北京時間7月18日亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于107.86附近。獲利了結(jié)和美聯(lián)儲加息100基點預(yù)期降溫令美指承壓。澳大利亞聯(lián)邦銀行的貨幣策略師Carol Kong表示，如果日元繼續(xù)快速走弱，美元兌日元升至140水平，日本央行最終可能會干預(yù)市場以支撐日元。

北京時間7月18日亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于107.86附近。上周四美元觸及二十年高位，投資者選擇獲利了結(jié)。上周五公布的美國6月零售銷售增長超預(yù)期，美元一度短暫上漲，但美聯(lián)儲7月份加息100個基點的預(yù)期降溫，市場認為可能加息75個基點，美元指數(shù)隨后有所回落，最后收跌0.59%，報108.00。

上周三的數(shù)據(jù)顯示，美國6月消費者物價同比躍升9.1%，為40多年來的最大增幅。隨后，交易員們加大了對美聯(lián)儲將更快加息的押注。不過，上周四兩位最鷹派的美聯(lián)儲官員表示他們更傾向于加息75個基點后，加息100個基點的預(yù)期降溫。

亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克上周五表示，“過于劇烈的”利率變動可能會破壞仍能在經(jīng)濟中看到的強勁招聘活動和積極趨勢。美聯(lián)儲理事沃勒(Christopher Waller)表示，75個基點的加息幅度已經(jīng)很大了，不能因為沒有加息100個基點，就認為美聯(lián)儲沒有盡責(zé)。

聯(lián)邦基金利率期貨目前顯示，加息75個基點的可能性為81%，加息100個基點的可能性為19%。

歐元本周面臨兩個重大潛在催化劑，預(yù)計歐洲央行在7月21日開會時將加息25個基點，這將是2011年以來的首次加息。

投資者還將關(guān)注關(guān)鍵的北溪1號天然氣管道在本周結(jié)束維護后是否會恢復(fù)運行。該管道計劃于7月21日恢復(fù)運行，但歐洲各國政府擔(dān)心，莫斯科可能會延長關(guān)閉時間，以限制給歐洲的天然氣供應(yīng)，干擾為冬季建立儲備的計劃。該管道將俄羅斯的天然氣輸送到德國。

美元兌日元上周四曾觸及24年高點139.38，日本央行維持鴿派立場，與其他央行的鷹派舉措形成對比。上周五匯價有所回落，最后收跌0.28%。報138.54。

美元兌日元逼近備受關(guān)注的140關(guān)口，市場猜測日本央行是否還會按兵不動。越來越多的經(jīng)濟學(xué)家認為，日本央行行長黑田東彥在任期的最后一段時間內(nèi)不會做出讓步，這與市場持續(xù)揣測日本央行可能即將轉(zhuǎn)向緊縮政策形成鮮明對比。

根據(jù)調(diào)查，所有47位經(jīng)濟學(xué)家都表示，在7月21日為期兩天的會議結(jié)束時，日本央行將保持其對收益率曲線的控制和資產(chǎn)購買不變。只有14%的人預(yù)計黑田東彥將在結(jié)束他長達10年的任期之前收緊政策，低于上月調(diào)查中22%的比例。

澳大利亞聯(lián)邦銀行的貨幣策略師Carol Kong表示，如果日元繼續(xù)快速走弱，美元兌日元升至140水平，日本央行最終可能會干預(yù)市場以支撐日元。

事實上，市場認為政府干預(yù)匯市以阻止日元貶值的可能性有所上升。約17%的受訪者表示，政府有可能或非常有可能對市場采取直接行動，高于6月份的7%。

因擔(dān)心全球經(jīng)濟增長放緩，澳元兌美元上周四跌至兩年來最低0.6680，上周五有所反彈，最后收漲0.65%，報0.6790，7月18日亞市早盤微漲，目前交投于0.6806附近。

在連續(xù)下滑后，英鎊兌美元上周五收漲0.35%，報1.1883。除了經(jīng)濟因疫情放緩，政局不穩(wěn)仍令英鎊承壓，若無利好短期料維持相對低位。

英國保守黨黨首選舉第三輪投票將于當(dāng)?shù)貢r間18日舉行。17日將進行第二場電視辯論，聚焦稅收政策等議題。據(jù)介紹，在此前進行的第二輪投票中，英國前財政大臣蘇納克領(lǐng)先，共有5人進入將于18日舉行的第三輪投票。屆時，得票最少者將被淘汰。不過，目前仍未有明確的新黨首人選，各項民調(diào)結(jié)果也不一致。

周一重點數(shù)據(jù)和大事前瞻

周一大事需關(guān)注英國央行委員桑德斯發(fā)表講話，此外日本東京證券交易所因海洋節(jié)，休市一日。

機構(gòu)觀點匯總

1.新西蘭銀行：紐元未來幾個月可能面臨進一步下行壓力

新西蘭銀行外匯策略師Jason Wong：受全球宏觀因素影響，包括全球經(jīng)濟增長前景下修、美聯(lián)儲立場強強硬以及風(fēng)險偏好脆弱，紐元未來幾個月可能面臨進一步下行壓力。

2.三菱日聯(lián)：預(yù)計歐元兌美元仍將跌破平價

①三菱日聯(lián)預(yù)計歐元短期內(nèi)仍將面臨下行壓力，跌至平價下方，因市場仍然擔(dān)心能源供應(yīng)限制和碎片化風(fēng)險對歐元區(qū)經(jīng)濟造成破壞。這些擔(dān)憂在未來幾周內(nèi)不太可能緩解，與此同時，最近幾天意大利政治風(fēng)險上升也構(gòu)成了下行壓力。歐洲央行下周還將面臨一個關(guān)鍵考驗，屆時預(yù)計該行將宣布新的反碎片化政策工具的細節(jié);

②如果市場參與者對新工具感到失望，那么歐元的弱勢料在短期內(nèi)加劇。而現(xiàn)階段美聯(lián)儲的工作仍不那么復(fù)雜，可以自由地專注于加息以抑制通脹風(fēng)險。強勁的美國CPI報告增加了美聯(lián)儲在即將召開的政策會議上進一步大規(guī)模加息的風(fēng)險，這將支撐美元走勢更加強勁。

3.蒙特利爾銀行：G10貨幣中最看好加元

①蒙特利爾銀行(Bank of Montreal)資本市場部門分析師表示，加元受到G10中最強勁的基本面支撐，這應(yīng)該會在未來幾個月繼續(xù)支撐加元;

②該行表示，加拿大的貨幣政策、國際收支平衡、經(jīng)濟增長和政治基本面在G10中都是最好的

4.荷蘭國際：意大利政局若出現(xiàn)真空將給歐元帶來壓力

①意大利總理德拉基遞交辭呈。此前，意大利的民粹主義聯(lián)盟伙伴五星黨在信任投票中撤回了對其的支持，此舉在債券和外匯市場引發(fā)了漣漪效應(yīng);

②事實上，意大利這種政治上的不確定性相對來說是常見的，而在很大程度上，歐元也陷入了混亂;

③荷蘭國際集團策略師說，歐元面臨的最大威脅是意大利出現(xiàn)政治真空，最有可能的情況是提前舉行大選;在沒有歐洲央行幫助的情況下，政治真空可能會使意大利國債息差超過250個基點，并給歐元帶來壓力