周二美元所向披靡，兌多數(shù)主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)貨幣上漲超過(guò)1%，市場(chǎng)越來(lái)越猜測(cè)美元可能很快會(huì)達(dá)到與歐元平價(jià)的水平。交易員押注歐洲央行加息步伐將放緩，歐元一度下跌1.8%至1.0238，為2002年12月以來(lái)的最低水平。英國(guó)首相約翰遜的政府出現(xiàn)危機(jī)，給已經(jīng)因經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂和美元回升而陷入困境的英鎊再添壓力。

北京時(shí)間7月6日亞市早盤(pán)，美元指數(shù)微跌，目前交投于106.47附近。周二美元指數(shù)一度飆升至20年多以來(lái)的最高水平，對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇促使投資者大量涌入避險(xiǎn)資產(chǎn)，匈牙利福林、哥倫比亞比索等高風(fēng)險(xiǎn)貨幣紛紛遭到重創(chuàng)。

周二美元所向披靡，兌多數(shù)主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)貨幣上漲超過(guò)1%，市場(chǎng)越來(lái)越猜測(cè)美元可能很快會(huì)達(dá)到與歐元平價(jià)的水平。周二盤(pán)中稍早，美元指數(shù)一度上漲1.6%，觸及20年最高，最后收漲1.26%，報(bào)106.51。

法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行外匯策略師Valentin Marinov表示，美元繼續(xù)受益于其高收益避險(xiǎn)貨幣的地位，美國(guó)經(jīng)濟(jì)被認(rèn)為暫時(shí)不會(huì)卷入歐洲深陷的能源危機(jī)中。這使得美聯(lián)儲(chǔ)能夠堅(jiān)持緊縮貨幣政策，進(jìn)而提高了美元的吸引力。

周二歐元兌美元一度下跌1.8%至1.0238，為2002年12月以來(lái)的最低水平，交易員押注歐洲央行加息步伐將放緩。歐元兌美元周二收跌1.47%，報(bào)1.0264。

歐洲陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)上升，此前歐洲和英國(guó)的天然氣價(jià)格大漲17%，這看似將推動(dòng)通脹進(jìn)一步攀升。

對(duì)歐洲央行將如何反應(yīng)的擔(dān)憂打擊了市場(chǎng)情緒，之前德國(guó)央行總裁暨歐洲央行管委納格爾提醒歐洲央行不要試圖壓低歐元區(qū)南部國(guó)家的借貸成本，并表示重點(diǎn)應(yīng)放在壓低通脹上，這可能需要比現(xiàn)在預(yù)計(jì)的更多加息。

加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(CIBC)資本市場(chǎng)北美外匯策略主管Bipan Rai表示：“由于預(yù)計(jì)歐洲即將出現(xiàn)能源危機(jī)，市場(chǎng)上普遍存在風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒。與之前相比，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退的威脅現(xiàn)在是一個(gè)更加明顯的風(fēng)險(xiǎn)。”

劇烈的波動(dòng)也使歐元兌瑞郎跌至2015年瑞士央行放棄瑞郎兌歐元上限以來(lái)的最低水平。

野村證券表示，歐元的下跌只是一個(gè)警告信號(hào)，即如果俄羅斯停止向德國(guó)輸送天然氣，本月晚些時(shí)候可能會(huì)發(fā)生什么，此舉可能會(huì)導(dǎo)致歐元兌美元跌破平價(jià)，在8月跌向0.98。

Merk Investments總裁兼首席投資官Axel Merk在談到歐洲央行時(shí)表示：“歐洲央行似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于形勢(shì)發(fā)展，更關(guān)心增長(zhǎng)而不是通脹。包括歐洲央行行長(zhǎng)拉加德在內(nèi)的所有官員都不會(huì)說(shuō)，也許他們的做法有問(wèn)題。”

Bannockburn Global Forex首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler表示，隨著歐元接近20年最低，波動(dòng)性躍升，期權(quán)交易也增加。是像投機(jī)性行為一樣做空，還是為了對(duì)沖歐元多頭頭寸，我無(wú)法確定。

英鎊兌美元周二觸及兩年來(lái)最低1.1897，英國(guó)首相約翰遜的政府出現(xiàn)危機(jī)，這給已經(jīng)因經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂和美元回升而陷入困境的英鎊再添壓力。周二英鎊兌美元收跌1.17%，報(bào)1.1957。

周二澳元下跌，盡管澳洲聯(lián)儲(chǔ)隔夜首次連續(xù)第二次加息50個(gè)基點(diǎn)，這是該行自1994年以來(lái)最快的一輪加息。周二澳元兌美元收跌0.87%，報(bào)0.6799，盤(pán)中稍早曾高達(dá)0.6894。今年以來(lái)澳元已下跌近7%。

美元強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)日元跌向24年最低，周二美元兌日元隨后漲幅有所縮小，最后收漲0.19%，報(bào)136.86。

東歐貨幣也感受到了壓力，該地區(qū)包括一些最依賴俄羅斯天然氣供應(yīng)的國(guó)家。MSCI明晟的主要新興市場(chǎng)外匯指數(shù)觸及2020年11月以來(lái)最低。與歐元掛鉤的貨幣，如匈牙利福林、波蘭茲羅提、羅馬尼亞列伊兌美元下跌1.6-2.3%不等

周三重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻

周三投資者需關(guān)注的大事：紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯在紐約聯(lián)儲(chǔ)舉辦的網(wǎng)絡(luò)系列活動(dòng)上致開(kāi)幕詞和閉幕詞，英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾發(fā)表講話。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸:美元繼續(xù)受益于其高收益避險(xiǎn)貨幣的地位

法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行外匯策略師Valentin Marinov表示，美元繼續(xù)受益于其高收益避險(xiǎn)貨幣的地位，美國(guó)經(jīng)濟(jì)被認(rèn)為暫時(shí)不會(huì)卷入歐洲深陷的能源危機(jī)中。這使得美聯(lián)儲(chǔ)能夠堅(jiān)持緊縮貨幣政策， 進(jìn)而提高了美元的吸引力;

2.加拿大經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)：央行加息可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退

①據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月5日，加拿大替代政策中心(Canadian Centre for Policy Alternatives)發(fā)布的一項(xiàng)研究報(bào)告指出，如果加拿大銀行繼續(xù)提高利率應(yīng)對(duì)高通脹問(wèn)題，可能會(huì)引發(fā)加拿大經(jīng)濟(jì)衰退;

②研究指出，加拿大銀行如果通過(guò)快速提高利率將通脹由7.7%降至2%，還可能會(huì)造成重大的“附帶損害”，其中包括導(dǎo)致85萬(wàn)人失業(yè)。報(bào)告羅列了加拿大1960年代以來(lái)的三次高通脹時(shí)期，發(fā)現(xiàn)即便加拿大銀行把通脹目標(biāo)放寬到4%，也只有一次實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”，另外兩次均陷入衰退;

③該政策中心強(qiáng)調(diào)，央行采取快速提高利率的方式把通脹降至2%的成功率為零。研究建議改變目前應(yīng)對(duì)通脹的方法。

3.加拿大皇家銀行：俄羅斯或禁止國(guó)內(nèi)大宗商品合約將價(jià)格與外幣或外國(guó)指數(shù)掛鉤

①加拿大皇家銀行(RBC)援引俄羅斯司法部遞交的一份法律草案指出，俄羅斯政府正在討論禁止國(guó)內(nèi)大宗商品合約將價(jià)格與外幣或外國(guó)指數(shù)掛鉤。擬議的禁令將持續(xù)到2023年，寶石、貴金屬、石油和天然氣除外，該監(jiān)管機(jī)構(gòu)建議將該禁令延長(zhǎng)至2024年;

②加拿大皇家銀行表示，這項(xiàng)措施已經(jīng)獲得包括財(cái)政部和經(jīng)濟(jì)部在內(nèi)的幾個(gè)部門(mén)的批準(zhǔn)，但仍在接受聯(lián)邦反壟斷部門(mén)的審查，因此討論被推遲了兩周。(俄羅斯企業(yè)的鋁、鎳、銅、煤炭、鐵、鋼、化肥和谷物銷(xiāo)售合同通常與全球基準(zhǔn)和指數(shù)掛鉤)

4.匯豐銀行:預(yù)計(jì)歐元今年將與美元平價(jià)

①匯豐銀行歐洲外匯研究主管Dominic Bunning表示：“很難找到歐元的正面評(píng)價(jià)。”他預(yù)計(jì)歐元今年將與美元平價(jià);

②他稱：“料歐洲央行堅(jiān)持自己的立場(chǎng)，即只會(huì)在7月份看到加息25個(gè)基點(diǎn)，并等待9月份出臺(tái)更快的收緊措施，而其他國(guó)家加息的速度要快得多。收益率上升也幾乎沒(méi)有提供什么支撐。”

5.美聯(lián)儲(chǔ)研究顯示美元的全球地位依然穩(wěn)固

①紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行工作人員的一項(xiàng)研究顯示，盡管地緣政治和數(shù)字貨幣等技術(shù)帶來(lái)挑戰(zhàn)，但美元的主要國(guó)際地位并未受到挑戰(zhàn);

②紐約聯(lián)儲(chǔ)研究人員Linda Goldberg、Robert Lerman和Dan Reichgott在周二發(fā)表的博客中寫(xiě)道：無(wú)論是貿(mào)易、投資還是作為全球儲(chǔ)備貨幣，美元的國(guó)際地位仍然相當(dāng)強(qiáng)勁，短期之內(nèi)不太可能有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;

③即便如此，該文章還是列舉了一些可能隨著時(shí)間的推移而侵蝕美元國(guó)際使用的因素。俄羅斯入侵烏克蘭后對(duì)俄羅斯實(shí)施的金融制裁，可能會(huì)鼓勵(lì)其他擔(dān)心遭到類(lèi)似對(duì)待的國(guó)家去美元化，這可能會(huì)割裂美元的全球地位;

④加密貨幣和央行數(shù)字貨幣最終可能會(huì)取代美元在跨境支付和投資中的角色。不過(guò)將穩(wěn)定幣盯住美元的努力實(shí)際上可能會(huì)鞏固美元的國(guó)際地位。同樣，迄今為止，央行數(shù)字貨幣瞄準(zhǔn)的是國(guó)內(nèi)零售市場(chǎng)，并未挑戰(zhàn)美元的國(guó)際地位。而且，由于央行數(shù)字貨幣主要是由本地貨幣提供支持，并且這些貨幣缺乏美元那種全球廣泛接受程度，因此作為儲(chǔ)值工具，它們不如美元那么有吸引力

6.摩根士丹利：美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，比預(yù)期還糟

摩根士丹利的策略師Wilson等人表示，受烏克蘭沖突和部分地區(qū)疫情的影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于經(jīng)濟(jì)放緩之中，而且將比預(yù)期還要糟糕。