周三(6月29日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1820美元/盎司附近，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)官員承諾快速加息，反駁對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，幫助美元指數(shù)反彈，錄得逾一周最高收盤價(jià)，令金價(jià)承壓。不過，美國消費(fèi)者信心表現(xiàn)較差，美國股市大跌，再加上市場(chǎng)對(duì)地緣局勢(shì)的擔(dān)憂，金價(jià)也受到避險(xiǎn)買盤的支撐。

短線而言，金價(jià)仍處于震蕩走勢(shì)。投資者需要留意歐元區(qū)6月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、德國6月CPI年率初值、美國第一季度實(shí)際GDP年化季率終值的表現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注歐洲央行年度論壇，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾、歐洲央行行長(zhǎng)拉加德、英國央行行長(zhǎng)貝利以及國際清算銀行總裁卡斯騰斯都將發(fā)表講話。其他美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話和北約峰會(huì)的相關(guān)消息，投資者也需要予以留意。

基本面主要利空

【美聯(lián)儲(chǔ)官員承諾快速加息，反駁對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂】

美聯(lián)儲(chǔ)決策者周二承諾進(jìn)一步快速加息以降低高通脹，但反駁了投資者和經(jīng)濟(jì)學(xué)家與日俱增的對(duì)大幅加息將引發(fā)經(jīng)濟(jì)急劇下滑的擔(dān)憂。

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利在接受采訪時(shí)說，“許多人擔(dān)心，美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)可能過于激進(jìn)，也許會(huì)使經(jīng)濟(jì)陷入衰退，我個(gè)人的擔(dān)心是，如果不加控制，通脹將成為美國經(jīng)濟(jì)和持續(xù)擴(kuò)張的主要制約因素和威脅。”

她說，因此，美聯(lián)儲(chǔ)正在通過提高利率來“踩剎車”，以冷卻需求。“我們正在盡可能快地朝著這個(gè)方向努力，希望全國各地的美國人將開始看到他們的錢包受到的擠壓會(huì)有所緩解。”

她補(bǔ)充說，她預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將放緩，但不會(huì)停止增長(zhǎng)。

美聯(lián)儲(chǔ)本月早些時(shí)候加息75個(gè)基點(diǎn)，以對(duì)抗處于40年高位的通脹。這是自1994年以來幅度最大的一次加息，目前的指標(biāo)利率目標(biāo)區(qū)間為1.5%-1.75%。戴利上周表示，她認(rèn)為下個(gè)月再加息75個(gè)基點(diǎn)是有必要的，盡管周二她沒有被專門問及7月份的會(huì)議。

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯也表示，他認(rèn)為有必要采取果斷行動(dòng)來遏制通脹。

威廉姆斯在接受采訪時(shí)說，“我們需要迅速采取行動(dòng)，就我們的下一次會(huì)議而言，我認(rèn)為顯然將圍繞50(個(gè)基點(diǎn))還是75(個(gè)基點(diǎn))展開辯論。”

戴利和威廉姆斯都表示，他們預(yù)計(jì)失業(yè)率將從目前3.6%的水平上升零點(diǎn)幾個(gè)百分點(diǎn)，但他們都表示，勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)有足夠的動(dòng)力，他們預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)衰退。

圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德在周二的一篇文章中指出，過去有兩個(gè)例子，1983年和1994年，美聯(lián)儲(chǔ)加息但沒有引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退，他說，聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)致力于效仿這兩個(gè)例子。

布拉德寫道，美聯(lián)儲(chǔ)的“前瞻性指引，即未來幾個(gè)月可能會(huì)進(jìn)一步上調(diào)政策利率，這是一個(gè)深思熟慮的步驟，以幫助聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)更快地采取必要的政策行動(dòng)，使通脹率重新回到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)”。

【美元周二錄得逾一周最高收盤價(jià)位】

美元指數(shù)周二上漲0.54%，至104.51，為逾一周最高收盤價(jià)，得益于月末投資組合再平衡資金流以及股市下跌引發(fā)的避險(xiǎn)需求。

StateStreet的高級(jí)全球宏觀策略師MarvinLoh說，“如果說有一個(gè)整體的主題，那就是在當(dāng)前充滿不確定性的時(shí)期，美元將會(huì)走強(qiáng)，我預(yù)計(jì)這種不確定性至少會(huì)持續(xù)到夏天，直到我們對(duì)通脹情況有了更好的認(rèn)識(shí)。”

【黃金ETF持倉將至逾一個(gè)月低位】

最新數(shù)據(jù)顯示，全球最大的黃金支持ETF--SPDRGoldTrust的持金量在過去五個(gè)交易日連續(xù)下降，目前持倉量已經(jīng)將至1056.4噸，為5月19日以來新低。

德國商業(yè)銀行(Commerzbank)的大宗商品分析師將周二金價(jià)的走勢(shì)歸因于美國國債收益率的反彈。債券收益率與價(jià)格走勢(shì)相反，相比之下，較高的收益率使黃金成為不那么有吸引力的投資，因?yàn)閭I家至少可以以票面支付的形式獲得一些收益。

德國商業(yè)銀行貴金屬分析師DanielBriesemann指出，“ETF的另一大筆資金流出想必也對(duì)黃金構(gòu)成了壓力：追蹤的黃金ETF持有量昨日減少了6噸。最近流出的勢(shì)頭再次加快。”

基本面主要利多

【通脹壓制美國6月消費(fèi)者信心降至16個(gè)月最低】

美國消費(fèi)者信心在6月降至16個(gè)月以來的最低點(diǎn)，因?yàn)閷?duì)高通脹的擔(dān)憂使消費(fèi)者預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將在今年下半年大幅放緩甚至滑向衰退。

盡管前景黯淡，但消費(fèi)者幾乎沒有表現(xiàn)出削減開支的跡象，周二世界大型企業(yè)研究會(huì)調(diào)查顯示，消費(fèi)者對(duì)汽車和其他大件商品如冰箱和洗衣機(jī)的購買計(jì)劃有所增加。但與4月份相比，打算在國內(nèi)或國外度假的消費(fèi)者減少了，這反映了創(chuàng)紀(jì)錄的高汽油價(jià)格和昂貴的機(jī)票價(jià)格。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)收緊貨幣政策以應(yīng)對(duì)通脹，市場(chǎng)密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)是否會(huì)陷入衰退。目前，經(jīng)濟(jì)仍在繼續(xù)增長(zhǎng)，周二公布的其他數(shù)據(jù)顯示，隨著出口創(chuàng)下歷史新高，5月份商品貿(mào)易逆差再次大幅收窄。

“現(xiàn)在我們正處于經(jīng)濟(jì)的一個(gè)拐點(diǎn)，實(shí)際支出和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)仍然是積極的，然而，消費(fèi)者信心和金融條件，特別是利率，都表明未來會(huì)放緩，”IndependentAdvisorAlliance的首席投資官ChrisZaccarelli說。

世企研的消費(fèi)者信心指數(shù)本月下降了4.5點(diǎn)，讀數(shù)為98.7，為2021年2月以來最低。消費(fèi)者對(duì)當(dāng)前商業(yè)和勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況的評(píng)估變化不大。但他們對(duì)收入、商業(yè)和勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況的短期展望是2013年3月以來最弱的

世企研說，這“表明2022年下半年的增長(zhǎng)趨弱，年底前衰退的風(fēng)險(xiǎn)越來越大”

密西根大學(xué)上周公布的調(diào)查顯示，6月消費(fèi)者信心驟降至歷史最低點(diǎn)。

世企研的調(diào)查更強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)力市場(chǎng)，該市場(chǎng)仍然緊張，但消費(fèi)者正在感受通脹的痛苦。根據(jù)美國汽車協(xié)會(huì)(AAA)的數(shù)據(jù)，全美汽油價(jià)格在6月的大部分時(shí)間里平均略高于每加侖5美元，截至周二滑落到每加侖4.88美元左右。

紐約BreanCapital的高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問ConradDeQuadros說：“消費(fèi)者討厭通脹，這正在通過預(yù)期渠道壓制消費(fèi)者信心，即使家庭認(rèn)為勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況強(qiáng)勁。”

彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家ElizaWinger指出，“消費(fèi)者對(duì)現(xiàn)狀的看法及對(duì)未來的預(yù)期落差變大，這增加了經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)經(jīng)濟(jì)走向的擔(dān)憂可能對(duì)消費(fèi)行為產(chǎn)生更大影響，導(dǎo)致需求螺旋式下滑”。

近30%的受訪者預(yù)計(jì)企業(yè)狀況在今年下半年惡化，比例為2009年3月金融危機(jī)最嚴(yán)重時(shí)期以來最大。

AvaTrade首席市場(chǎng)分析師NaeemAslam在一份報(bào)告中稱：“交易員知道，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)正式證實(shí)美國經(jīng)濟(jì)已陷入衰退只是時(shí)間問題，這一消息將刺激市場(chǎng)對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣，如黃金。”

【美國股市周二大幅下跌，因消費(fèi)者悲觀情緒引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂】

美國股市周二在廣泛拋售中大幅收低，因?yàn)樵愀獾南M(fèi)者信心數(shù)據(jù)打壓了投資者的樂觀情緒，并加劇了對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退和即將到來的財(cái)報(bào)季的擔(dān)憂。

標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)分別下跌約2%和3%，其中蘋果、微軟、亞馬遜給指數(shù)帶來的拖累最大。藍(lán)籌股道指下跌了約1.6%。

“消費(fèi)者信心指數(shù)公布前，今天的市場(chǎng)表現(xiàn)還不錯(cuò)，”ChaseInvestmentCounsel總裁PeterTuz說，“數(shù)據(jù)很弱，市場(chǎng)立即開始拋售。”

隨著月底和第二季度末臨近，指標(biāo)標(biāo)普500指數(shù)有望創(chuàng)下1970年以來的最大上半年百分比跌幅。所有三大指數(shù)都將出現(xiàn)2015年以來首次連續(xù)兩個(gè)季度下跌。

Ingalls&Snyder的高級(jí)投資組合策略師TimGhriskey說：“在某些時(shí)候，這種積極的拋售將會(huì)消散，但似乎不會(huì)很快。”

截止收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌491.27點(diǎn)，或1.56%，至30946.99點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)跌78.56點(diǎn)，或2.01%，至3821.55點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)重挫343.01點(diǎn)，或2.98%，至11181.54

標(biāo)普500

指數(shù)的11個(gè)主要板塊中有10個(gè)板塊收低，其中非必需消費(fèi)類股>百分比跌幅最大。能源股是唯一上漲的板塊，受益于原油價(jià)格上漲。

U.S.BankWealthManagement的全國投資策略師TomHainlin表示，由于市場(chǎng)催化劑不多，而且市場(chǎng)參與者正在為7月4日的周末假期做準(zhǔn)備，因此不能將當(dāng)天的拋售完全歸咎于消費(fèi)者信心報(bào)告。

Hainlin說，“很難將(市場(chǎng)波動(dòng))歸咎于一個(gè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)點(diǎn)，因?yàn)樵诩径饶?span id="ekmsegv" class="keyword">投資組合重新平衡時(shí)有很多噪音。現(xiàn)在沒有很多新的信息，但你卻看到了這種波動(dòng)的股市環(huán)境。”

他補(bǔ)充說，在公司財(cái)報(bào)季開始之前，不會(huì)有太多的新信息。

【歐洲央行前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家指滯漲就在眼前，稱本該早點(diǎn)認(rèn)真應(yīng)對(duì)通脹】

歐洲央行前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家PeterPraet表示，當(dāng)?shù)睾芸赡芗磳⑾萑胛飪r(jià)飆升和經(jīng)濟(jì)疲軟的雙重悲慘境地。

“很多情況交織在一起，讓我們肯定要陷入特別困難的金融和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，”Praet周三在接受比利時(shí)周刊Knack采訪時(shí)說，“我認(rèn)為我們歐洲最終會(huì)進(jìn)入滯漲期的概率很大，就是同時(shí)遇上相當(dāng)高的通脹率和低增長(zhǎng)。這是可能發(fā)生的最糟的情況。”

Praet預(yù)計(jì)，2024年通脹率“略高于”歐洲央行本月早些時(shí)候預(yù)測(cè)的2.1%。他預(yù)計(jì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)長(zhǎng)期低迷。

“增長(zhǎng)肯定不會(huì)堅(jiān)實(shí)，”他說，“我甚至認(rèn)為，未來幾年我們幾乎不會(huì)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。”

Praet于2019年退休，他在歐洲央行任職的八年間一直青睞刺激政策。

“政府和央行都應(yīng)該早些認(rèn)真對(duì)待通脹，并更快地調(diào)整政策，”Praet說，“政府可能應(yīng)該采取更有針對(duì)性的措施，停止發(fā)放這么多的錢，歐洲央行應(yīng)該早些時(shí)候就明確表示會(huì)提前加息。

【G7聲明草案：研究遏制俄羅斯油氣價(jià)格方案】

七國集團(tuán)(G7)領(lǐng)導(dǎo)人表示，他們將支持烏克蘭直至最后，并將加大俄羅斯為侵略戰(zhàn)爭(zhēng)付出的代價(jià)。

G7領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)最終聲明草案表示，“因?yàn)閷?duì)烏克蘭發(fā)起無端侵略戰(zhàn)爭(zhēng)，我們將繼續(xù)讓普京總統(tǒng)政權(quán)付出嚴(yán)重而直接的經(jīng)濟(jì)代價(jià)。領(lǐng)導(dǎo)人同意探索其他措施來抑制能源價(jià)格飆升，并防止對(duì)我們的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)造成進(jìn)一步影響”。

這包括“鼓勵(lì)產(chǎn)油國提高產(chǎn)量”，并計(jì)劃“尋找辦法，以達(dá)到我們減少俄羅斯能源收入的目標(biāo)”。

聲明草案顯示，“我們重申逐步消除對(duì)俄羅斯能源的依賴，此外，我們還將研究進(jìn)一步的措施，以阻止俄羅斯從其侵略戰(zhàn)爭(zhēng)中獲利。”

他們希望各國部長(zhǎng)緊急討論和評(píng)估如何遏制俄羅斯的石油和天然氣價(jià)格，以限制資金流向普京政府。

【土耳其終于點(diǎn)頭，芬蘭和瑞典朝著加入北約邁出重要一步】

隨著土耳其放棄反對(duì)立場(chǎng)，芬蘭和瑞典朝著加入北約的方向邁出了重要一步，北約在俄羅斯家門口的擴(kuò)張似乎已經(jīng)板上釘釘。

北約秘書長(zhǎng)斯托爾滕貝格在北約峰會(huì)開始時(shí)對(duì)記者表示，此舉“向普京傳達(dá)了一個(gè)非常明確的信息，即北約的大門是敞開的，普京先生希望其邊境線上更少國家加入北約，但結(jié)果是更多國家要來，現(xiàn)實(shí)和他想的完全相反”。

土耳其同意支持邀請(qǐng)芬蘭和瑞典加入北約，因之前這兩個(gè)北歐國家承諾解決土耳其的安全關(guān)切，包括限制土耳其視為恐怖分子的庫爾德組織，及避免武器禁運(yùn)。

“談判很激烈，不是說情緒上的，而是就事論事，四個(gè)小時(shí)后，我們達(dá)成了諒解，”芬蘭總統(tǒng)SauliNiinisto說。“土耳其現(xiàn)在成為了盟友，可能會(huì)影響對(duì)具體情況下武器出口許可的考量”。

如果這兩個(gè)傳統(tǒng)的中立國家加入北約，將標(biāo)志著俄羅斯入侵烏克蘭后歐洲安全格局發(fā)生的重大變化。土耳其總統(tǒng)埃爾多安早些時(shí)候會(huì)晤了瑞典總理MagdalenaAndersson，Niinisto和斯托爾滕貝格。

不過入北約的過程還需要好幾個(gè)月，包括獲得北約國家議會(huì)的批準(zhǔn)。斯托爾滕貝格表示，他預(yù)計(jì)北約成員國將在峰會(huì)后“立即”簽署允許這兩個(gè)北歐國家加入的協(xié)議。所有30個(gè)成員國都需要簽字。

后市前瞻

渣打銀行(StandardChartered)貴金屬研究部執(zhí)行董事SukiCooper說，隨著投資者消化經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、通脹上升以及美聯(lián)儲(chǔ)可能更激進(jìn)加息的跡象，金價(jià)被困在一個(gè)區(qū)間內(nèi)交投。

RJO期貨高級(jí)市場(chǎng)策略師BobHaberkorn表示，“金價(jià)目前處于區(qū)間內(nèi)，短期內(nèi)將繼續(xù)處于區(qū)間內(nèi)，市場(chǎng)只有在從美聯(lián)儲(chǔ)獲得更多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和信息后，才會(huì)打破方向。”

整體來看，美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派講話給美元提供支撐，這令金價(jià)承壓，晚間歐洲央行論壇上，鮑威爾和拉加德等央行決策者繼續(xù)強(qiáng)化加息預(yù)期的可能性較大，這可能會(huì)令金價(jià)面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注1800-1810區(qū)域支撐。但美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳、美股大跌、地緣政治局勢(shì)緊張，料將限制金價(jià)的下跌空間;如果官員們透露出對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，則需要提防多頭反撲，短線留意1830關(guān)口附近阻力，關(guān)鍵阻力在200日均線1845.90附近。

北京時(shí)間09:10，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1820.20美元/盎司。