周二(4月12日)美元指數(shù)震蕩走高，而歐元在歐洲央行政策會(huì)議前擴(kuò)大跌幅。現(xiàn)貨黃金沖高回落，尾盤收于1966.62美元/盎司，盤中觸及近一個(gè)月高點(diǎn)1978.54美元，美元持續(xù)走強(qiáng)令金價(jià)漲勢放緩。美油漲逾7%，尾盤收于101美元/桶附近，因俄羅斯石油和天然氣凝析油產(chǎn)量降至2020年低點(diǎn)，OPEC警告稱，可能出現(xiàn)的俄羅斯供應(yīng)缺失恐無法彌補(bǔ)。

商品收盤方面，COMEX 6月黃金期貨收漲27.90美元，漲幅1.4%，報(bào)1976.10美元/盎司;WTI 5月原油期貨收漲6.31美元，漲幅6.69%，報(bào)100.60美元/桶;布倫特6月原油期貨收漲6.16美元，漲幅6.25%，報(bào)104.64美元/桶。

美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤下跌87.99點(diǎn)，跌幅0.26%，報(bào)34220.09點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)收盤下跌14.53點(diǎn)，跌幅0.33%，報(bào)4398.00點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌40.38點(diǎn)，跌幅0.30%，報(bào)13371.57點(diǎn)。

周三前瞻

10:00 新西蘭聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議和貨幣政策評(píng)估報(bào)告

16:00 IEA公布月度原油市場報(bào)告

22:00加拿大央行公布利率決議和季度貨幣政策報(bào)告

23:00加拿大央行行長麥克勒姆召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)

凌晨00:30 2024年FOMC票委、里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金出席美國社區(qū)銀行春季領(lǐng)導(dǎo)力會(huì)議的“經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管前景”小組討論

全球主要市場行情一覽

美國股市周二由升轉(zhuǎn)跌，逆轉(zhuǎn)了稍早的漲勢，因美聯(lián)儲(chǔ)即將收緊貨幣政策，再次拖累成長股走低。在標(biāo)普500指數(shù)11個(gè)主要板塊中，能源類股漲幅最大，漲1.7%，受原油價(jià)格大漲推動(dòng)。

美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德重申，美聯(lián)儲(chǔ)需要“迅速”應(yīng)對(duì)處于數(shù)十年高位的通脹。

Kingsview Asset Management的投資組合經(jīng)理Paul Nolte表示，美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論比市場預(yù)期更為鷹派，布雷納德總的來說一直很中庸，但現(xiàn)在她的講話更加有說服力，讓人刮目相看。

美國勞工部的CPI報(bào)告顯示，美國城市消費(fèi)者支付的一籃子商品價(jià)格出現(xiàn)了2005年9月以來最大的單月漲幅，年漲幅達(dá)到8.5%，是40多年來的最高年通脹率。CPI增長的主要原因是汽油價(jià)格環(huán)比上漲了18.3%，創(chuàng)下了每加侖4.33美元的紀(jì)錄新高。該報(bào)告絲毫沒有改變有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)即將升息的預(yù)期。

Nolte補(bǔ)充道，這是在重申美聯(lián)儲(chǔ)不能坐視不管，他們需要行動(dòng)起來，盡快。

剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格的核心CPI以及其他主要指標(biāo)都繼續(xù)飆升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的年均通脹目標(biāo)。

本周晚些時(shí)候，第一季度財(cái)報(bào)季將拉開序幕，其中大型銀行將最先報(bào)告業(yè)績。分析師們壓制了他們對(duì)第一季度的樂觀情緒。最新預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)成份股公司獲利同比增幅為6.1%，低于年初的7.5%。

貴金屬與原油

金價(jià)周二上漲，現(xiàn)貨黃金一度漲逾1%，刷新3月14日以來高點(diǎn)至1978.54美元/盎司，因美國通脹數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期，降低了美聯(lián)儲(chǔ)采取長期激進(jìn)緊縮政策的可能性，導(dǎo)致美債收益率下降。

指標(biāo)10年期美債收益率下滑，因數(shù)據(jù)顯示3月通脹加速，但遜于許多市場人士的預(yù)期;盡管黃金被視為通脹對(duì)沖工具，但物價(jià)上漲可能導(dǎo)致各國央行升息，推高債券收益率，并增加持有非孽息黃金的機(jī)會(huì)成本。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，如果我們繼續(xù)看到核心通脹不會(huì)飆升到與整體通脹相同的程度，美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)像核心通脹走高時(shí)那么激進(jìn)。

Libertas財(cái)富管理集團(tuán)總裁Adam Koos稱，黃金繼續(xù)受益于強(qiáng)勁的通脹數(shù)據(jù)提供的順風(fēng)。包括周二的CPI讀數(shù)，一些人認(rèn)為這是美國本輪通脹達(dá)到頂峰的前奏。

美油漲逾7%，尾盤收于101美元/桶附近，因俄羅斯石油和天然氣凝析油產(chǎn)量降至2020年低點(diǎn)，OPEC警告稱，可能出現(xiàn)的俄羅斯供應(yīng)缺失恐無法彌補(bǔ)。

石油輸出國組織(OPEC)警告稱，不太可能取代因制裁或自愿行動(dòng)造成的700萬桶/日的俄羅斯石油和其他液體燃料出口缺失。

據(jù)兩名熟悉數(shù)據(jù)的消息人士周二表示，由于制裁和物流限制阻礙了貿(mào)易，俄羅斯石油和天然氣凝析油產(chǎn)量周一降至1000萬桶/日以下，為2020年7月以來的最低水平。

OANDA高級(jí)市場分析師Edward Moya寫道，如果俄羅斯能源受到制裁，石油市場仍很可能受到重大沖擊，這種風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

國際能源署(IEA)成員國計(jì)劃從5月開始在未來六個(gè)月內(nèi)釋放2.4億桶石油儲(chǔ)備，以穩(wěn)定市場

OANDA高級(jí)市場分析師Edward Moya表示，市場已經(jīng)基本消化了美國及其盟友釋放戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備(SPR)帶來的沖擊，抗疫封鎖措施已開始部分解除、俄羅斯和烏克蘭之間的談判似乎陷入僵局，原油價(jià)格的修正已經(jīng)結(jié)束。

外匯

美元周二反彈，此前美國公布的通脹數(shù)據(jù)稍弱于預(yù)期，而歐元在歐洲央行政策會(huì)議前擴(kuò)大跌幅。美元指數(shù)尾盤上漲0.34%至100.31，指標(biāo)10年期美債收益率報(bào)2.7194%，周一曾觸及2.793%，為2019年1月以來的最高水平。

美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德周二表示，在最新的通脹數(shù)據(jù)中有一些“可喜的”降溫跡象，但他強(qiáng)調(diào)，央行仍在繼續(xù)進(jìn)行一系列加息，并努力削減其資產(chǎn)負(fù)債表。

美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)顯示，3月物價(jià)較上年同期暴漲8.5%，受汽油價(jià)格飆升提振，但二手車和卡車價(jià)格溫和回落。核心CPI低于預(yù)期，降至6.5%。

加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場(CIBC Capital Markets)外匯策略主管Bipan Rai表示，布雷納德的言論突顯出，美聯(lián)儲(chǔ)“目前并未轉(zhuǎn)向”，為美元在經(jīng)歷了早盤震蕩后提供了安撫。阻力最小的路徑仍是收緊政策，并積極縮減資產(chǎn)負(fù)債表，因此，我認(rèn)為美元正略微回穩(wěn)。

OANDA資深市場分析師Edward Moya稱，通脹數(shù)據(jù)最初暗示，美聯(lián)儲(chǔ)今年下半年可能不需要像一些人最初預(yù)期的那樣采取那么激進(jìn)的措施。雖然這不會(huì)改變美聯(lián)儲(chǔ)在接下來的幾次會(huì)議上的行動(dòng)，但這的確支持了這樣一種觀點(diǎn)，即今年晚些時(shí)候他們可能不必采取那么激進(jìn)的緊縮政策，這就是為什么我們看到美元最初的反應(yīng)是下跌。

歐元兌美元下跌0.52%，至1.0825，因市場將注意力轉(zhuǎn)移到定于本周晚些時(shí)候舉行的歐洲央行政策會(huì)議上，貨幣市場預(yù)期12月前將升息約70個(gè)基點(diǎn)。

Rai表示，投資者可能會(huì)尋找任何歐洲央行將縮減資產(chǎn)購買計(jì)劃的跡象，該計(jì)劃可能會(huì)為9月升息鋪路。

不過，Moya表示，由于俄羅斯對(duì)烏克蘭的戰(zhàn)爭，歐元的任何反彈可能都是有限的。這場戰(zhàn)爭已經(jīng)進(jìn)入第二個(gè)月，除了推高汽油價(jià)格外，還導(dǎo)致全球食品價(jià)格飆升，因?yàn)槎砹_斯和烏克蘭是小麥和葵花籽油等大宗商品的主要出口國。人們普遍認(rèn)為，除非烏克蘭戰(zhàn)爭得到解決，否則他們的經(jīng)濟(jì)前景真的將是一個(gè)大問號(hào)，這對(duì)歐元的流動(dòng)未必有利。

市場要聞

【美國3月CPI同比上漲8.5%，續(xù)創(chuàng)40年來新高】美國3月份CPI創(chuàng)40年新高，提升對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，3月CPI將是此輪通脹周期的高峰期，因?yàn)樵摂?shù)據(jù)反映了俄烏沖突后食品和能源價(jià)格飆升的影響。雖然美聯(lián)儲(chǔ)正朝著更加鷹派的方向轉(zhuǎn)變，但通脹不太可能很快回落至其2%的目標(biāo)，尤其是考慮到戰(zhàn)爭、疫情封鎖以及對(duì)旅游等服務(wù)的需求增加等因素。

【美國4月8日當(dāng)周API原油庫存增加776萬桶，創(chuàng)2021年3月5日當(dāng)周以來最大增幅，庫欣原油庫存增加37.5萬桶，汽油庫存減少505萬桶，精煉油庫存減少496萬桶】

【美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德：美聯(lián)儲(chǔ)正“系統(tǒng)性地”收緊貨幣政策，不希望側(cè)重于關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息的速度。一系列努力將讓政策在2022年后期實(shí)現(xiàn)中性。實(shí)現(xiàn)中性政策將讓FOMC在方向上有選擇的余地。美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)是直截了當(dāng)?shù)亟档屯?，?shí)現(xiàn)可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。有很好的理由預(yù)計(jì)，美國高通脹問題將隨著時(shí)間的推移而得到解決。政策工具適合于讓需求實(shí)現(xiàn)平衡。全球經(jīng)濟(jì)放緩，這對(duì)美國產(chǎn)生溢出效應(yīng)。意識(shí)到需要針對(duì)美國通脹何時(shí)回落至2%給出預(yù)判。我們當(dāng)前的環(huán)境充滿高度不確定性。在通脹預(yù)期被很好地錨定的當(dāng)下，通脹現(xiàn)實(shí)讓人感到震驚】

【美國能源信息署(EIA)：預(yù)計(jì)2022年WTI原油價(jià)格為97.96美元/桶，預(yù)計(jì)2023年為88.57美元/桶;預(yù)計(jì)2022年布倫特原油價(jià)格為103.37美元/桶，預(yù)計(jì)2023年為92.57美元/桶】

【OPEC月報(bào)：2022年全球原油需求增速預(yù)測為367萬桶/日(此前為420萬桶/日);將2022年全球?qū)?span id="hkbsetj" class="keyword">OPEC原油需求預(yù)測削減10萬桶/日，將2022年全球石油需求預(yù)測下調(diào)41萬桶/日至1.005億桶/日，將俄羅斯2022年石油日產(chǎn)量預(yù)測下調(diào)53萬桶，至1123萬桶。OPEC3月原油產(chǎn)出增加5.7萬桶/日至2856萬桶/日】

【通脹牽制頁巖油生產(chǎn)商，美國原油產(chǎn)量增幅將低于先前預(yù)期】美國原油產(chǎn)量增速將低于先前預(yù)期，因?yàn)樵谕浰僚暗那闆r下，頁巖油生產(chǎn)商面臨更高的生產(chǎn)和勞動(dòng)力成本。美國能源信息署(EIA)目前預(yù)計(jì)2022年的日均產(chǎn)量為1,201萬桶，而先前的預(yù)測為1,203萬桶。此次修正預(yù)期之際，拜登政府正在努力遏制能源價(jià)格上漲引發(fā)的通脹飆升。因?yàn)蹩颂m戰(zhàn)爭限制了俄羅斯的原油出口，而OPEC及其盟國又難以達(dá)到生產(chǎn)目標(biāo)，導(dǎo)致油價(jià)飆升至每桶100美元上方。與此同時(shí)，美國許多上市石油公司的增產(chǎn)步伐比價(jià)格飆升之前更為溫和，因?yàn)?span id="7pcqerk" class="keyword">投資者要求他們?cè)黾踊貓?bào)。對(duì)2023年，EIA預(yù)計(jì)日產(chǎn)量將增加94萬桶，達(dá)到平均1,295萬桶;之前的預(yù)測是增加96萬桶。石油需求預(yù)計(jì)將增加80萬桶/日，達(dá)到2,058萬桶;之前預(yù)計(jì)增加87萬桶。

【多地限購限售政策松綁，有銀行表示“房產(chǎn)抵押后第二天放款”】今年以來已有多地放松或取消了限購限售，廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，與下調(diào)房貸利率、降低首付比例、提高公積金貸款額度等政策相比，近期部分城市陸續(xù)放開限購、限售等買房限制性措施，對(duì)房地產(chǎn)市場的刺激作用更大。此外，近期各大銀行在住房貸款發(fā)放方面也有很大變化，房貸放款進(jìn)一步提速。以北京為例，部分銀行審批加放款的時(shí)長已縮短至5天之內(nèi)。一家國有大行的個(gè)貸經(jīng)理表示，批貸大概需要3至5個(gè)工作日，房子過完戶、辦完抵押后，通常第二天即可放款。