周五(4月8日)美元指數(shù)一度升至100.19，為2020年5月以來的最高水平;歐元連續(xù)七個交易日下跌，創(chuàng)近一個月新低，投資者對烏克蘭戰(zhàn)爭的經(jīng)濟成本以及法國總統(tǒng)大選可能帶來的緊張局勢感到擔(dān)憂，令歐元承壓?，F(xiàn)貨黃金本周漲逾1%，收于近二周來最高水平，交易員暫時忽略了美債收益率上升和美元走強等常規(guī)負面因素。油價收高近2%，但本周錄得連續(xù)第二周下跌，處于對俄烏局勢導(dǎo)致供應(yīng)短缺的擔(dān)憂，美國與其他一些國家相繼釋放戰(zhàn)略原油儲備(SPR)，導(dǎo)致油價承壓。

商品收盤方面，COMEX 6月黃金期貨收漲0.4%，報1945.60美元/盎司，本周累計上漲1.38%;WTI 5月原油期貨收漲2.23美元，漲幅2.32%，報98.26美元/桶，本周累計下跌1.02%;布倫特6月原油期貨收漲2.20美元，漲幅2.19%，報102.78美元/桶，本周累跌1.54%。

美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤上漲139.40點，漲幅0.40%，報34722.97點;標(biāo)普500指數(shù)收盤下跌8.96點，跌幅0.20%，報4491.25點;納斯達克綜合指數(shù)收跌186.30點，跌幅1.34%，報13711.00點。

全球主要市場行情一覽

美國股市道瓊斯工業(yè)指數(shù)周五收高，標(biāo)普500指數(shù)收低，因受創(chuàng)的銀行股上漲，投資者糾結(jié)于如何最好地應(yīng)對因美聯(lián)儲采取激進措施打壓通脹而可能造成經(jīng)濟下滑的情況。

指標(biāo)10年期美債收益率觸及2.73%的三年高點，幫助提振標(biāo)普銀行股指數(shù)上漲1.18%，周四該指數(shù)曾跌至13個月低點。銀行股指數(shù)今年迄今已累計下跌10.8%。

自3月底觸及兩個月高點以來，隨著美聯(lián)儲暗示將大幅加息，投資者重新配置他們的投資組合，市場一直呈下行趨勢。對經(jīng)濟敏感的價值股今年的表現(xiàn)超過了科技股為主的成長股，后者通常在低利率環(huán)境下表現(xiàn)出色。

Bahnsen集團首席投資官David Bahnsen表示，我們將進入一個非常長期的價值股表現(xiàn)優(yōu)于成長股的時期。這不僅僅是周期性的調(diào)整，而是一個長期的題材，成長股被高估了，價值股被低估了。

瑞銀(UBS)銀行分析師Erika Najarian稱，投資者正在權(quán)衡經(jīng)濟下滑可能造成的兩種結(jié)果，一種情況是，美聯(lián)儲可能推動經(jīng)濟“軟著陸”，成長放緩但仍為正增長，令銀行股“嚴(yán)重超賣”。另一種情況是經(jīng)濟很快急劇放緩，這將導(dǎo)致銀行股遭下意識拋售，因為“在衰退時期持有銀行股可不是件好玩的事。

美國大型銀行將于下周揭開第一季財報季的序幕，料將公布的業(yè)績較上年同期大幅下滑，當(dāng)時它們得益于異常強勁的并購和交易業(yè)務(wù)。

貴金屬與原油

現(xiàn)貨黃金周五尾盤收漲0.83%，報1947.35美元/盎司，收于近二周來最高水平，本周累漲1.16%;交易員暫時忽略了美國國債收益率上升和美元走強等常規(guī)負面因素。

黃金期貨市場收盤時，美國10年期國債收益率突破2.7%，通常國債收益率上漲會對黃金價格造成下行壓力。衡量該貨幣兌一籃子六大主要競爭對手匯率的ICE美元指數(shù)(DXY)小幅攀升，該指數(shù)本周上漲1.3%。美元走強可能對黃金等以美元計價的商品不利，因為美元升值使金價對于其他貨幣的用戶來說更加昂貴。

Oanda高級市場分析師Craig Erlam表示，周五黃金期貨價格與周四、周三和周二基本持平。盡管美聯(lián)儲貨幣政策立場的鷹派轉(zhuǎn)變導(dǎo)致其他市場波動性飆升，但黃金并未受到影響。

美油尾盤漲近2%，但在各國宣布計劃釋放戰(zhàn)略油儲后，油價連續(xù)第二周下跌;幾周以來，指標(biāo)原油一直處于2020年6月以來的最不穩(wěn)定狀態(tài)。

Again Capital LLC的合伙人John Kilduff表示，全天交易波動劇烈，結(jié)算前合約價格攀升，因交易商在周末前回補空頭頭寸。

國際能源署(IEA)成員國將在未來六個月釋放6000萬桶石油儲備，美國也將釋放6000萬桶油儲，這是美國在3月份宣布的1.8億桶油儲釋放中釋放計劃的一部分。

澳新銀行(ANZ)研究部的分析師在一份報告中稱，即使油價在每桶100美元左右，此次釋放緊急油儲可能會阻止包括石油輸出國組織(OPEC)和美國頁巖油生產(chǎn)商在內(nèi)的生產(chǎn)商加速增產(chǎn)。

伊拉克國家通訊社周五援引石油部的話稱，OPEC+對產(chǎn)量目標(biāo)的承諾有助于吸收市場上的過剩供應(yīng)。OPEC+是OPEC和以俄羅斯為首的產(chǎn)油盟國組成的聯(lián)盟。

德國總理朔爾茨(Olaf Scholz)周五表示，德國今年可能停止從俄羅斯進口石油。

外匯

美元指數(shù)周五錄得一個月來最大單周百分比漲幅，受美聯(lián)儲可能進一步收緊貨幣政策以遏制通脹飆升的預(yù)期支撐。

該指數(shù)也在近兩年的時間里首次上升到100點。美元一度升至100.19，為2020年5月以來的最高水平。尾盤日內(nèi)變動不大，報99.84，本周上漲1.3%。

過去一個月，美元兌一籃子六種貨幣漲勢強勁，尤其是兌歐元。投資者對烏克蘭戰(zhàn)爭的經(jīng)濟成本以及法國總統(tǒng)大選可能帶來的緊張局勢感到擔(dān)憂，令歐元承壓。

凱投宏觀高級市場經(jīng)濟學(xué)家Jonas Goltermann表示，美聯(lián)儲在量化緊縮問題上發(fā)出的鷹派信息、歐洲新一輪制裁風(fēng)險，以及法國總統(tǒng)大選前民調(diào)轉(zhuǎn)向支持極右翼候選人勒龐，給風(fēng)險情緒帶來了壓力，尤其是在歐洲。

本周公布的美聯(lián)儲3月會議記錄顯示，許多與會決策者準(zhǔn)備在未來幾個月以50個基點的幅度加息。

在美元上漲的同時，歐元兌美元跌至一個月低點1.0837美元。尾盤跌0.05%，報1.0874美元，歐元已經(jīng)連續(xù)七個交易日下跌。

歐洲央行周四公布的會議記錄顯示，決策者熱衷于采取行動抗擊通脹，但歐元區(qū)迄今采取的策略比其他央行更為謹(jǐn)慎，這令歐元走軟。

加拿大豐業(yè)銀行首席外匯策略師Shaun Osborne在一份研究報告中寫道，歐洲央行會議記錄與決策者近期的言論基本一致，盡管感覺歐洲央行只是在等待未來幾個月公布的顯示能源價格上漲和烏克蘭戰(zhàn)爭影響的數(shù)據(jù)，以決定何時進行首次升息，無論是在第三季還是在第四季,無論在哪種情況下，我們預(yù)計歐洲央行今年的緊縮幅度都不會超過50個基點，而這只是美聯(lián)儲在一次會議，下個月的會議上的升息幅度。

法國總統(tǒng)馬克龍和極右翼候選人勒龐之間的支持率差距不斷縮小增加了歐元的壓力，引發(fā)投資者對這個歐元區(qū)第二大經(jīng)濟體未來走向的擔(dān)憂。馬克龍在民調(diào)中仍然領(lǐng)先。

美元兌日元上漲，觸及逾一周最高124.67，并接近上月觸及的近七年高位125.1;尾盤上漲0.25%，報124.27，本周上漲1.4%。在3月份暴跌后，日元本月企穩(wěn)，但由于美國加息以及日本央行干預(yù)債券市場以維持低利率，日元仍面臨壓力。

其它貨幣對方面，英鎊兌美元跌0.32%至1.3032;澳元兌美元跌0.27%至0.7458;紐元兌美元跌0.61%至0.6846。

市場要聞

【歐洲央行管委Stournaras：將“不惜一切代價”遏制通脹】歐洲央行管委兼希臘央行行長Yannis Stournaras引用了前歐洲央行行長德拉吉在對抗危機期間的一句名言，稱將“不惜一切代價”阻止通脹過沖永久化。被視作歐洲央行鴿派官員的Stournaras表示，我們會不惜一切代價，不讓臨時性通脹成為結(jié)構(gòu)性和永久性的。我只能講到這里，因為我們正處于靜默期。有一系列供應(yīng)方面的沖擊，疫情無法預(yù)測，戰(zhàn)爭也無法預(yù)測……這造成了非常高的即期通脹。如果我們愿意，我們可以在一個月內(nèi)消滅通脹，但這樣也會扼殺經(jīng)濟。

【美國總統(tǒng)拜登簽署關(guān)于進口俄羅斯石油和暫停兩國間正常貿(mào)易往來的禁令】

【德國總理朔爾茨(Olaf Scholz)周五表示，德國今年可能停止從俄羅斯進口石油，有必要從俄羅斯以外的供應(yīng)商那里獲得化石燃料，我們認為德國今年將能夠替代俄羅斯進口的石油】

【俄羅斯央行恢復(fù)允許個人購買外幣現(xiàn)金】當(dāng)?shù)貢r間8日，俄羅斯央行發(fā)布公告稱，今年3月9日之前已經(jīng)開立外幣賬戶或存款的公民，如果還沒有使用完提取現(xiàn)金的額度，則從4月11日起，不僅可以領(lǐng)取美元現(xiàn)金，還可以領(lǐng)取歐元，但在9月9日之前總提款限額仍為1萬美元或等值的歐元。在此期間個人從其外幣賬戶中提取盧布資金依然不受限制。此外，俄羅斯央行還宣布，俄羅斯境內(nèi)銀行將從4月18日起恢復(fù)向個人出售外幣現(xiàn)金的業(yè)務(wù)，但是銀行僅可以出售自今年4月9日以后通過柜臺收到的外幣現(xiàn)金。

【高盛首席經(jīng)濟學(xué)家建議美聯(lián)儲“花式步法”以實現(xiàn)軟著陸，稱：美聯(lián)儲可能需要加息到4%以上】 高盛集團首席經(jīng)濟學(xué)家Jan Hatzius表示，美聯(lián)儲可能需要將利率提高到“大幅”超過其當(dāng)前預(yù)期的水平，才能為過熱的美國經(jīng)濟降溫。如果經(jīng)濟沒有放緩，特別是如果我們沒有看到就業(yè)增長顯著放緩，那么你會看到某個東西可能大幅上升，達到4%以上的范圍。Hatzius稱，這并非高盛的預(yù)期，并警告說，面對40年來最熱的通脹和1950年代以來最強的勞動力市場，美聯(lián)儲需要“花式步法”才能實現(xiàn)軟著陸。

【一季度新房二手房成交分化明顯，專家預(yù)計二季度新房成交規(guī)模將回升】年初以來，從中央到地方，針對房地產(chǎn)市場頻吹政策暖風(fēng)，年內(nèi)至少已有60余城出臺樓市“松綁”政策。但從實際情況看，不僅一季度樓市“小陽春”失約，新房、二手房更是走出了截然不同的軌跡。業(yè)內(nèi)人士認為，“賣舊買新”以及房企推盤意愿較低，是造成二者分化明顯的主要原因。總的來說，目前房地產(chǎn)市場處于回升階段，預(yù)計二季度房地產(chǎn)市場表現(xiàn)會好于一季度。