周四(3月3日)美元指數(shù)走高，刷新近21個(gè)月高點(diǎn)至97.96;美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，F(xiàn)OMC將不惜一切的穩(wěn)定物價(jià)，將在3月份拉開(kāi)本輪周期性加息的序幕。黃金期貨價(jià)格收高，短期通過(guò)談判成功結(jié)束俄羅斯-烏克蘭沖突的希望變得渺茫，提振了黃金避險(xiǎn)需求。美油跌逾2%，尾盤(pán)收于108美元/桶附近，交易員密切關(guān)注俄烏局勢(shì)的發(fā)展以及伊朗恢復(fù)原油出口的可能性。

商品收盤(pán)方面，COMEX 4月黃金期貨收漲0.7%，報(bào)1935.90美元/盎司。WTI 4月原油期貨收跌2.93美元，跌幅2.65%，報(bào)107.67美元/桶;布倫特5月原油期貨收跌2.47美元，跌幅2.19%，報(bào)110.46美元/桶。

美股收盤(pán)情況：道瓊斯指數(shù)收盤(pán)下跌96.13點(diǎn)，跌幅0.28%，報(bào)33795.22點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)收盤(pán)下跌23.04點(diǎn)，跌幅0.53%，報(bào)4363.50點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌214.07點(diǎn)，跌幅1.56%，報(bào)13537.94點(diǎn)。

周五前瞻

全球主要市場(chǎng)行情一覽

美國(guó)股市周四收低，包括特斯拉和亞馬遜在內(nèi)的成長(zhǎng)股給納斯達(dá)克指數(shù)造成拖累，烏克蘭危機(jī)令投資者緊張不安。標(biāo)普500公用事業(yè)股指數(shù)上漲1.7%，房地產(chǎn)股指數(shù)攀升1.1%，反映出華爾街的防御性情緒。

Baird投資策略師Ross Mayfield稱，市場(chǎng)完全被鎖定在這場(chǎng)地緣政治動(dòng)蕩的演變上，波動(dòng)性很可能在短期內(nèi)，甚至中期內(nèi)持續(xù)，因?yàn)槲铱床怀鲈谖磥?lái)幾周會(huì)有什么可以接受的讓步。

此外，石油和其他大宗商品價(jià)格急升引發(fā)了人們的擔(dān)憂，即最近的高通脹可能會(huì)與停滯的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同時(shí)出現(xiàn)，使美聯(lián)儲(chǔ)和其他主要央行更難管理利率。

前一交易日美股大漲，因此前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，他將支持在3月15-16日的會(huì)議上升息25個(gè)基點(diǎn)，在一定程度上緩解了對(duì)更激進(jìn)升息的擔(dān)憂。

紐約Infrastructure Capital Management首席投資官Jay Hatfield預(yù)計(jì)，在美聯(lián)儲(chǔ)兩周后開(kāi)會(huì)前，我們將維持在窄幅區(qū)間內(nèi)，因?yàn)槠陂g公布業(yè)績(jī)的公司有限，沒(méi)有真正的理由作多，當(dāng)然，除非烏克蘭出現(xiàn)了某種和平或穩(wěn)定，而這似乎不太可能。

貴金屬與原油

現(xiàn)貨黃金周四小幅上漲，收?qǐng)?bào)1935.73美元/盎司;鈀金延續(xù)漲勢(shì)，升至逾七個(gè)月高位，因俄羅斯受到嚴(yán)厲制裁后市場(chǎng)擔(dān)心供應(yīng)短缺，而烏克蘭危機(jī)和通脹飆升提振了對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求。

渣打銀行分析師Suki Cooper在一份報(bào)告中寫(xiě)道，黃金交易在很大程度上受到烏克蘭和俄羅斯的新聞?dòng)绊?，但?月美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議之前，黃金與實(shí)際收益率的關(guān)系也開(kāi)始重新升溫。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在國(guó)會(huì)的作證進(jìn)入第二天，投資者正在尋找更多有關(guān)美國(guó)加息的線索。盡管在政治和經(jīng)濟(jì)不確定時(shí)期，黃金被認(rèn)為是一種安全的投資，但美國(guó)利率上升增加了持有無(wú)息黃金的機(jī)會(huì)成本。

美油尾盤(pán)跌逾2%，收于108美元/桶附近，此前油價(jià)創(chuàng)下近十年來(lái)的新高;布倫特原油飆升至119.84美元，為2012年5月以來(lái)的最高水平，美國(guó)原油觸及2008年9月以來(lái)最高水平116.57美元。美國(guó)和伊朗有望很快達(dá)成一項(xiàng)核協(xié)議，為緊張的全球市場(chǎng)增加原油供應(yīng)。亞洲早盤(pán)原油價(jià)格升至多年高位，因市場(chǎng)擔(dān)憂俄羅斯。

俄羅斯原油日出口量為400-500萬(wàn)桶，僅次于沙特阿拉伯，位居全球出口量第二。在俄羅斯入侵烏克蘭之后，各大公司現(xiàn)在不再購(gòu)買(mǎi)俄羅斯供應(yīng)，而是在其他地方爭(zhēng)奪石油。

由于對(duì)俄羅斯的憤怒情緒日益高漲，石油市場(chǎng)正處于一種“爆炸性情緒”。

自2月24日俄烏沖突以來(lái)，全球指標(biāo)布倫特原油價(jià)格已上漲近25%。布倫特原油的六個(gè)月價(jià)差觸及每桶逾21美元的紀(jì)錄高位，表明供應(yīng)非常緊張。

媒體報(bào)道稱，美國(guó)和伊朗差不多要達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，該協(xié)議可能為市場(chǎng)帶來(lái)每日100多萬(wàn)桶石油，約占全球供應(yīng)的1%。但這種供應(yīng)緩解可能只是部分填補(bǔ)買(mǎi)家減少購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油所留下的缺口。俄羅斯石油出口約占全球石油出口的8%。

外匯

周四美元指數(shù)上漲，觸及2020年6月以來(lái)最高水平，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾重申支持3月升息。歐元延續(xù)了最近的下跌走勢(shì)，兌英鎊觸及2016年以來(lái)最低，因俄羅斯入侵烏克蘭后投資者擔(dān)心油價(jià)上漲的影響;

美元指數(shù)尾盤(pán)上漲0.37%至97.72，觸及2020年6月以來(lái)最高水平;美元亦受到美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)的支撐，該數(shù)據(jù)暗示就業(yè)市場(chǎng)動(dòng)能增強(qiáng)。周五美國(guó)將公布關(guān)鍵的2月就業(yè)報(bào)告。

數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至今年最低水平。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，周五的就業(yè)報(bào)告將顯示2月就業(yè)市場(chǎng)仍強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

西聯(lián)匯款商業(yè)解決方案資深市場(chǎng)分析師Joe Manimbo表示，得益于避險(xiǎn)資金的流入和美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)固，美元目前狀態(tài)極佳，當(dāng)然，本周公布的數(shù)據(jù)非常樂(lè)觀……因此，如果我們看到強(qiáng)勁的就業(yè)增長(zhǎng)，加上油價(jià)加劇了通脹，我們認(rèn)為這將使美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的討論繼續(xù)存在。

油價(jià)在觸及約10年未見(jiàn)的高位后有所回落。由于美國(guó)和伊朗有望很快達(dá)成一項(xiàng)核協(xié)議，從而為供應(yīng)緊張的全球市場(chǎng)增加原油供應(yīng)，油市賣(mài)壓出籠。

Manimbo稱，烏克蘭危機(jī)確實(shí)給油價(jià)漲勢(shì)點(diǎn)了一把火，這確實(shí)成為歐元大幅走軟的原因，也是大宗商品貨幣走強(qiáng)的主要原因。

歐元下跌0.47%至1.1065，盤(pán)中一度跌至1.1033再次達(dá)到2020年5月以來(lái)的最低水平。歐元兌英鎊跌至2016年7月以來(lái)的最低點(diǎn)。

大宗商品相關(guān)貨幣大多走強(qiáng)，澳元兌美元上漲0.42%至0.7327;紐元兌美元漲0.16%至0.6797。

市場(chǎng)要聞

【美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾：FOMC將在3月份拉開(kāi)本輪周期性加息的序幕。重申美聯(lián)儲(chǔ)將在利率問(wèn)題上保持謹(jǐn)慎態(tài)度。美聯(lián)儲(chǔ)將不惜一切地穩(wěn)定物價(jià)，重塑物價(jià)穩(wěn)定性是經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期擴(kuò)張的關(guān)鍵。大宗商品價(jià)格上漲將進(jìn)一步推高美國(guó)通脹。將權(quán)衡能源價(jià)格上漲將持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間;油價(jià)上漲顯然不會(huì)造成頑固的通脹上行，但會(huì)推高通脹預(yù)期。供給側(cè)最終將改善，屆時(shí)通脹將回落。在美國(guó)勞動(dòng)力供應(yīng)短缺問(wèn)題上，移民因素比較突出。烏克蘭危機(jī)似乎可能會(huì)加劇(本來(lái)就存在的)供應(yīng)鏈紊亂問(wèn)題?，F(xiàn)在判斷烏克蘭危機(jī)是否顛覆美聯(lián)儲(chǔ)利率路徑還言之過(guò)早】

【美國(guó)克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席、2022年FOMC票委梅斯特：美聯(lián)儲(chǔ)可以以25個(gè)基點(diǎn)的幅度拉開(kāi)加息序幕，然后繼續(xù)加息。擺在我們面前的任務(wù)是撤走FOMC寬松政策。相比上次，美聯(lián)儲(chǔ)可以以更快的速度縮表。非常重要的是，美聯(lián)儲(chǔ)將應(yīng)對(duì)美國(guó)高水平的通脹。至關(guān)重要的是，美聯(lián)儲(chǔ)讓通脹重新失控。如果通脹沒(méi)能像預(yù)料的那樣回落，F(xiàn)OMC可以加快加息步伐。最終，聯(lián)邦基金利率需要回升至中性利率的上方。烏克蘭局勢(shì)加重美國(guó)經(jīng)濟(jì)所面臨的不確定性】

【加拿大央行行長(zhǎng)Macklem：隨著央行政策正?；慌懦磥?lái)一次加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。我們展望未來(lái)，通脹正遠(yuǎn)高于我們的目標(biāo)。鑒于通脹遠(yuǎn)高于目標(biāo)，我們更擔(dān)心通脹上行風(fēng)險(xiǎn)，而不是下行風(fēng)險(xiǎn)。在這一年肯定有相當(dāng)大的加息空間。究竟多快或多慢，真的取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和通脹前景。如果我們不得不更快地采取行動(dòng)，我們會(huì)這樣做。所以，我不排除未來(lái)一次動(dòng)作50個(gè)基點(diǎn)。烏克蘭危機(jī)將造成新的供應(yīng)鏈干擾問(wèn)題】

【美國(guó)里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金：希望很快地加息至新冠肺炎流行病疫情爆發(fā)之前的水平，即1.50%-1.75%左右。因?yàn)檫@樣做之后，我們就可以隨時(shí)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及通脹變化情況采取任何必要的行動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾3月2日的眾議院證詞暗示，F(xiàn)OMC加息時(shí)機(jī)即將到來(lái)。加息和有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表的聲明都表示，疫情最嚴(yán)重的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去。經(jīng)濟(jì)正在強(qiáng)勁增長(zhǎng)。我們可以開(kāi)始拋棄我們的貨幣政策刺激工具。最近幾個(gè)月，美國(guó)“通脹率居高不下，持續(xù)存在，而且已經(jīng)擴(kuò)大”】

【德國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)反對(duì)禁止從俄羅斯進(jìn)口能源】德國(guó)聯(lián)邦副總理兼財(cái)政部長(zhǎng)哈貝克3日明確表態(tài)，反對(duì)禁止從俄羅斯進(jìn)口化石能源產(chǎn)品，稱相關(guān)禁令將危及德國(guó)的社會(huì)和平。他指出，即使迅速采取行動(dòng)，依舊無(wú)法改變德國(guó)當(dāng)前仍高度依賴進(jìn)口的現(xiàn)狀。至少短期內(nèi)，德國(guó)還是必須從俄羅斯進(jìn)口能源。哈貝克表示，聯(lián)邦政府將繼續(xù)保持從俄羅斯獲得能源的渠道暢通，稱“我們需要這些能源供應(yīng)來(lái)維持德國(guó)的價(jià)格穩(wěn)定和能源安全”。與此同時(shí)，他認(rèn)為，德國(guó)將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都面臨能源價(jià)格上漲的情況。不過(guò)，哈貝克指出，眼下這種價(jià)格的“急劇上漲”不會(huì)是永久性的。(央視)

【芝商所(CME)從3月4日起提高原油期貨4月至11月合約的履約保證金，增加幅度從50美元到1500美元不等】

【大商所：調(diào)整棕櫚油等品種部分期貨合約交易保證金水平】自2022年3月9日(星期三)結(jié)算時(shí)起，棕櫚油期貨P2204、P2205合約投機(jī)交易保證金水平由12%調(diào)整為13%，豆粕期貨M2205合約、豆油期貨Y2205合約和玉米淀粉期貨CS2205合約投機(jī)交易保證金水平由9%調(diào)整為12%，黃大豆2號(hào)期貨B2204、B2205合約投機(jī)交易保證金水平由9%調(diào)整為12%，玉米期貨C2207、C2209合約投機(jī)交易保證金水平由11%調(diào)整為12%，相關(guān)合約漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平維持不變。