2月15日美元指數(shù)止步三連漲，美國(guó)國(guó)債下跌，俄羅斯總統(tǒng)普京表示希望以外交手段化解緊張形勢(shì);避險(xiǎn)貨幣日元和瑞郎下跌，而歐元反彈。北京時(shí)間周四凌晨三點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC將公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

周二(2月15日)美元指數(shù)下跌，歐元兌美元匯率在三個(gè)交易日中首次上漲，因俄羅斯暗示一些部隊(duì)在結(jié)束演習(xí)后開始返回永久基地。隨著避險(xiǎn)需求消退，日元和瑞士法郎下跌，挪威克朗隨原油價(jià)格一道走低。

美元指數(shù)尾盤跌0.31%至95.98，美國(guó)10年期國(guó)債收益率上漲約6個(gè)基點(diǎn)至2.043%。俄羅斯總統(tǒng)普京表示，他希望以外交途徑解決與美國(guó)及其盟友的緊張局勢(shì)，并宣布撤回集結(jié)在烏克蘭邊境附近的部分士兵。

歐元兌美元漲0.46%至1.1359，受到看漲期權(quán)興趣的提振;大多數(shù)期限的風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)顯示出對(duì)歐元的看空情緒有所減弱。Bannockburn Global的Marc Chandler寫道，今天的走強(qiáng)基調(diào)也是對(duì)一些俄羅斯軍隊(duì)返回基地這個(gè)地緣政治局勢(shì)發(fā)展的反應(yīng)。

美元兌日元微升0.06%至115.61，隨著對(duì)地緣政治緊張局勢(shì)的擔(dān)憂消退，美元兌日元的1周波動(dòng)率下降。盡管美國(guó)國(guó)債收益率攀升，但投機(jī)和期權(quán)相關(guān)的交易放慢了美元兌日元漲勢(shì)。瑞郎也下跌，美元兌瑞郎漲0.1%至0.9253。

英鎊兌美元漲幅收窄，上漲0.07%至1.3538，稍早一度上漲0.3%;歐元兌英鎊上漲0.39%至0.8390

澳元兌美元漲0.35%至0.7152;美元兌加元跌0.09%至，報(bào)1.2718。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)程 美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性再度惡化

過去一周，有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)今年會(huì)加息幅度多大、速度多快的爭(zhēng)論引發(fā)了美國(guó)國(guó)債收益率的極度波動(dòng)，美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的流動(dòng)性也再度惡化。彭博美國(guó)政府證券流動(dòng)性指數(shù)--一個(gè)衡量收益率偏離公允價(jià)值模型的指標(biāo)--正在逼近11月初觸及的去年高點(diǎn)。去年11月初的時(shí)候，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期已于之前一個(gè)月開始升溫，短期國(guó)債收益率出現(xiàn)了歷史性的大幅波動(dòng)。

在最新的這一輪動(dòng)蕩中，有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)在3月份加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性--美聯(lián)儲(chǔ)通常以25個(gè)基點(diǎn)的幅度調(diào)整利率，導(dǎo)致2年期國(guó)債收益率在2月10日上升了21個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下2009年以來最大單日漲幅。同一天，一項(xiàng)衡量未來12個(gè)月美國(guó)利率預(yù)期波動(dòng)率的指標(biāo)達(dá)到了2010年5月美國(guó)股市劇烈波動(dòng)時(shí)期以來的最高水平。

摩根大通的美國(guó)利率策略師Jay Barry等人在2月11日的報(bào)告中表示，隨著波動(dòng)率上升，市場(chǎng)深度下降，美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性疲軟在最新的市場(chǎng)走勢(shì)中起到了推波助瀾的作用。從BrokerTec交易系統(tǒng)的買入和賣出指令規(guī)模得出的市場(chǎng)深度指標(biāo)顯示，所有期限的美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)深度都在低迷狀態(tài)，2年期國(guó)債的情況比5年期和10年期債券更糟糕。

鑒于預(yù)測(cè)收益率走高的空頭頭寸保持高位并繼續(xù)增長(zhǎng)，在市場(chǎng)情緒逆轉(zhuǎn)導(dǎo)致投資者撤出這些頭寸的情況下，流動(dòng)性對(duì)于避免收益率大幅下降至關(guān)重要。

美銀稱日元或進(jìn)一步走軟 因各國(guó)都爭(zhēng)相讓本幣升值

美國(guó)銀行分析師表示，經(jīng)濟(jì)基本面疲軟、通脹相對(duì)較低以及鴿派日本央行可能會(huì)導(dǎo)致日元走勢(shì)落后于其他國(guó)家貨幣。策略師Shusuke Yamada和Izumi Devalier周二發(fā)布報(bào)告稱，日本決策者青睞維持日元穩(wěn)定以抵消進(jìn)口價(jià)格上漲的影響。但隨著美聯(lián)儲(chǔ)開始收緊貨幣政策以給經(jīng)濟(jì)降溫，其他一些發(fā)達(dá)市場(chǎng)央行可能會(huì)支持本國(guó)匯率走強(qiáng)，從而會(huì)促使其他貨幣兌日元走高。

他們寫道，隨著美聯(lián)儲(chǔ)即將加息，促使其他央行上調(diào)利率以防止本幣意外貶值，日本經(jīng)濟(jì)/通脹基本面的相對(duì)疲軟以及缺乏適當(dāng)緊縮周期的勢(shì)頭可能導(dǎo)致美元兌日元過度走強(qiáng)。

日元雖已是某些衡量指標(biāo)中最被低估的發(fā)達(dá)市場(chǎng)貨幣之一，但其尚未從近期的跌勢(shì)中反彈。日元兌美元在2022年已經(jīng)貶值約0.6%，延續(xù)去年大跌逾10%的走勢(shì)，目前接近五年低點(diǎn)。

荷蘭國(guó)際銀行：鐵礦石價(jià)格暴跌預(yù)示著澳元前景不妙

鐵礦石價(jià)格周二暴跌超10%，澳元成為日內(nèi)亞盤表現(xiàn)最糟糕的G10國(guó)家貨幣，后續(xù)恐繼續(xù)承壓。當(dāng)前政策信息很明確，不希望經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)大宗商品價(jià)格又一次大幅上漲，限制了鐵礦石的上行潛力。我行預(yù)期鐵礦石價(jià)格繼續(xù)逐步下行，至今年年底有望跌破100美元/噸，澳元料將承壓。