美元指數(shù)創(chuàng)下去年6月18日當(dāng)周以來最大周陽線，市場消化未來一年美國積極加息的前景。美聯(lián)儲鮑威爾不排除加息步伐可能快于前幾個周期，從而令市場押注今年將加息五次或更多。美聯(lián)儲的預(yù)期在很大程度上取決于美國經(jīng)濟表現(xiàn)。而2021年美國經(jīng)濟創(chuàng)近40年最快增速，近期就業(yè)崗位強勁增長，再加上12月通脹率創(chuàng)近40年最大年漲幅，這些因素都支撐美聯(lián)儲收緊政策。

美聯(lián)儲將從大流行時代的寬松貨幣政策轉(zhuǎn)向更緊迫的通脹阻擊戰(zhàn)，主要非美貨幣和商品貨幣紛紛大幅下挫，傳統(tǒng)的日元、瑞郎等避險貨幣也無法幸免。疊加烏克蘭緊張局勢加劇，歐系貨幣跌勢進一步加重。

歐元創(chuàng)去年6月初以來新低

歐元兌美元重挫1.70%至1.1150，盤中創(chuàng)去年6月2日以來新低至1.1120。烏克蘭的緊張局勢讓歐元和歐洲，尤其是在能源方面面臨風(fēng)險，市場對歐元的風(fēng)險溢價定價提高，人們愈發(fā)擔(dān)心俄羅斯與西方的僵局可能會促使前者限制對歐洲的能源供應(yīng)。

德國已經(jīng)表示，如果俄羅斯入侵烏克蘭，做為制裁可以叫停始于俄羅斯的北溪二號新天然氣管道。該管道有望增加對歐盟的天然氣出口，但也凸顯出歐洲對莫斯科的能源依賴。

歐洲約有35%的天然氣依賴俄羅斯供應(yīng)，主要是通過穿越白俄羅斯和波蘭的北溪一號管道進入德國，其他則通過烏克蘭輸入。2020年，由于封鎖抑制了需求，從俄羅斯運往歐洲的天然氣減少，去年消費激增時也沒有完全恢復(fù)，幫助推動價格升至歷史高點。

調(diào)查顯示，本月歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇進一步放緩，為遏制奧密克戎而重新實施的限制措施再次削弱了歐元區(qū)占主導(dǎo)地位的服務(wù)業(yè)活動，同時價格繼續(xù)飆升。

德意志銀行周一將歐洲央行加息的預(yù)期提前至最早2022年12月。其最新的通脹預(yù)測顯示，歐洲央行的通脹目標(biāo)將比預(yù)期提前實現(xiàn)，歐洲央行最早將在2022年12月加息25個基點，最遲將在2023年6月加息，而此前的預(yù)期是在2023年12月加息10個基點。

提前加息預(yù)期也促使德銀分析師上調(diào)了對歐元匯率的預(yù)期。他們現(xiàn)預(yù)計，今年年底，歐元兌美元匯率將為1.15美元，之前的預(yù)期為1.08美元。

但相較大多數(shù)央行而言，歐洲央行走的是一條截然不同的路。該央行上月表示，將在3月底結(jié)束其1.85萬億歐元的大流行病緊急資產(chǎn)收購計劃(PEPP)計劃。歐洲央行預(yù)期高通脹將會回落，并稱今年不太可能加息。不過暗示將逐步退出多年來的超寬松政策。

英國央行鷹牌預(yù)期料支撐英鎊

英鎊兌美元連續(xù)第二周大幅收跌，終盤收低1.16%至1.3396。除了美聯(lián)儲加息和烏克蘭局勢外，圍繞英國首相約翰遜的政治不確定性拖累市場情緒。最新披露的有關(guān)約翰遜“派對門”的信息意味著政治不確定性增多。英國警方對“派對門”展開調(diào)查。

交易員表示，他們也在密切關(guān)注英國不斷上升的政治風(fēng)險。英國警方對首相約翰遜可能違反防疫封鎖規(guī)定展開調(diào)查，這對面臨要求辭職聲浪高漲的約翰遜來說是最新的打擊。

加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)的G10外匯策略主管JeremyStretch表示：“我們看到英鎊/美元創(chuàng)下今年迄今的新低，市場消化美聯(lián)儲更加鷹派(和)英國持續(xù)的政治風(fēng)險。”

英國內(nèi)閣辦公室官員SueGray對約翰遜“派對門”的正式調(diào)查報告將于本周晚些時候公布。但分析師表示，對英國央行下周將加息25個基點至0.50%的預(yù)期，阻止其進一步走軟。

英國央行12月已經(jīng)意外加息，但由于通脹率遠超預(yù)期，意味著加息還將繼續(xù)。市場認為2月加息的可能性為90%，并預(yù)計到2022年底會有四次25個基點的加息。

英國消費者價格通脹正在急劇上升，12月達到了近30年來最高值5.4%。不過英國企業(yè)活動本月意外降溫至11個月低點。在面臨1980年以來最大的成本漲幅和嚴重的勞動力短缺之后，英國制造商預(yù)計未來三個月內(nèi)價格漲幅將創(chuàng)1977年以來最大。

ING分析師寫道：“雖然大多數(shù)保守黨議員承諾在投票讓約翰遜下臺之前等待調(diào)查結(jié)果，但現(xiàn)在似乎更多的共識認為首相的任期即將結(jié)束。財政大臣蘇納克目前被視為最可能接任首相的人選：鑒于目前對英國經(jīng)濟或英國脫歐立場沒有明顯影響，政府掌舵人的任何變化對英鎊的影響都將有限。”

加拿大央行意外維穩(wěn)

美元兌加元大漲1.51%至1.2773。加拿大央行周三宣布，維持利率在0.25%不變，這令部分分析師感到意外。央行還表示，經(jīng)濟閑置已被完全吸收，并預(yù)計通脹率將在更長時間內(nèi)保持較高水平。

央行行長麥克勒姆宣布，該央行很快就會開始上調(diào)處于紀錄低點的利率，以抗擊通脹。他表示，加拿大經(jīng)濟不再需要幫助來應(yīng)對新冠疫情的影響。

不過房地產(chǎn)經(jīng)紀人表示，加拿大央行決定將加息時間再推遲五周，這將為加拿大火熱的房地產(chǎn)市場火上澆油，因買家爭相在借貸成本上升前達成交易。

多倫多房地產(chǎn)經(jīng)紀人LisaBednarski說：“任何加息的暗示，任何即將加息的暗示，都讓人們感到緊張，人們想在購買力減少之前買進。”

澳、紐均重挫2.5%

澳元兌美元重挫2.5%至0.6997，盤中先后跌破0.71和0.70兩大關(guān)口，創(chuàng)2020年7月17日以來新低至0.6965。澳洲聯(lián)儲下周將召開政策會議，現(xiàn)在幾乎所有人都預(yù)計該央行屆時會宣布結(jié)束購債計劃，而不是將其延長至5月，并將不得不上調(diào)通脹預(yù)期。

數(shù)據(jù)顯示，12月當(dāng)季CPI截尾均值同比增長2.6%，高于市場預(yù)估的2.3%和澳洲聯(lián)儲目標(biāo)區(qū)間2-3%的中間值。這份令人吃驚的數(shù)據(jù)鼓勵市場押注澳洲聯(lián)儲提前加息。

決策者想要為2023年之前不太可能加息找到理由，難度也將更大，盡管也不是不可能。不管情況如何，加息能否扭轉(zhuǎn)澳元最近的跌勢，現(xiàn)在還不得而知。

美聯(lián)儲咄咄逼人的語氣也提升了市場對澳洲聯(lián)儲將不得不跟進加息的預(yù)測，市場已經(jīng)完全消化了利率到5月將升至0.25%的預(yù)期，并預(yù)計年底時利率料將接近1.25%。

AMP資深經(jīng)濟學(xué)家DianaMousina說：“很明顯，在長達八年的時間里通脹一直低于澳洲聯(lián)儲的目標(biāo)區(qū)間，之后通脹已經(jīng)進入了持續(xù)上升的新時期。我們認為第一次加息將在8月，9月會有一次后續(xù)加息，今年剩下的時間里會暫停，然后在2023年初再次上調(diào)。”

紐元兌美元重挫2.5%至0.6545，盤中創(chuàng)2020年9月28日以來新低至0.6527。新西蘭聯(lián)儲在全球率先行動，已經(jīng)加息兩次，并且極有可能在2月23日的會議上再次采取行動。但該國新的防疫措施拖累疊加美聯(lián)儲加速收緊政策，拖累了匯價。

新西蘭將從上周日午夜開始實施口罩規(guī)定并限制聚會。此前一場涉及九例奧密克戎變種病例的聚集性感染顯示，在一場婚禮后出現(xiàn)由北島到南島的社區(qū)傳播。

新西蘭總理阿德恩說，新西蘭將進入新冠防護框架下的紅燈設(shè)置，需要增加口罩的佩戴，在招待場所和婚禮等活動中，室內(nèi)顧客的上限為100人，如果這類場所無需疫苗接種證明，則上限為25人。