11月9日，美元兌日元跌破113關(guān)口創(chuàng)近一個(gè)月新低，在避險(xiǎn)情緒和美國(guó)國(guó)債收益率再度下滑的情況下，該貨幣對(duì)連續(xù)第四個(gè)交易日下行。

在強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)后，美債收益率意外開(kāi)啟跌勢(shì)，分析師判斷市場(chǎng)可能對(duì)于長(zhǎng)期美債收益率的頂部開(kāi)始逐步定價(jià)，這也推動(dòng)了美元兌日元的跌勢(shì)。目前正等待美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話和美國(guó)PPI數(shù)據(jù)，以指引利率前景，尋找新的動(dòng)力。

各央行壓低市場(chǎng)加息預(yù)期，美債收益率重拾跌勢(shì)

目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)定于周三公布的數(shù)據(jù)料將顯示，10月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)飆升，但與此同時(shí)，大宗商品價(jià)格已從峰值回落，各國(guó)央行行長(zhǎng)也抑制了有關(guān)他們將立即加息的猜測(cè)。

在周一短暫反彈后，美債收益率恢復(fù)了近期的下降趨勢(shì)，20年期和30年期美國(guó)國(guó)債收益率跌至七周低點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加息的耐心導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)緊縮預(yù)期的重新定價(jià)，投資者正在消化一個(gè)相當(dāng)溫和的加息周期和較長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。聯(lián)邦基金期貨已將可能加息的日期從明年7月左右推遲至9月或10月。

渣打銀行(Standard Chartered)分析師預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在明年第三季度首次加息。策略師Steve Englander和John Davies在報(bào)告中稱："我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將強(qiáng)調(diào)美國(guó)經(jīng)濟(jì)正接近通膨和就業(yè)上限目標(biāo)，而不是對(duì)通膨升高表示擔(dān)憂。這可能會(huì)傳遞出進(jìn)一步加息的漸進(jìn)步伐，而不是突然加息。”

上周，英國(guó)央行保持利率不變，令投資者感到意外，而澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)和美聯(lián)儲(chǔ)則抑制了市場(chǎng)對(duì)它們將大幅加息的預(yù)期。英鎊上周因英國(guó)央行意外降息而遭受重創(chuàng)，英鎊延續(xù)反彈勢(shì)頭，尾盤報(bào)1.3580美元，上周五曾跌至1.3425美元的低位。

美債收益率上周意外下跌，長(zhǎng)期美債收益率或開(kāi)始摸頂

上周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)雖然表強(qiáng)勁，但美國(guó)國(guó)債收益率卻意外大幅下跌，分析師指出收益率曲線趨平通常表明市場(chǎng)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不可持續(xù)，將在未來(lái)下降。隨著美聯(lián)儲(chǔ)縮減構(gòu)債規(guī)模，且各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)復(fù)蘇的力度放緩，市場(chǎng)對(duì)于長(zhǎng)期美債收益率的頂部開(kāi)始逐步定價(jià)。

亞太區(qū)研究主管卡內(nèi)爾(Robert Carnell)認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，無(wú)論數(shù)據(jù)表現(xiàn)好壞，美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的漲勢(shì)都將持續(xù)下去。正常情況下，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟將引發(fā)美債收益率反彈。而在數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好的情況下，加息預(yù)期勢(shì)必升溫，推動(dòng)收益率上行。

隨著美債收益率回吐周一漲幅，美元兌日元連續(xù)第四個(gè)交易日下跌，日內(nèi)更是刺穿113關(guān)口，創(chuàng)近一個(gè)月新低。

與此同時(shí)，日本首相岸田文雄(Fumio Kishida)將于11月19日制定經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的消息，有助于市場(chǎng)對(duì)日元的信心?，F(xiàn)在關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)的發(fā)布和美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾關(guān)于新的交易機(jī)會(huì)的演講。

北京時(shí)間11月9日15:19，美元兌日元報(bào)112.85/87。