9月27日美元走高，本周一系列美聯(lián)儲(chǔ)官員的發(fā)言可能會(huì)確認(rèn)年底前開始縮減資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃的預(yù)期，10年期美債收益率觸及三個(gè)月高位1.513%?，F(xiàn)貨黃金在震蕩交投中企穩(wěn)，收盤持于1750關(guān)口附近，美元走強(qiáng)和美債收益率上升限制金價(jià)漲勢(shì)。油價(jià)連續(xù)第五天上漲，布油逼近每桶80美元，美國(guó)天然氣期貨暴漲13%，投資者擔(dān)心世界部分地區(qū)需求上升可能導(dǎo)致供應(yīng)趨緊。

周一(9月27日)美元小幅上漲，10年期美債收益率突破1.50%關(guān)口，創(chuàng)近三個(gè)月新高?，F(xiàn)貨黃金沖高回落，盤中一度漲超10美元，尾盤漲幅基本全部回吐;投資者繼續(xù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出的即將縮減購(gòu)債規(guī)模信號(hào)做出反應(yīng)。美油漲逾2%，收于每桶75.45美元，創(chuàng)2018年10月以來(lái)即期合約最高收盤價(jià)。天然氣飆升13%至每百萬(wàn)英熱單位5.896美元，創(chuàng)2014年2月以來(lái)新高。

商品收盤方面，COMEX 12月黃金期貨收漲0.02%，報(bào)1752.00美元/盎司。WTI 11月原油期貨收漲1.47美元，漲幅1.99%，報(bào)75.45美元/桶;布倫特11月原油期貨收漲1.44美元，漲幅1.84%，報(bào)79.53美元/桶。

美股收盤情況：標(biāo)普500指數(shù)下跌0.3%，報(bào)4443.11點(diǎn);道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.2%，報(bào)34869.37點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌0.5%，報(bào)14969.97點(diǎn);納斯達(dá)克100指數(shù)下跌0.8%，報(bào)15204.83點(diǎn);羅素2000指數(shù)上漲1.5%，報(bào)2281.003點(diǎn)。

07:50日本央行公布會(huì)議紀(jì)要

20:00歐洲央行行長(zhǎng)拉加德在歐洲央行的央行金融論壇發(fā)表講話

20:30 歐洲央行副行長(zhǎng)金多斯發(fā)表講話

21:00 2021年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯發(fā)表講話

21:45 歐洲央行執(zhí)委帕內(nèi)塔發(fā)表講話

22:00 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫出席美國(guó)參議院銀行、住房和城市事務(wù)委員會(huì)舉行的聽證會(huì)

23:00 歐洲央行執(zhí)委施納貝爾發(fā)表講話

凌晨02:30 美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫在全美商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)年會(huì)發(fā)表講話

凌晨03:00 2021年FOMC票委、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

全球主要市場(chǎng)行情一覽

美國(guó)股市漲跌不一，美聯(lián)儲(chǔ)上周偏鷹派聲明發(fā)布后美債收益率上漲，部分大型科技股繼續(xù)遭到拋售。10年期美債收益率一度突破1.5%，創(chuàng)下6月以來(lái)最高水平，納斯達(dá)克100指數(shù)因此跑輸大盤。能源、金融、小型公司等對(duì)經(jīng)濟(jì)敏感的企業(yè)股票走高。

在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾稱可能11月啟動(dòng)減碼后，交易員提前了預(yù)期加息時(shí)間。美聯(lián)儲(chǔ)公布的最新利率預(yù)測(cè)顯示，半數(shù)官員預(yù)計(jì)到2022年年底前收緊政策。美債收益率上行增加了對(duì)股市高估值的擔(dān)憂，尤其是助推牛市的科技板塊。

ThinkMarkets分析師Fawad Razaqzada表示，美債收益率大幅上行原因是投資者預(yù)期在通脹壓力飆升的情況下貨幣政策將收緊。如果收益率走高，對(duì)科技股這樣的成長(zhǎng)股可能影響尤其大，這些公司本身股息收益率較低。

貴金屬與原油

金價(jià)周一在震蕩交投中企穩(wěn)，現(xiàn)貨黃金收于1750關(guān)口附近，美元走強(qiáng)和美債收益率上升限制漲勢(shì)，投資者等待美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者的講話，以尋找有關(guān)縮減策略的更多線索。

High Ridge Futures金屬交易總監(jiān)David Meger表示，我們?nèi)钥吹揭恍?dān)憂，這推動(dòng)了低吸買盤。但我們繼續(xù)看到美元上漲，大宗商品市場(chǎng)，尤其是黃金，仍承受著些許壓力。

美元上漲0.15%，使得黃金對(duì)其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)更加昂貴，指標(biāo)10年期美債收益率升至三個(gè)月來(lái)最高。

市場(chǎng)焦點(diǎn)現(xiàn)在將放在美聯(lián)儲(chǔ)官員本周的講話上，包括主席鮑威爾，他將就美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)疫情的政策在國(guó)會(huì)作證。

OANDA分析師Craig Erlam在一份報(bào)告中表示，隨著下行勢(shì)頭似乎放緩，金價(jià)短期內(nèi)可能會(huì)得到一些喘息之機(jī)，但整體前景并不樂(lè)觀。

油價(jià)周一漲逾2%，連續(xù)第五天上漲，布倫特原油價(jià)格升至2018年10月以來(lái)的最高水平，逼近每桶80美元，原因是投資者擔(dān)心世界部分地區(qū)需求上升導(dǎo)致供應(yīng)趨緊。高盛預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格年底可能達(dá)到90美元，因市場(chǎng)缺口比很多人意識(shí)到的要大。

瑞穗證券期貨部門主管Bob Yawger表示，布倫特未能突破80美元，是因?yàn)橐恍┩稒C(jī)者在獲利了結(jié)。市場(chǎng)應(yīng)該還會(huì)重整旗鼓，未來(lái)幾天有望再度沖擊80美元。

Trafigura Group石油交易聯(lián)席主管Ben Luckock表示，由于供給難以跟上快速增長(zhǎng)的需求，上述兩個(gè)基準(zhǔn)合約勢(shì)將繼續(xù)走升。

外匯

美元周一連續(xù)第二個(gè)交易日上漲，受美債收益率攀升提振，本周一系列美聯(lián)儲(chǔ)官員的發(fā)言可能會(huì)確認(rèn)年底前開始縮減資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃的預(yù)期。10年期美債收益率觸及三個(gè)月高位1.516%。

美元指數(shù)上漲0.15%至93.41;此前公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月關(guān)鍵資本財(cái)新訂單和發(fā)貨量穩(wěn)步增長(zhǎng)，核心資本財(cái)訂單較前月增長(zhǎng)0.5%，受對(duì)電腦和電子產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求提振。美元隨后延續(xù)漲勢(shì)。

包括一名頗具影響力的理事在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)官員周一將縮減每月購(gòu)債步伐與就業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)聯(lián)系在一起，9月就業(yè)報(bào)告現(xiàn)在是聯(lián)儲(chǔ)“縮減”行動(dòng)的潛在觸發(fā)因素。

不過(guò)，市場(chǎng)更關(guān)注美國(guó)債市。10年期美債收益率攀升至6月下旬以來(lái)最高，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將收緊貨幣政策，聯(lián)儲(chǔ)上周宣布，最早可能在11月開始縮減刺激規(guī)模，并暗示加息可能會(huì)比預(yù)期更早到來(lái)。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾與美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周二將在國(guó)會(huì)發(fā)表講話。

道明證券高級(jí)外匯策略師Mazen Issa在一份研究報(bào)告中寫道，盡管縮減資產(chǎn)購(gòu)買步伐本身并不令人意外，但提早結(jié)束該計(jì)劃將強(qiáng)化美元的下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)降低。道明證券預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2022年6月前結(jié)束量化寬松計(jì)劃。“如果說(shuō)上一輪縮減周期有任何參考價(jià)值的話，那就是美元的周期性上行大約有一半是在縮減后三個(gè)月出現(xiàn)的，”他補(bǔ)充道。

歐元兌美元下跌0.1%，報(bào)1.1698，基本未對(duì)周末德國(guó)大選的進(jìn)展做出反應(yīng)，德國(guó)社會(huì)民主黨料將以微弱優(yōu)勢(shì)擊敗基督教民主黨(CDU)/基督教社會(huì)聯(lián)盟(CSU)保守聯(lián)盟。

美元兌日元上漲0.3%，報(bào)110.99，稍早曾升至近三個(gè)月高位。美元兌瑞郎上揚(yáng)0.2%，報(bào)0.9259。

Tempus Inc外匯策略師兼交易員Juan Perez表示，美元沒有從目前水平下跌的真正理由，因此，在我們本周從各方聽到消息之際，關(guān)鍵是尋找可能導(dǎo)致這種狀況真正發(fā)生改變的因素：德國(guó)新的執(zhí)政黨、日本新國(guó)家元首，和美國(guó)國(guó)會(huì)的情況。

國(guó)際要聞

【鮑威爾講稿：就業(yè)市場(chǎng)仍未實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，供應(yīng)鏈問(wèn)題推高物價(jià)】美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在為國(guó)會(huì)參議院銀行委員會(huì)準(zhǔn)備的講稿中表示：美聯(lián)儲(chǔ)將竭盡所能地支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。通脹高企，恐將維持一段時(shí)間，然后趨于溫和。瓶頸問(wèn)題所造成的影響比我們?cè)瓉?lái)所預(yù)料的更加深遠(yuǎn)，也更加頑固。美聯(lián)儲(chǔ)已于8月31日完成二級(jí)市場(chǎng)公司信用貸款便利工具(SCCF)的出售工作。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的演變路徑將取決于新冠肺炎疫情，前景仍然面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。

【紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯：更長(zhǎng)周期的美國(guó)通脹預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定，通脹料將在2022年回落至2%附近，朝著充分就業(yè)目標(biāo)繼續(xù)取得進(jìn)展，但在充分就業(yè)方面還有很長(zhǎng)的路要走，可能很快就會(huì)滿足美聯(lián)儲(chǔ)減碼QE的條件。復(fù)蘇體現(xiàn)出穩(wěn)固的動(dòng)能，但我們需要耐心】

【芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯：預(yù)計(jì)FOMC將在2023年開始加息。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在2023年加息一次，之后“緩慢地加息”。到2021年年底，美國(guó)失業(yè)率料將回落至5.0%下方。由于供應(yīng)效應(yīng)的緣故，美國(guó)2022年通脹可能會(huì)高于我之前的預(yù)估】

【英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利：通脹可能會(huì)略微高于4%，基礎(chǔ)薪資增幅大約為4%。如有必要，將通過(guò)銀行利率行動(dòng)來(lái)回應(yīng)通脹問(wèn)題，而不會(huì)通過(guò)QE方式?？s減刺激政策的力度應(yīng)當(dāng)通過(guò)調(diào)整銀行利率來(lái)實(shí)現(xiàn)。收緊政策可能會(huì)傷害到當(dāng)前疲軟不堪的復(fù)蘇。不應(yīng)當(dāng)通過(guò)貨幣政策來(lái)回應(yīng)供應(yīng)瓶頸，貨幣政策無(wú)法支持芯片或卡車司機(jī)的供應(yīng)】

【2名美國(guó)地方聯(lián)儲(chǔ)主席短短數(shù)小時(shí)內(nèi)先后宣布辭職】美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭周一(9月27日)美股收盤前一刻宣布，其將于10月8日從達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席職位上退休?？ㄆ仗m在聲明中稱：“外界近期(9月份)關(guān)注我財(cái)務(wù)信息披露的(倫理道德等)風(fēng)險(xiǎn)，造成一種干擾，這是非常不幸的……為此，我決定退休。”短短數(shù)小時(shí)之前，波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫已經(jīng)宣布，其將(因?yàn)槟I臟問(wèn)題而于)周四(9月30日)提前退休。

國(guó)內(nèi)要聞

【滿足“十一”假期流動(dòng)性需要，央行連續(xù)7天開展14天逆回購(gòu)】自9月17日以來(lái)截至9月27日，央行已連續(xù)7個(gè)工作日開展14天逆回購(gòu)操作，實(shí)現(xiàn)凈投放6100億元。蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金表示，開展14天逆回購(gòu)，符合往年投放的慣例，主要是兩個(gè)方面的季節(jié)性因素，一是對(duì)沖季末銀行流動(dòng)性考核導(dǎo)致的收緊，二是維護(hù)“十一”假期的實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期流動(dòng)性需求。預(yù)計(jì)”十一“假期以后，公開市場(chǎng)操作將回歸常態(tài)化。未來(lái)央行可能在保證短期流動(dòng)性平穩(wěn)的基礎(chǔ)上，著重調(diào)節(jié)中長(zhǎng)期流動(dòng)性，以支持穩(wěn)信用政策。

【周期板塊短期回調(diào)，公募看好中長(zhǎng)期估值和盈利修復(fù)】 近期周期板塊高位回調(diào)明顯，基金經(jīng)理認(rèn)為，煤炭、鋼鐵、化工等周期行業(yè)短期要警惕回調(diào)壓力，中長(zhǎng)期仍看好其估值和盈利雙修復(fù)。在能耗“雙控”政策下，投資上關(guān)注綠色新能源、電力轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)。

【豬糧比價(jià)進(jìn)入過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間，國(guó)家已啟動(dòng)中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)】據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，9月20日～24日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為4.93:1。按照國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、商務(wù)部、市場(chǎng)監(jiān)管總局等部門聯(lián)合印發(fā)的《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制 做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》規(guī)定，已進(jìn)入過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間(低于5:1)。目前，國(guó)家發(fā)展改革委正會(huì)同有關(guān)部門開展年內(nèi)第二輪中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)，地方也在加大力度收儲(chǔ)。