[ 接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，我國境內(nèi)地方政府?dāng)M發(fā)行離岸人民幣債券，一方面將支持離岸人民幣債券市場發(fā)展，支持香港、澳門金融中心發(fā)展;另一方面，也將有助于增加離岸人民幣資產(chǎn)供給，滿足全球投資者需求，進(jìn)而推動(dòng)人民幣國際化。預(yù)計(jì)未來或有更多地方政府在離岸市場發(fā)行人民幣債券。 ]

近日，根據(jù)中國債券信息網(wǎng)披露，廣東省財(cái)政廳和深圳市財(cái)政局分別發(fā)布公告稱，擬在澳門和香港發(fā)行離岸人民幣地方政府債券，兩筆債券均擬在10月?lián)駲C(jī)發(fā)行。

這是我國境內(nèi)地方政府首次在離岸市場發(fā)行人民幣債券，此前均是由財(cái)政部在香港發(fā)行離岸人民幣國債，因而此舉被業(yè)內(nèi)視為粵港澳大灣區(qū)金融市場深度融合的一大創(chuàng)新，另外也是債券通“南向通”正式上線后的重要舉措，在人民幣國際化持續(xù)推進(jìn)過程中具有里程碑意義。

接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一方面將支持離岸人民幣債券市場發(fā)展，支持香港、澳門金融中心發(fā)展;另一方面，也將有助于增加離岸人民幣資產(chǎn)供給，滿足全球投資者需求，進(jìn)而推動(dòng)人民幣國際化。預(yù)計(jì)未來或有更多地方政府在離岸市場發(fā)行人民幣債券。

首批離岸地方債將面世

與債券通“南向通”正式上線同日，9月24日，廣東省財(cái)政廳和深圳市財(cái)政局雙雙發(fā)布公告，披露了首批離岸人民幣地方債發(fā)行的具體情況。

根據(jù)廣東省財(cái)政廳信息，廣東省政府計(jì)劃2021年10月?lián)駲C(jī)在澳門特別行政區(qū)通過簿記建檔方式發(fā)行離岸人民幣地方政府債券22億元(全部為一般債券、發(fā)行期限為3年期)，屆時(shí)將在中華(澳門)金融資產(chǎn)交易股份有限公司登記托管及掛牌上市交易。

澳門特別行政區(qū)政府稱，在粵港澳大灣區(qū)融合發(fā)展的背景下，此次廣東省來澳發(fā)債，是粵澳兩地跨境金融合作的創(chuàng)新突破，也是澳門債券市場發(fā)展的一個(gè)重要里程碑，將有助于提升澳門債券市場的廣度和深度，為投資者提供更多投資選擇，同時(shí)進(jìn)一步活躍澳門離岸人民幣市場，助力人民幣國際化進(jìn)程。

另根據(jù)深圳市財(cái)政局信息，深圳市計(jì)劃于10月?lián)駲C(jī)在香港簿記建檔發(fā)行不超過50億元離岸人民幣地方政府債券，并將在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，發(fā)行期限為2/3/5年期，為國際投資者提供更多人民幣資產(chǎn)配置選擇。

據(jù)悉，在此次深圳市發(fā)行的地方政府債券中，3/5年期為綠色債券，募集資金將投向綠色項(xiàng)目，進(jìn)一步落實(shí)國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展。

對(duì)此，香港特別行政區(qū)行政長官林鄭月娥表示，這是首次有內(nèi)地市政府在境外發(fā)行債券，此舉進(jìn)一步豐富香港市場的人民幣金融產(chǎn)品，促進(jìn)人民幣國際化，充分體現(xiàn)“十四五”規(guī)劃綱要支持香港強(qiáng)化全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位，作為協(xié)助內(nèi)地走出去的首要平臺(tái)，擴(kuò)大和深化香港人民幣債務(wù)市場，加強(qiáng)內(nèi)地與香港金融合作，標(biāo)志香港金融服務(wù)業(yè)發(fā)展邁向重要里程。

香港特別行政區(qū)財(cái)政司司長陳茂波還表示，“香港是國際投資者配置資產(chǎn)的重要平臺(tái)，發(fā)揮國際資金進(jìn)入內(nèi)地的獨(dú)特橋梁作用。深圳市人民政府在香港發(fā)行的債務(wù)票據(jù)所支付的利息和獲得的利潤，特區(qū)政府計(jì)劃豁免征收利得稅。”

與此同時(shí)，這兩筆債券承銷的機(jī)構(gòu)也已確定。早在9月14日，廣東省財(cái)政廳和深圳市財(cái)政局就公布了此次債券承銷團(tuán)的成員名單。其中，在廣東省發(fā)行的離岸人民幣地方債中，中國銀行(601988,股吧)澳門分行為全球協(xié)調(diào)人，另外還有15家承銷團(tuán)成員，主要包括中資銀行和券商的境外分支機(jī)構(gòu)、港澳地區(qū)銀行與外資行;在深圳市發(fā)行的離岸人民幣地方債中，共有16家承銷商，包括中資銀行和券商在港分支機(jī)構(gòu)、外資行等。

有利于推動(dòng)人民幣國際化

對(duì)于此次粵深“組團(tuán)”發(fā)行首批離岸地方債，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這是一大創(chuàng)新。此前我國離岸人民幣債券主要是由財(cái)政部發(fā)行離岸人民幣國債，而此次離岸地方債的發(fā)行無疑將豐富離岸人民幣的資產(chǎn)供給。

中信證券(600030,股吧)研究所副所長明明對(duì)記者表示，廣深分別在澳門和香港發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)地方債，是我國境內(nèi)地方政府首次在離岸市場發(fā)行人民幣債券，一方面是粵港澳大灣區(qū)金融市場深度融合的創(chuàng)新，另外在人民幣國際化持續(xù)推進(jìn)過程中也具有里程碑的意義。

“除了粵港澳金融協(xié)作和‘南向通’上線之際的意義之外，這也是廣深地區(qū)對(duì)外宣傳自身經(jīng)濟(jì)和發(fā)展的重要時(shí)刻。”明明還對(duì)記者稱，一方面加強(qiáng)廣深和港澳的跨境金融合作，同時(shí)也有助于提升港澳債券市場的影響力，進(jìn)一步活躍香港和澳門的離岸人民幣市場，助力人民幣國際化進(jìn)程。為國際投資者提供更多人民幣資產(chǎn)配置選擇機(jī)會(huì)。

植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長、中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長連平也對(duì)記者提到，對(duì)于廣東省政府和深圳市政府來說，此次離岸人民幣地方債的發(fā)行，相當(dāng)于多了一個(gè)發(fā)債渠道，另外發(fā)債成本可能相比境內(nèi)也會(huì)低一些。

與此同時(shí)，“更多的地方政府主體在境外發(fā)行人民幣債券，也會(huì)使得人民幣在市場上引起更多關(guān)注。”連平補(bǔ)充說道，而且地方政府債相比國債，收益率會(huì)更高，因此也有助于香港和澳門的債券市場發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程。

這也是業(yè)內(nèi)的共識(shí)，某股份行資深宏觀研究員對(duì)記者稱，一般而言，離岸人民幣地方債券評(píng)級(jí)較高，且收益率有吸引力，可豐富境外人民幣債券品種，滿足投資者多元化需求。“初期試點(diǎn)先活躍市場，之后為促進(jìn)離岸市場發(fā)展，預(yù)計(jì)會(huì)有更多地方政府在離岸市場發(fā)行人民幣債券。”