周四(9月9日)美元走軟，歐元上漲，在30年期美債招標(biāo)和以及歐洲央行確認(rèn)將放慢債券購(gòu)買步伐之后，全球債券收益率回落?，F(xiàn)貨黃金小幅上漲，收?qǐng)?bào)1794.58美元/盎司，受美元回落提振，但市場(chǎng)再度押注美聯(lián)儲(chǔ)可能開(kāi)始提前縮減經(jīng)濟(jì)支持措施，歐洲央行也放慢了購(gòu)債步伐，這限制了金價(jià)漲幅。美油跌逾2%，創(chuàng)出近三周最大跌幅，因中國(guó)投放國(guó)家儲(chǔ)備原油以緩解原材料價(jià)格上漲壓力。

商品收盤(pán)方面，COMEX 12月黃金期貨收漲0.4%，報(bào)1800美元/盎司。WTI 10月原油期貨收跌1.16美元，跌幅1.67%，報(bào)68.14美元/桶;布倫特11月原油期貨收跌1.15美元，跌幅1.58%，報(bào)71.45美元/桶。

美股收盤(pán)情況：標(biāo)普500指數(shù)下跌0.5%，報(bào)4493.28點(diǎn);道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌0.4%，報(bào)34879.38點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌0.3%，報(bào)15248.25點(diǎn);納斯達(dá)克100指數(shù)下跌0.4%，報(bào)15561.05點(diǎn);羅素2000指數(shù)基本持平，報(bào)2249.129點(diǎn)。

美國(guó)股市周四走勢(shì)動(dòng)蕩，收盤(pán)下跌，盡管Covid-19德?tīng)査兎N的擴(kuò)散破壞了全球增長(zhǎng)，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，令投資者對(duì)決策機(jī)構(gòu)縮減政策刺激的前景保持警惕。標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第四個(gè)交易日下跌，盤(pán)中一度漲至距離歷史高點(diǎn)不足0.4%。

周四的數(shù)據(jù)顯示，隨著勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)復(fù)蘇，美國(guó)首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降至疫情以來(lái)的低點(diǎn)。然而與此同時(shí)，越來(lái)越多的證據(jù)表明，德?tīng)査兎N毒株可能正在阻礙經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并且更多美國(guó)公司對(duì)此表示了擔(dān)憂。

Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli指出，股市下午的低迷與美國(guó)國(guó)債拍賣和債券市場(chǎng)隨后的活動(dòng)同時(shí)發(fā)生;周四投資者大舉買入美國(guó)國(guó)債，壓低了收益率。Zaccarelli說(shuō)，市場(chǎng)中有一種普遍的感覺(jué)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正在放緩，人們擔(dān)心德?tīng)査儺惗局暾谟绊懴M(fèi)者行為，并可能會(huì)影響企業(yè)行為。

貴金屬與原油

現(xiàn)貨黃金周四小幅上漲，收?qǐng)?bào)1794.58美元/盎司，受美元回落提振，但市場(chǎng)再度押注美聯(lián)儲(chǔ)可能開(kāi)始提前縮減經(jīng)濟(jì)支持措施，歐洲央行也放慢了購(gòu)債步伐，這限制了金價(jià)漲幅。

美元小幅走低，令黃金對(duì)其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)更便宜。歐元延續(xù)小幅上漲走勢(shì)，此前歐洲央行表示將放緩其緊急計(jì)劃下的購(gòu)債步伐。

外匯經(jīng)紀(jì)公司OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Ed Moya表示，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)接近18個(gè)月低點(diǎn)，這鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)可能在12月宣布縮減購(gòu)債規(guī)模的信心，因此，金價(jià)將在這一水平附近整固;Moya補(bǔ)充稱，歐洲央行可能在明年某個(gè)時(shí)候開(kāi)始縮減刺激措施的可能性增加，推動(dòng)金價(jià)此前回落至每盎司1800美元下方。

油價(jià)周四跌至兩周最低，中國(guó)宣布將組織投放國(guó)家儲(chǔ)備原油，美國(guó)上周原油庫(kù)存降幅小于預(yù)期，且美債上漲，因投資者尋求更安全資產(chǎn)。

Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，30年期美債標(biāo)售表現(xiàn)驚人，得標(biāo)利率創(chuàng)1月以來(lái)最低，這給石油市場(chǎng)造成嚴(yán)重恐慌，看起來(lái)像是資金涌向避險(xiǎn)資產(chǎn)。

在盤(pán)初下跌逾1美元之后，兩大原油均一度上漲，有報(bào)道稱，一艘船被困蘇伊士運(yùn)河。這艘船后來(lái)重新浮起，并未造成延誤。

美國(guó)能源信息署(EIA)公布的一份報(bào)告顯示，上周汽油庫(kù)存降幅遠(yuǎn)大于預(yù)期，且颶風(fēng)艾達(dá)過(guò)境后，美國(guó)生產(chǎn)繼續(xù)緩慢恢復(fù)。隨后，油價(jià)守住漲幅。

但在午后美國(guó)標(biāo)售240億美元30年期美債后，油價(jià)再次下跌逾1美元，此輪標(biāo)售獲得強(qiáng)勁需求，得標(biāo)利率低至1.91%。投資者拋售石油和股票等風(fēng)險(xiǎn)較高資產(chǎn)。

EIA稱，截至9月3日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存減少150萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存驟降720萬(wàn)桶，這給油價(jià)帶去支撐。

外匯

紐約匯市周四歐元上漲，美元走軟，在30年期美國(guó)國(guó)債招標(biāo)和以及歐洲央行確認(rèn)將放慢債券購(gòu)買步伐之后，全球債券收益率回落。外匯價(jià)格可能受到了一系列1個(gè)月期無(wú)本金交割遠(yuǎn)期合約的影響，其中包括60億歐元(1.1834美元)的合約，以及凈20億美元在109.8762的美元兌日元合約。

美元指數(shù)下跌0.22%至92.51，上周五觸及一個(gè)月低點(diǎn)91.94。投資者關(guān)注的焦點(diǎn)是，美聯(lián)儲(chǔ)在衡量不斷上升的物價(jià)壓力和仍相對(duì)疲弱的就業(yè)狀況之際，何時(shí)將開(kāi)始縮減購(gòu)債規(guī)模。

周四公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至近18個(gè)月來(lái)最低，這提供了更多證據(jù)，表明就業(yè)增長(zhǎng)受到勞動(dòng)力短缺的阻礙，而并非是因?yàn)閷?duì)工人的需求降溫。

歐元兌美元上漲0.08%至1.1825，收復(fù)了稍早的跌幅;此前歐洲央行會(huì)議維持鴿派基調(diào)，且沒(méi)有重大意外，央行將在未來(lái)一個(gè)季度放慢緊急購(gòu)債步伐，朝著逐步結(jié)束緊急援助邁出第一小步。在大流行期間，緊急援助支撐了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)。

在過(guò)去兩個(gè)季度歐洲央行每月購(gòu)買800億歐元資產(chǎn)，該行并未提供未來(lái)三個(gè)月的具體購(gòu)債規(guī)模指引，但三位消息人士對(duì)路透表示，決策者在會(huì)議上為PEPP設(shè)定的月度公債購(gòu)買目標(biāo)在600-700億歐元之間，保持根據(jù)市場(chǎng)狀況增加或減少購(gòu)債的靈活性。

道明證券分析師在一份報(bào)告中表示，歐洲央行今天的行動(dòng)基本上與預(yù)期一致，展望未來(lái)，重點(diǎn)將是歐洲央行如何定義“適度”，任何每月低于600億歐元的數(shù)字都可能是利空的。

富國(guó)銀行外匯策略師Erik Nelson在一份報(bào)告中寫(xiě)道，眼下歐洲央行加息的前景基本上不存在，綜合所有這些考慮因素，在9月FOMC會(huì)議和德國(guó)大選之前，歐元兌美元的下行傾向可能會(huì)增強(qiáng)。我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月繼續(xù)按兵不動(dòng)，但可能在11月或12月宣布減碼。

英鎊跑贏多數(shù)貨幣，創(chuàng)下接近兩周最大漲幅;英鎊兌美元上漲0.48%至1.3837。隨著英國(guó)國(guó)債-德國(guó)國(guó)債息差擴(kuò)大，歐元兌英鎊下跌0.4%至0.8546，跌破了55日移動(dòng)均線，觸及三周低點(diǎn)0.85327。

美元兌日元跌0.48%至109.72，此前觸及一個(gè)月低點(diǎn)。

美元兌加元跌0.21%至1.2664;加拿大央行行長(zhǎng)Tiff Macklem表示加拿大央行繼續(xù)預(yù)計(jì)今年下半年經(jīng)濟(jì)將強(qiáng)勁增長(zhǎng)，不過(guò)由于冠狀病毒的影響，反彈可能不會(huì)平穩(wěn)。

國(guó)際要聞

【歐洲央行：將緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃(PEPP)的購(gòu)買規(guī)模維持在1.85萬(wàn)億歐元不變】將資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃(APP)的購(gòu)債速度維持在每月200億歐元不變。至少在2023年底之前，將繼續(xù)對(duì)緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃(PEPP)的到期證券的本金進(jìn)行再投資。利率將維持在目前水平或更低水平，直至通脹率達(dá)到2%的目標(biāo)水平。將溫和下調(diào)抗疫緊急購(gòu)債計(jì)劃(PEPP)的購(gòu)買速度。PEPP的購(gòu)債速度將低于過(guò)去幾個(gè)季度。將根據(jù)市場(chǎng)情況靈活使用PEPP計(jì)劃。

【歐洲央行行長(zhǎng)拉加德：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的反彈階段日益推進(jìn)。經(jīng)濟(jì)有望在年底恢復(fù)到危機(jī)前水平。經(jīng)濟(jì)大部分已經(jīng)開(kāi)放。德?tīng)査局暝谌蚍秶鷥?nèi)傳播致使經(jīng)濟(jì)全面開(kāi)放推遲。通脹預(yù)期略微上調(diào)。融資環(huán)境仍然良好。有利的融資環(huán)境對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇至關(guān)重要。隨時(shí)準(zhǔn)備根據(jù)需要調(diào)整所有工具。經(jīng)濟(jì)有望在第三季度強(qiáng)勁增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇建立在新冠疫苗接種成功的基礎(chǔ)上。我們的制造業(yè)復(fù)蘇因供應(yīng)短缺限制而受到阻礙。勞動(dòng)力市場(chǎng)正在改善。需求復(fù)蘇提振了企業(yè)的信心】

【歐洲央行上調(diào)2021年GDP增速預(yù)期】歐洲央行預(yù)計(jì)2021年GDP增速為5%，此前預(yù)計(jì)為4.6%;預(yù)計(jì)2022年GDP增速為4.6%，此前預(yù)計(jì)為4.7%;預(yù)計(jì)2023年GDP增速為2.1%，此前預(yù)計(jì)為2.1%。

【歐洲央行上調(diào)2021年、2022年和2023年CPI增速預(yù)期】歐洲央行預(yù)計(jì)2021年CPI增速為2.2%，此前預(yù)計(jì)為1.9%;預(yù)計(jì)2022年CPI增速為1.7%，此前預(yù)計(jì)為1.5%;預(yù)計(jì)2023年CPI增速為1.5%，此前預(yù)計(jì)為1.4%。

【EIA報(bào)告：美國(guó)上周除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少152.8萬(wàn)桶至4.239億桶】美國(guó)截至9月3日當(dāng)周，汽油庫(kù)存減少721.50萬(wàn)桶，精煉油庫(kù)存減少314.10萬(wàn)桶;上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少150萬(wàn)桶至1000萬(wàn)桶/日;除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油上周進(jìn)口581萬(wàn)桶/日，較前一周減少53萬(wàn)桶/日;出口減少69.8萬(wàn)桶/日至234.2萬(wàn)桶/日。

【消息人士稱，歐洲央行決策者同意將緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃(PEPP)每月購(gòu)債目標(biāo)設(shè)定在600億到700億歐元之間，且該目標(biāo)具有靈活性】

【加拿大央行行長(zhǎng)Macklem：央行將先加息，然后再減少對(duì)債券的持有規(guī)模。央行認(rèn)為，再投資要求每月購(gòu)買40-50億加元債券。加拿大經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇之路崎嶇不平，仍然存在許多的不確定性。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然要求實(shí)施非常規(guī)支持措施。復(fù)蘇和通脹將引導(dǎo)央行再投資的持續(xù)時(shí)間，再投資購(gòu)買還將持續(xù)“一段時(shí)間”】

【美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院：民主黨成員們?cè)?.5萬(wàn)億美元預(yù)算立法草案摘要里披露醫(yī)療衛(wèi)生部分比例的細(xì)節(jié)信息。制藥行業(yè)必須根據(jù)民主黨的方案來(lái)談判藥價(jià)。民主黨的立法草案將向基于家庭的醫(yī)療保健提供1900億美元撥款。能源委員會(huì)披露能源部分的占比信息，電動(dòng)汽車充電樁將獲得135億美元撥款。希望向綠色公用事業(yè)撥款1500億美元】

【美聯(lián)儲(chǔ)理事Bowman：如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)保持在正軌之上，F(xiàn)OMC就可能會(huì)在2021年減碼QE】

國(guó)內(nèi)要聞

【國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局組織投放國(guó)家儲(chǔ)備原油】經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局首次以輪換方式分期分批組織投放國(guó)家儲(chǔ)備原油。本次投放主要面向國(guó)內(nèi)煉化一體化企業(yè)，用于緩解生產(chǎn)型企業(yè)的原材料價(jià)格上漲壓力。實(shí)施國(guó)家石油儲(chǔ)備常態(tài)化輪換，是發(fā)揮儲(chǔ)備市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用的重要途徑。通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)銷售向市場(chǎng)投放國(guó)家儲(chǔ)備原油，將更好地穩(wěn)定國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需，有力保障國(guó)家能源安全。

【業(yè)內(nèi)人士：消費(fèi)價(jià)格平穩(wěn)PPI漲幅創(chuàng)新高，貨幣政策料穩(wěn)健中性】8月份全國(guó)CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))同比上漲0.8%，漲幅比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn);PPI(工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù))同比上漲9.5%，漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，創(chuàng)下2008年9月以來(lái)新高，備受關(guān)注。同時(shí)，PPI與CPI剪刀差繼續(xù)擴(kuò)大，表明價(jià)格傳導(dǎo)并不順暢。一方面，企業(yè)成本壓力“高燒”不退，另一方面，總需求仍然表現(xiàn)偏弱。市場(chǎng)人士表示，PPI頂部至今沒(méi)有確認(rèn)，這對(duì)于貨幣政策空間形成一定掣肘。展望后期，預(yù)計(jì)貨幣政策仍將保持穩(wěn)健中性，降息概率不大。

【公募QDII額度增至642.4億美元，易方達(dá)等6家均突破30億美元】近日，國(guó)家外匯管理局向3家機(jī)構(gòu)發(fā)放合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)額度，共計(jì)25億美元。本輪發(fā)放后，外匯局累計(jì)批準(zhǔn)173家QDII機(jī)構(gòu)投資額度1498.19億美元。公募基金QDII累計(jì)批準(zhǔn)額度達(dá)642.4億美元(約4148億元人民幣)。目前，全市場(chǎng)已獲QDII總額度超過(guò)30億美元的基金公司達(dá)到6家，分別是易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、嘉實(shí)基金(博客,微博)、廣發(fā)基金和博時(shí)基金，總額度分別達(dá)到58.5億美元、48.5億美元、47.5億美元、41億美元、39.5億美元和33.5億美元。