8月4日美元跑贏大多數(shù)G-10貨幣，美債收益率也走高，美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)表示，加息的條件可能在2022年底之前得到滿足，并且他的通脹展望面臨上行風(fēng)險(xiǎn)。美元兌除了紐元之外的所有G-10貨幣都走高，日元表現(xiàn)最差。英國(guó)央行周四將公布利率決議。

周三(8月4日)美元漲0.23%至92.27，此前曾迅速?gòu)纳栽绲牡鴦?shì)中反彈，因市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)的暗示，即美聯(lián)儲(chǔ)可能以比普遍預(yù)期更快的速度削減對(duì)改善的經(jīng)濟(jì)的支持。10年期美國(guó)國(guó)債收益率基本持平，報(bào)1.182%;早些時(shí)候在ADP就業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期后曾跌至1.1258%。

在克拉里達(dá)發(fā)表評(píng)論后，交易員將預(yù)期的美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間從周三早些時(shí)候的2023年6月提前到2023年3月。渣打的Steven Englander表示，Clarida的講話讓外匯市場(chǎng)和固定收益市場(chǎng)都感到震驚;他“明顯擔(dān)心”通脹率保持在2%以上。

ADP報(bào)告顯示，美國(guó)民間就業(yè)崗位增幅約為分析師預(yù)期的一半，可能受到勞動(dòng)力和原材料短缺的限制。ADP全國(guó)就業(yè)報(bào)告被認(rèn)為可能預(yù)示將于周五公布的7月就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟。但對(duì)其作為預(yù)測(cè)指標(biāo)的準(zhǔn)確性存在疑問(wèn)，另一份報(bào)告顯示，美國(guó)7月服務(wù)業(yè)活動(dòng)跳升至紀(jì)錄高位。

外匯市場(chǎng)一直預(yù)計(jì)，周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將成為下一個(gè)推動(dòng)匯率走勢(shì)的重要因素，之后將是本月末在懷俄明州杰克遜霍爾召開的研討會(huì)上的央行官員講話。

道明證券資深外匯策略師Mazen Issa表示，這相當(dāng)令人失望，根據(jù)ADP報(bào)告來(lái)預(yù)測(cè)政府報(bào)告的記錄好壞參半，遜于預(yù)估的程度足夠大，市場(chǎng)在周五的報(bào)告出爐前可能會(huì)有點(diǎn)緊張。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和其他政策制定者最近強(qiáng)調(diào)，即將公布的就業(yè)報(bào)告將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)以及如何削減對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度的決定至關(guān)重要。

達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭周三表示，只要7月和8月就業(yè)數(shù)據(jù)繼續(xù)取得進(jìn)展，我認(rèn)為我們最好很快開始調(diào)整這些購(gòu)債。

最近幾周，美元貶值，因?yàn)槭找媛实南陆底尣呗詭熧|(zhì)疑，鑒于高傳染性的Delta變種病毒的蔓延，美國(guó)經(jīng)濟(jì)是否會(huì)像他們預(yù)期的那樣增長(zhǎng)。

歐元尾盤報(bào)1.1837，當(dāng)日下跌0.23%。英鎊下跌0.19%，至1.3889美元;交易員們正在關(guān)注周四的英國(guó)央行政策決定。Mark McCormick等道明證券策略師周三在報(bào)告中表示，沒(méi)有異議的鴿派決定是本周的主要風(fēng)險(xiǎn)，但也是最不可能的結(jié)果之一。他們預(yù)計(jì)，在夏季交易狀況主導(dǎo)市場(chǎng)的背景下，在1.40左右有雙向風(fēng)險(xiǎn);這也將有利于逢低買入，并在0.8670附近創(chuàng)出新的夏季高點(diǎn)后賣出歐元兌英鎊。

通常被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)的日元是ADP報(bào)告公布后美元應(yīng)聲下跌的一大受益者，日元一度漲至108.72，為5月26日以來(lái)最高水平，美債收益率從低點(diǎn)反彈后，日元從兩個(gè)月高點(diǎn)回落，美元兌日元紐約尾盤報(bào)109.48，上漲0.4%。

澳元兌美元跌0.23%至0.7379;紐元兌美元上漲0.44%至0.7048，稍早一度升至7月6日以來(lái)的最高水平0.7089;交易員押注鑒于就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)最早本月就會(huì)加息。

周四前瞻

19:00 英國(guó)央行公布利率決議，并公布會(huì)議記錄

22:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒就央行數(shù)字貨幣發(fā)表講話

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

美國(guó)銀行前瞻英國(guó)央行利率決議

本周的英國(guó)央行政策會(huì)議不會(huì)提供政策指引，因此料不會(huì)發(fā)出任何明確的信號(hào)。通脹預(yù)期是我們能得到的最佳信號(hào)，預(yù)計(jì)英國(guó)央行將大幅提高短期通脹預(yù)期，小幅提高中期通脹預(yù)期。由于缺乏指引，我行認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)把注意力轉(zhuǎn)移到有多少委員投票同意提前結(jié)束QE。預(yù)計(jì)貨幣政策委員會(huì)將以6-2的投票結(jié)果支持維持當(dāng)前的購(gòu)債計(jì)劃，英國(guó)央行出乎意料地采取鷹派立場(chǎng)的可能性似乎很高。

星展銀行：美元兌加元當(dāng)前回調(diào)僅是暫時(shí)，年底仍將上看1.30

美元兌加元在7月中旬升至1.28上方的高位后，過(guò)去兩周錄得了明顯的回落，因原油價(jià)格反彈，且美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，令美元指數(shù)升勢(shì)受限。在加拿大央行繼續(xù)縮減QE的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)卻在這一政策預(yù)期上有所猶豫，這也推動(dòng)了美元兌加元匯價(jià)持續(xù)回落。

但星展銀行(DBS Bank)的分析師卻指出，美元兌加元近期的回落走勢(shì)，基本都在30日均線切入位得到了足夠的支撐，因此當(dāng)前回調(diào)走勢(shì)仍是前期超買修正，而不是新一波跌勢(shì)的開啟。事實(shí)上，近期再度肆虐的Delta變異株病毒仍將利多避險(xiǎn)美元買需，而對(duì)包括加元在內(nèi)的商品系貨幣造成打壓;與此同時(shí)，美國(guó)料將持續(xù)改善的就業(yè)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境最終也仍遲早會(huì)倒逼美聯(lián)儲(chǔ)縮減寬松力度，從而釋放美元指數(shù)的更大上行空間。

在此狀況下，美元兌加元守住30日均線切入位1.2461即意味著走勢(shì)大勢(shì)無(wú)恙，下半年美債收益率走向回升的大趨勢(shì)也將帶動(dòng)美元相對(duì)加元等商品系貨幣匯價(jià)進(jìn)一步走高，該機(jī)構(gòu)因此預(yù)計(jì)，在突破7月前高1.2810后，年底美元兌加元仍有望重新上看至1.30高位。

瑞士信貸：澳元兌美元有效區(qū)間底部料為0.7350-0.7730

澳洲聯(lián)儲(chǔ)出人意料地做出繼續(xù)縮減購(gòu)債的鷹派決議，令瑞士信貸分析師確認(rèn)澳元兌美元的第三季度目標(biāo)區(qū)間0.7350-0.7730的底部是有效底部，盡管承認(rèn)昨天的會(huì)議表現(xiàn)出了鷹派決議的意外，但不愿直接支持澳元兌美元的上行，只要新冠肺炎疫情繼續(xù)惡化，澳洲聯(lián)儲(chǔ)釋放鴿派立場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)將存在，澳洲聯(lián)儲(chǔ)的鷹派意外表明澳元兌美元第三季度目標(biāo)區(qū)間0.7350-0.7730的底部為有效底部，澳元和澳大利亞主權(quán)債券市場(chǎng)相對(duì)溫和的反應(yīng)可能會(huì)促使澳洲聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)縮減購(gòu)債規(guī)模，鑒于封鎖升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，他們不愿采取更加看好澳元的做法，外部環(huán)境仍然不利于商品貨幣的升值。