3月8日，上市公司紫光學(xué)大（000526．SZ）披露《關(guān)于調(diào)整非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目投入金額的公告》等相關(guān)公告，宣告定向增發(fā)發(fā)行成功，以38.53元／股發(fā)行21567602股，募集資金822314477.12元。本次定增議案于2020年10月通過(guò)公司董事會(huì)決議，同年12月獲得證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。

去年10月28日，廈門(mén)紫光學(xué)大股份有限公司召開(kāi)第九屆董事會(huì)第十八次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于調(diào)整公司非公開(kāi)發(fā)行股票方案的議案》等相關(guān)議案。同年12月1日，上市公司紫光學(xué)大（000526．SZ）發(fā)布公告稱(chēng)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)于2020年11月30日對(duì)廈門(mén)紫光學(xué)大股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)進(jìn)行了審核。根據(jù)會(huì)議審核結(jié)果，公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)獲得審核通過(guò)。

根據(jù)公告顯示，本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額共計(jì)82231.45萬(wàn)元，將投資于如下項(xiàng)目：

1．教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資47342.03萬(wàn)元，擬使用募集資金額23398.76萬(wàn)元。

2．教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)改造優(yōu)化項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資33430.00萬(wàn)元，擬使用募集資金額25622.86萬(wàn)元。

3．OMO在線(xiàn)教育平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資22951.50萬(wàn)元，擬使用募集資金額8540.95萬(wàn)元。

4．償還股東紫光卓遠(yuǎn)借款，預(yù)計(jì)總投資33000.00萬(wàn)元，擬使用募集資金額24668.87萬(wàn)元。

值得注意的是，在本次定增議案中，有近2.5億元募集資金將被用來(lái)償還股東紫光卓遠(yuǎn)的借款。

事實(shí)上，此前幾年，學(xué)大教育一直在尋求各種方式解決“債務(wù)”問(wèn)題。學(xué)大教育2015年從美國(guó)紐交所退市回歸A股。彼時(shí)，上市公司銀潤(rùn)投資擬通過(guò)籌集現(xiàn)金快速完成學(xué)大教育的私有化。與此同時(shí)，銀潤(rùn)投資以19.13元的價(jià)格向不超過(guò)10個(gè)發(fā)行對(duì)象開(kāi)啟55億元定向增發(fā)。如果一切順利，學(xué)大的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)、股東將成為上市公司的股東。但2015年夏天，資本市場(chǎng)發(fā)生了劇烈震蕩，這也對(duì)第二步的定向增發(fā)產(chǎn)生了一定影響，經(jīng)過(guò)數(shù)次努力未果之后，定增方案“流產(chǎn)”。此后數(shù)年，學(xué)大教育的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和管理層股東，一直沒(méi)能成為上市公司的股東，這也影響到了公司的快速發(fā)展。直到去年5月，學(xué)大教育創(chuàng)始人金鑫與其一致行動(dòng)人通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)的不斷買(mǎi)入，合計(jì)持股達(dá)到了23．94％，超過(guò)紫光集團(tuán)成為上市公司新的第一大股東，讓學(xué)大教育重新回到了快車(chē)道。

本次定向增發(fā)的成功完成，將極大減輕企業(yè)的負(fù)債壓力。截至2020年9月30日，紫光學(xué)大對(duì)股東紫光卓遠(yuǎn)的剩余借款本金為15.45億元，年利率為4.35％。在此情況下，使用2.47億元償還股東借款，將使紫光學(xué)大的資產(chǎn)負(fù)債率從96.56％下降至81.14％，每年可為公司節(jié)省利息支出約1073.10萬(wàn)元。這將再次提升學(xué)大教育的成長(zhǎng)空間，使企業(yè)發(fā)展前景更加明朗。

關(guān)于本次募集資金的其他使用項(xiàng)目，一是教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)預(yù)計(jì)總投資金額為4.73億元，使用募集資金投入2.34億元，擬建設(shè)周期為3年。計(jì)劃在未來(lái)3年內(nèi)，在全國(guó)各級(jí)目標(biāo)城市增設(shè)教學(xué)點(diǎn)共計(jì)176家。根據(jù)2020年6月30日的數(shù)據(jù)，學(xué)大教育目前在全國(guó)共擁有552個(gè)教學(xué)點(diǎn)，如定增項(xiàng)目成功實(shí)行， 2023年學(xué)大教育在全國(guó)的教學(xué)點(diǎn)將有望突破720家。

二是教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)改造優(yōu)化項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資金額為3.34億元，使用募集資金投入2.56億元，擬建設(shè)周期也為3年。教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)投入運(yùn)營(yíng)后，內(nèi)部收益率為17.00％，稅后靜態(tài)投資回收期為5.36年；教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)改造優(yōu)化項(xiàng)目不直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。

三是OMO在線(xiàn)教育平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資金額為2.30億元，使用募集資金投入0.85億元，擬建設(shè)周期為3年。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)后，內(nèi)部收益率為17.61％，稅后靜態(tài)投資回收期為 5.1年。

作為K12個(gè)性化教育的倡導(dǎo)者，學(xué)大教育在鞏固線(xiàn)下教育市場(chǎng)的同時(shí)，于2019年推出了“雙螺旋”模式，大力發(fā)展在線(xiàn)教育。雖然目前在線(xiàn)部分營(yíng)收占比不高，但是相關(guān)線(xiàn)上平臺(tái)已經(jīng)搭好，業(yè)務(wù)儲(chǔ)備和交付能力都能支撐線(xiàn)上業(yè)務(wù)的大規(guī)模擴(kuò)張，線(xiàn)上線(xiàn)下齊頭并進(jìn)將是學(xué)大教育未來(lái)的發(fā)展方向。

對(duì)于學(xué)大教育來(lái)說(shuō)，發(fā)展線(xiàn)上教育，技術(shù)和系統(tǒng)都不是難題，由于有很好的線(xiàn)下壁壘，學(xué)大教育的獲客成本一直處于同行業(yè)低位，再加上師資和培訓(xùn)體系的優(yōu)勢(shì)，只要有足夠的資金投入，線(xiàn)上線(xiàn)下融合發(fā)展的增長(zhǎng)速度會(huì)很快。本次非公開(kāi)發(fā)行股票帶來(lái)的增量資金，將使企業(yè)可以更好地拓展教學(xué)點(diǎn)布局，升級(jí)教學(xué)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)環(huán)境以及優(yōu)化OMO在線(xiàn)教育平臺(tái)。

據(jù)了解，隨著創(chuàng)始人金鑫重掌權(quán)柄，紫光學(xué)大的董事會(huì)也將迎來(lái)一系列結(jié)構(gòu)調(diào)整，這次調(diào)整極有可能為紫光學(xué)大帶來(lái)一次重大變革。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年6月30日，學(xué)大教育擁有552個(gè)教學(xué)點(diǎn)，覆蓋全國(guó)30個(gè)省，110個(gè)城市。目前來(lái)看，學(xué)大教育每年服務(wù)的學(xué)生主要在一二線(xiàn)城市，數(shù)量上還有很大潛力。作為一家覆蓋K12全科教育的教育集團(tuán)，隨著創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)回歸和定向增發(fā)順利完成，學(xué)大教育未來(lái)的發(fā)展空間或?qū)⒊跸胂蟆?/p>