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證監(jiān)會網(wǎng)站17日發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》。

一是明確重組審核和注冊流程。一方面，明確上市公司擬實施涉及發(fā)行股份的重組，應當在股東大會決議后三個工作日內(nèi)向證券交易所提出申請；證券交易所受理后在規(guī)定期限內(nèi)基于并購重組委員會審議意見形成審核意見，決定報中國證監(jiān)會注冊或者終止審核。另一方面，統(tǒng)一規(guī)定各板塊重組注冊時限，明確中國證監(jiān)會在十五個工作日內(nèi)基于證券交易所的審核意見依法作出予以注冊或者不予注冊的決定。針對注冊程序中發(fā)現(xiàn)的影響重組條件的新增事項，可以要求證券交易所進一步審核。

二是完善重組認定標準和定價機制。一方面，在“購買、出售的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告營業(yè)收入的比例達到百分之五十以上”指標中，增加“且超過五千萬元人民幣”的要求，未達到上述標準的交易將無需按照重組有關(guān)規(guī)定披露信息、履行內(nèi)部決策程序，有利于降低上市公司交易成本。另一方面，上市公司為購買資產(chǎn)所發(fā)行股份的底價從市場參考價的九折調(diào)整為八折，進一步擴大交易各方博弈空間。上述兩方面修改，均系將科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)行規(guī)定推廣至主板。

三是強化重組的事中事后監(jiān)管。2014年以來，中國證監(jiān)會通過不斷完善監(jiān)管規(guī)則，持續(xù)推進簡政放權(quán)和“放管服”改革，并購重組市場活躍度得到有效提升。但也有一些上市公司及其控股股東、實際控制人利用制度便利實施“高估值、高業(yè)績承諾、高商譽”并購、盲目跨界并購，或者進行不正當利益輸送和規(guī)避套利，嚴重擾亂市場秩序，侵害中小投資者合法權(quán)益。本次修訂堅持問題導向，強化證券交易所“一線監(jiān)管”職責，除對涉及發(fā)行股份的重組申請依法審核外，證券交易所還可以針對“現(xiàn)金重組”項目通過問詢、現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導、要求獨立財務(wù)顧問和其他證券服務(wù)機構(gòu)補充核查并披露專業(yè)意見等方式進行自律管理，并就嚴重違反《重組辦法》等情形上報中國證監(jiān)會采取相關(guān)措施，防范和查處違規(guī)交易，切實維護上市公司和股東權(quán)益。

四是進一步壓實獨立財務(wù)顧問持續(xù)督導責任。將督導期的起算時點統(tǒng)一調(diào)整為“重大資產(chǎn)重組實施完畢之日”；就上市公司對所購買資產(chǎn)整合管控安排的執(zhí)行情況，出具持續(xù)督導意見并公告；為防止督導“空窗期”，規(guī)定持續(xù)督導期限屆滿后，仍存在尚未完結(jié)的督導事項的，獨立財務(wù)顧問應當就相關(guān)事項繼續(xù)履行督導職責。此外，本次修訂按照“不停牌為原則、停牌為例外”的導向，完善了重組信息管理的有關(guān)規(guī)定；考慮到上市公司再融資規(guī)則等已有相關(guān)要求，刪除了原《重組辦法》第六章全部條文；順應資本市場對外開放實際，明確涉及紅籌企業(yè)的重組應當采用根據(jù)中國企業(yè)會計準則編制或者調(diào)整的財務(wù)數(shù)據(jù)等要求，便利實際執(zhí)行。(中新經(jīng)緯APP)