題：壓降構(gòu)筑物租賃業(yè)務(wù)如何影響金融租賃公司？

作者 邊江澤 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院副教授、中國資本市場與政策研究中心副主任

【資料圖】

余湄 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授、中國資本市場與政策研究中心主任

11月28日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加強金融租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)，針對前期部分金融租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)過程中，存在以融物為名變相開展“類信貸”業(yè)務(wù)、虛構(gòu)或低值高買租賃物、變相新增地方政府隱性債務(wù)等問題，做出細化監(jiān)管要求。

該《通知》的印發(fā)時間是2022年2月，首句明確“為全面貫徹落實中央巡視整改要求”。2022年2月22日，中央巡視組曾向銀保監(jiān)會黨委反饋巡視意見時，對金融租賃公司提出兩點意見，一是督促財務(wù)公司、金融租賃公司等非銀機構(gòu)持續(xù)改善產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)融資環(huán)境；二是加強金融租賃公司融資與融物的功能定位。

已有不同地區(qū)的金融監(jiān)管機構(gòu)要求當?shù)亟鹑谧赓U公司對涉地方政府隱性債務(wù)情況進行排查，禁止開展涉新增地方政府隱性債務(wù)的業(yè)務(wù)。可見，在該通知正式對公眾發(fā)布前，相關(guān)排查和整改工作或已在有序推進。

《通知》強化了構(gòu)筑物作為租賃物的適格性監(jiān)管，嚴禁將道路、市政管道、水利管道、橋梁、壩、堰、水道、洞，非設(shè)備類在建工程、涉嫌新增地方政府隱性債務(wù)以及被處置后可能影響公共服務(wù)正常供應(yīng)的構(gòu)筑物作為租賃物。

從合規(guī)方面看，須由財政相關(guān)資金參與建造的構(gòu)筑物，如違規(guī)作為租賃物，通過金融租賃公司“買入”后出租，租入方實則是在變相舉債融資，涉嫌觸碰新增地方政府隱性債務(wù)的監(jiān)管紅線。根據(jù)我們統(tǒng)計，截至2022年11月，在監(jiān)管對金融租賃公司出具的12張罰單中，明確租賃物不符合監(jiān)管規(guī)定或租賃物所有權(quán)存在瑕疵的情況涉及5張罰單，另有1被處罰系違規(guī)為地方政府項目提供融資安排。

具體而言，金融租賃公司業(yè)務(wù)定位“融物”，是設(shè)備投資領(lǐng)域中銀行信貸之外最重要的融資提供方，可以滿足承租人在設(shè)備購置、盤活資產(chǎn)等方面的需求。各行業(yè)中成熟的設(shè)備通常具有較為公允的市場價值，價格透明度較高，是金融租賃公司“融物”業(yè)務(wù)開展的重要基礎(chǔ)。但構(gòu)筑物的屬性與設(shè)備不同，從產(chǎn)權(quán)到價值等，都難言具備“融物”基礎(chǔ)，甚至可能會滋生低值高買租賃物等情況。如果只是以租賃的名義，實際將構(gòu)筑物變相“抵押”融資，則偏離了金融租賃公司原本的業(yè)務(wù)定位，也即通知中所說的以融物為名變相開展“類信貸”業(yè)務(wù)。

不過整體而言，中國金融租賃公司絕大多數(shù)系中央或地方金融機構(gòu)以及地方控股型國企的下屬子公司，主營主業(yè)定位清晰，業(yè)務(wù)發(fā)展資源良好，應(yīng)在自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕挖潛。

金融租賃公司作為非銀持牌金融機構(gòu)，由銀保監(jiān)會參照銀行相關(guān)監(jiān)管要求進行管理，近年來監(jiān)管體系逐漸完善。本次《通知》要求分步壓降構(gòu)筑物租賃業(yè)務(wù)，對相關(guān)業(yè)務(wù)占比較大的金融租賃公司或會形成一定壓力。從披露經(jīng)營情況的部分金融租賃公司業(yè)務(wù)分布看，涉及公共事業(yè)類的業(yè)務(wù)規(guī)模占比在百分之十幾到幾十不等。

此外，本次《通知》更進一步提出，引導(dǎo)金融租賃公司立足主責(zé)主業(yè)，主動對接新發(fā)展格局需要，在先進制造業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興領(lǐng)域等方面尋找業(yè)務(wù)切入點，不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

目前，從披露的行業(yè)情況統(tǒng)計來看，截2021年末，行業(yè)綠色租賃資產(chǎn)規(guī)模2114.07億元，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)租賃資產(chǎn)余額3753.88億元，分別大約占租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的6%、11%。從近年來金融租賃公司的發(fā)債募集資金用途看，已有部分發(fā)債主體在募集說明書中明確將資金?？顚Ｓ糜诃h(huán)保、節(jié)能、清潔能源和清潔交通等支持環(huán)境改善，應(yīng)對氣候變化的綠色項目新投放，主動接受公眾監(jiān)督。

這是金融租賃公司支持實體經(jīng)濟的良好舉措，也期待金融租賃公司廣泛對接綠色產(chǎn)業(yè)、和先進制造業(yè)、戰(zhàn)略新興領(lǐng)域企業(yè)，進一步提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。(中新經(jīng)緯APP)

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