隨著國債收益率大幅上升，2022-23財年上半年，日本央行所持政府債券遭受了創(chuàng)紀錄的帳面浮虧。

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根據(jù)日本央行周一公布的4-9月上半財年收益報告，其日本政府債券未實現(xiàn)虧損為8749億日元（64億美元），這是自1998年有可比記錄以來的最大損失。

這也是自日本央行2013年4月推出非常規(guī)貨幣寬松政策以來，其所持日本國債首次出現(xiàn)未實現(xiàn)虧損。

具體而言，截止9月，日本央行所持政府債券的賬面價值為545.5萬億日元，實際價值為544.6萬億日元。

日本央行每年公布兩次收益報告。此前3月公布的報告顯示，日本央行債券持倉的未實現(xiàn)收益為4.37萬億日元。但這一收益在隨后的六個月里完全消失殆盡。

報告還顯示，截至9月，日本央行的總資產(chǎn)為685.8萬億日元，較上年同期下降5.3%。

央行與投資者對壘

今年以來，隨著美聯(lián)儲及其他主要央行加息以應對飆升的通脹，全球債券收益率大幅上升。

日本國債收益率也面臨上行壓力，迫使日本央行提出無限量購買債券，以捍衛(wèi)10年期國債收益率0.25%的政策上限。

今年9月，10年期日本國債收益率升至0.25%的上限水平。相比之下，3月底時為0.21%。

盡管日本央行成功限制了10年期日本國債收益率突破上限目標，但由于海外投資者預期日本央行最終將改變政策，追隨其它央行的腳步開始加息，因此持續(xù)拋售日本國債，不受日本央行直接控制的其它期限的國債收益率有明顯攀升。

20年期國債收益率從3月底的約0.7%升至逾1%，30年期利率從0.9%升至約1.4%。

利率和匯率或會受影響

值得注意的是，日本央行所持政府債券市值下降，不會導致該行盈利惡化，因為會計核算假設(shè)這些債券將被持有至到期，浮虧不會變成實際損失。

不過，若未來浮虧繼續(xù)增加，市場開始對日本央行的財務狀況感到不安，這種情緒可能會影響利率和匯率。