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2022年三季度償付能力報告披露接近尾聲，整體來看，保險業(yè)償付能力充足率指標(biāo)保持在合理區(qū)間。

需關(guān)注的是，據(jù)藍(lán)鯨保險梳理統(tǒng)計，已披露償付能力報告的近160家保險公司中，有13家風(fēng)險綜合評級為C或D，償付能力不達(dá)標(biāo)。其中，人身險公司6家，分別是華匯人壽、中韓人壽、渤海人壽、三峽人壽、百年人壽以及合眾人壽；財產(chǎn)險公司7家，分別為安心財險、都邦財險、富德產(chǎn)險、陽光信保、華安財險、前海財險以及渤海財險。

今年年初開始正式實施的償二代二期規(guī)則對保險公司償付能力提出了更高要求，從以上機構(gòu)風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)的原因來看，主要包括償付能力水平較低、公司治理不夠完善等。業(yè)內(nèi)人士建議，償付能力充足率偏低的險企需資本補充工具來增厚資本，保持償付能力充足穩(wěn)定；面臨操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等問題的險企，應(yīng)根據(jù)具體風(fēng)險采取針對性補救措施。

6家人身險公司償付能力不達(dá)標(biāo)，公司治理為風(fēng)險薄弱環(huán)節(jié)

風(fēng)險綜合評級是衡量保險公司償付能力的重要指標(biāo)。按照償二代二期要求，保險公司需滿足核心償付能力充足率在50%以上，綜合償付能力充足率在100%以上，風(fēng)險綜合評級在B級以上，才屬于達(dá)標(biāo)機構(gòu)。

從梳理情況來看，除華夏人壽、天安人壽、富德生命人壽、君康人壽、中融人壽、珠江人壽、恒大人壽等13家險企暫未披露外，目前共74家人身險公司披露了三季度償付能力報告。其中，弘康人壽、信泰人壽并未披露最新一期的風(fēng)險綜合評級，此外共有6家機構(gòu)風(fēng)險綜合評級為C，償付能力不達(dá)標(biāo)，分別是華匯人壽、中韓人壽、渤海人壽、三峽人壽、百年人壽以及合眾人壽。

具體來看，華匯人壽是因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，操作風(fēng)險較大，風(fēng)險綜合評級結(jié)果由B類降為C類。華匯人壽稱，將對直接影響評級結(jié)果相關(guān)問題的整改方案進(jìn)行再次檢視和更新，控制存量風(fēng)險，預(yù)防監(jiān)測增量風(fēng)險，并加強公司風(fēng)險管理體系建設(shè)。

中韓人壽評級結(jié)果變化的主要原因是償付能力充足率下降導(dǎo)致可資本化風(fēng)險指標(biāo)得分較低。二季度末，該公司核心、綜合償付能力充足率分別為73.35%、107.14%，不過其引戰(zhàn)增資工作已得到監(jiān)管批復(fù)，三季度末核心、綜合償付能力充足率大幅提升，可資本化風(fēng)險指標(biāo)得分情況也得以好轉(zhuǎn)。

渤海人壽則是連續(xù)六個季度風(fēng)險綜合評級為C類，主要風(fēng)險來自于公司治理等方面。渤海人壽表示，公司正在逐步推進(jìn)各項整改要求，持續(xù)改善公司風(fēng)險薄弱環(huán)節(jié)，已針對主要風(fēng)險狀況組織相關(guān)部門分析風(fēng)險成因、制定整改計劃，并跟蹤整改進(jìn)展。

三峽人壽2022年一季度及二季度風(fēng)險綜合評級均為C類，面臨的主要風(fēng)險是償付能力仍然承壓，公司戰(zhàn)略、經(jīng)營管理等受到一定限制，SARMRA監(jiān)管現(xiàn)場評估意見書提出的整改要求還在持續(xù)貫徹落實中，整改效果還未全面實現(xiàn)。

百年人壽風(fēng)險綜合評級結(jié)果為C類的主要原因在于操作風(fēng)險中的公司治理方面。據(jù)悉，該公司正在根據(jù)監(jiān)管要求積極推進(jìn)公司治理相關(guān)問題整改工作，提升公司治理水平。

合眾人壽連續(xù)7個季度風(fēng)險綜合評級為C類的主要原因為操作風(fēng)險較大所致，風(fēng)險管理水平有待提升。此外，截止三季度末，合眾人壽核心、綜合償付能力充足率分別為69.27%、138.53%，處于行業(yè)相對較低水平，或面臨一定的資本補充壓力。

業(yè)內(nèi)人士指出，償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的險企，需要采取補充資本、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等方式來改善償付能力充足率；存在較大的操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險或流動性風(fēng)險的險企，需要針對具體風(fēng)險采取針對性補救措施。

7家財險公司風(fēng)險綜合評級為C或D類，需多措并舉改善償付能力

85家已披露第三季度償付能力報告的財險公司中，安心財險、都邦財險、富德產(chǎn)險、陽光信保、華安財險、前海財險以及渤海財險等7家財險公司風(fēng)險綜合評級為C或D類，償付能力不達(dá)標(biāo)。

其中，安心財險由于償付能力嚴(yán)重不足，公司已經(jīng)連續(xù)多個季度風(fēng)險綜合評級為D類，截止三季度末，該公司核心及綜合償付能力充足率為-1160.19%。在償付能力報告中，安心財險表示，公司短期健康險、車險等主要業(yè)務(wù)基本停滯，面臨流動性壓力較大等風(fēng)險，當(dāng)前公司高度重視并全力推進(jìn)增資工作，以期盡快實現(xiàn)實質(zhì)性進(jìn)展。

都邦財險最近兩期風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為D，主要是操作風(fēng)險、公司治理等方面存在問題。公司表示，將積極整改，通過增資的方式增加資本金，提升償付能力充足率。

富德產(chǎn)險連續(xù)兩個季度風(fēng)險綜合評級為C類，主要是最近一期治理監(jiān)管評估等級為E級。同時，其現(xiàn)階段還面臨兩大風(fēng)險點，一是保險風(fēng)險方面，主要是存量信保業(yè)務(wù)和延保業(yè)務(wù)的保險責(zé)任；二是戰(zhàn)略風(fēng)險，受內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境影響，面臨保費負(fù)增長的壓力。

陽光信保、華安財險最新一期風(fēng)險評級為C類，在償付能力報告中，兩家公司表示將針對存在的問題采取改進(jìn)措施。陽光信保稱將著重提升公司戰(zhàn)略風(fēng)險和操作風(fēng)險管理能力；華安財險表示將對重點指標(biāo)開展定期監(jiān)測分析，從源頭加強風(fēng)險預(yù)防效能，提升整改效果。

前海財險風(fēng)險評級同樣為C類，據(jù)悉，其目前面臨的主要風(fēng)險為持續(xù)經(jīng)營虧損帶來的實際資本不斷下降，同時資本占用居高不下。數(shù)據(jù)顯示，前海財險此前已經(jīng)連續(xù)5年經(jīng)營虧損。

渤海財險連續(xù)兩個季度風(fēng)險綜合評級為C，主要是公司償付能力充足率處于較低水平。截止三季度末，該公司核心、綜合償付能力充足率分別為82.09%、103.76%。渤海財險表示，將推進(jìn)資本補充工作，通過增資引戰(zhàn)，挖掘潛在意向投資者，配合意向投資者開展進(jìn)場盡調(diào)工作；推動發(fā)行次級債，制定工作方案并推動落實相關(guān)工作。業(yè)務(wù)方面，加強車險業(yè)務(wù)品質(zhì)管控，推動非車險業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性發(fā)展，裁撤長期虧損、低產(chǎn)能機構(gòu)，強化成本管理，降本增效。

一位保險業(yè)內(nèi)人士在接受藍(lán)鯨保險采訪時表示，保險公司償付能力的持續(xù)下降，重要原因是經(jīng)營虧損造成的實際資本（凈資產(chǎn)）減少，要從根本上改善償付能力的狀況，需要提升公司的盈利能力，從資產(chǎn)端、負(fù)債端、費用端等多方面推進(jìn)償付能力管理措施。而風(fēng)險綜合評級是保險公司風(fēng)險管理能力的重要體現(xiàn)，對于不達(dá)標(biāo)的險企，監(jiān)管部門也會采取具體監(jiān)管措施，比如限制增設(shè)分支機構(gòu)、限制業(yè)務(wù)范圍、限制投資形式或比例等，為此，險企應(yīng)及時采取針對性補救措施，穩(wěn)定經(jīng)營。