7月19日，藥明生物技術(shù)有限公司發(fā)布2022年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，與去年同期比較，上半年公司收益將增61%至63%；公司利潤(rùn)增長(zhǎng)36%至38%；歸屬于公司權(quán)益股東的利潤(rùn)同比增長(zhǎng)35%至37%。

近期，美國(guó)萬(wàn)億資管巨頭資本集團(tuán)近期公布旗下基金的2季度持倉(cāng)。數(shù)據(jù)顯示，資本集團(tuán)旗艦基金歐洲太平洋成長(zhǎng)基金（Europacific Growth Fund ） 2季度大手筆加倉(cāng)藥明生物技術(shù)。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，自2019年以來(lái)，歐洲太平洋成長(zhǎng)基金連續(xù)加倉(cāng)藥明生物技術(shù)，完美捕捉這只股票的漲幅。不僅如此，藥明生物更是罕見(jiàn)地躋身這只巨無(wú)霸基金的前十大重倉(cāng)股。在這只基金超過(guò)30年的歷史中，中國(guó)股票躋身前十大重倉(cāng)股的情況寥寥無(wú)幾。

究竟怎么回事？我們一起來(lái)看看。

(資料圖片)

歐洲太平洋成長(zhǎng)基金是資本集團(tuán)旗下旗艦基金，基金最新規(guī)模1352億美元，折合9127.76 億元人民幣。在2020年、2021年基金規(guī)模一度超過(guò)萬(wàn)億元人民幣?；鸩扇〖w管理制度，有11名基金經(jīng)理，每一位的從業(yè)年限都超過(guò)了25年。其中，時(shí)間最長(zhǎng)的基金經(jīng)理從業(yè)達(dá)35年。

來(lái)源：資本集團(tuán)官網(wǎng)

藥明生物躋身前十大重倉(cāng)股

歐洲太平洋成長(zhǎng)基金對(duì)藥明生物的持股路徑

來(lái)源：綜合2018年以來(lái)基金年報(bào)

根據(jù)“歐洲太平洋成長(zhǎng)基金”向美國(guó)證交會(huì)SEC提交的年報(bào)/半年報(bào)，基金2018年四季度到2019年1季度期間建倉(cāng)藥明生物。根據(jù)2019年1季度末的持股數(shù)據(jù)，基金當(dāng)時(shí)持有1032.93萬(wàn)股。2019年3季度末顯示的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，基金在2019年2季度、3季度小幅減持。2019年3季度末持有1030.18萬(wàn)股藥明生物。

此后，歐洲太平洋成長(zhǎng)基金一路增持。

尤其值得注意的是，2020年3季度末，基金持股數(shù)據(jù)升至6774.78萬(wàn)股，較2020年1季度末大幅增加。到了2021年3季度末，基金持有股份數(shù)升至1.67億股。到了2022年6月30日，基金持股數(shù)據(jù)進(jìn)一步提升，增至1.99億股。藥明生物也因此躋身這只巨無(wú)霸基金的前十大重倉(cāng)股。與2022年1季度末數(shù)據(jù)相比，2022年2季度，基金對(duì)這只股票進(jìn)行了顯著的增持。

藥明生物股價(jià)走勢(shì)

來(lái)源：wind

2月8日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局(BIS)將藥明生物列入最新掛網(wǎng)更新的未經(jīng)核實(shí)名單(Unverified List，簡(jiǎn)稱 UVL)，這引起 CXO （醫(yī)藥研發(fā)及生產(chǎn)外包）板塊股價(jià)大幅波動(dòng)，藥明生物當(dāng)天一度暴跌超30%，次日開(kāi)盤則一度漲超9%，但最終以微跌1%左右收盤。截至7月22日，藥明生物市值達(dá)3490億港元，合3000億元人民幣。

從持股數(shù)據(jù)來(lái)看，這一消息未影響歐洲太平洋成長(zhǎng)基金。因此，歐洲太平洋成長(zhǎng)基金也斬獲了藥明生物的股價(jià)的顯著漲幅。自2019年3月底至今，藥明生物股價(jià)上漲超過(guò)兩倍。

醫(yī)療大健康領(lǐng)域

是資本集團(tuán)重點(diǎn)布局中國(guó)的領(lǐng)域

事實(shí)上，生物醫(yī)藥一直是資本集團(tuán)重點(diǎn)布局中國(guó)的領(lǐng)域。

來(lái)源：資本集團(tuán)官網(wǎng)

截至目前，資本集團(tuán)旗下共有6只基金持有藥明生物股票，持股市值合計(jì)達(dá)25.27億美元，折合超過(guò)170億元人民幣。歐洲太平洋成長(zhǎng)基金持有股份數(shù)最多，新世界基金次之。

在增持藥明生物技術(shù)的同時(shí)，基金2季度對(duì)其它的股票也進(jìn)行了調(diào)整。例如，基金減持了貴州茅臺(tái)。歐洲太平洋成長(zhǎng)基金一度為全球持有貴州茅臺(tái)最多的基金。不過(guò)，基金在近兩年連續(xù)減持貴州茅臺(tái)。

2022年2季度，基金進(jìn)一步減持了貴州茅臺(tái)約3萬(wàn)股。2季度基金還減持了港交所349萬(wàn)股，減持新奧能源28.57萬(wàn)股，減持港交所349.40萬(wàn)股。同期，基金增持藥明生物1024萬(wàn)股，增持銀河娛樂(lè)2865.1萬(wàn)股，增持騰訊控股100.43萬(wàn)股，增持李寧91.05萬(wàn)股。

截至2022年2季度末，歐洲太平洋成長(zhǎng)基金持股變化

歐洲太平洋成長(zhǎng)基金中國(guó)重倉(cāng)股持股變化

來(lái)源：綜合資本集團(tuán)官網(wǎng)和SEC披露

新藥研發(fā)迎來(lái)黃金年代

來(lái)源：資本集團(tuán)官網(wǎng)

在今年的中期市場(chǎng)展望中，資本集團(tuán)表示：對(duì)擁有好的新藥研發(fā)隊(duì)列的公司持看好的態(tài)度。

資本集團(tuán)表示，COVID剛剛襲擊全球時(shí)，醫(yī)療健康行業(yè)備受矚目，一些新藥開(kāi)發(fā)的公司在鎂光燈下發(fā)展迅速。行業(yè)生產(chǎn)疫苗和治療方案的速度破紀(jì)錄。盡管如此，人們似乎忽視了醫(yī)療健康公司估值也是相對(duì)有吸引力的。如果對(duì)照廣泛的美國(guó)股市和醫(yī)療健康指數(shù)的歷史估值，很多市場(chǎng)領(lǐng)軍者目前非常有吸引力?？紤]到他們研發(fā)隊(duì)列的增長(zhǎng)情況，這些公司的吸引力凸顯，華盛頓共同投資者基金的股票組合基金經(jīng)理Alan Wilson表示。他進(jìn)一步表示，在醫(yī)療健康行業(yè)，新藥研發(fā)廠商、器械制造商和服務(wù)提供上都在變革醫(yī)療健康領(lǐng)域，以改善病人的境遇。新藥研發(fā)進(jìn)入了黃金時(shí)期，有效的基因測(cè)序、強(qiáng)大的算力為分析海量數(shù)據(jù)和精準(zhǔn)的生物化學(xué)工具出現(xiàn)提供了基礎(chǔ)。

最近的一個(gè)進(jìn)展是ADC： 抗體-藥物偶聯(lián)物. 它是治療癌癥的靶向療法的生物藥物。 它幫助免疫系統(tǒng)去針對(duì)癌癥細(xì)胞下手，而不傷害正常的健康細(xì)胞。這一治療方案的市場(chǎng)規(guī)模會(huì)從2020年的31.8億美元，增至2028年的200.1億美元。 例如，施貴寶，默克和羅氏都在研發(fā)ADC以治療特定腫瘤。盡管不是每一個(gè)ADC都會(huì)成功，但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)理解這里的科學(xué)和商業(yè)機(jī)遇至關(guān)重要。

上圖顯示，目前美國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域和MSCI美國(guó)相比，前者的估值仍低于后者。

值得注意的是，剛剛披露完的公募基金二季度報(bào)顯示，醫(yī)藥板塊是2季度吸金力較強(qiáng)的領(lǐng)域之一。數(shù)據(jù)顯示，單季度凈申購(gòu)份額超過(guò)15億份的基金中，有五只醫(yī)藥主題的ETF身居其中，可見(jiàn)市場(chǎng)依然對(duì)“吃藥行情”看好。與之形成鮮明對(duì)比的是：市場(chǎng)資金對(duì)“喝酒行情”的熱度大幅下降，股票型基金凈申購(gòu)排名靠前的基金中，白酒類基金（包含ETF）數(shù)量并不多。

主動(dòng)偏股基金重倉(cāng)藥明生物的也不在少數(shù)，統(tǒng)計(jì)顯示，藥明生物是國(guó)內(nèi)公募基金重倉(cāng)市值最高的港股醫(yī)藥股。