歡瑞世紀(jì)爆雷了。

7月29日，歡瑞世紀(jì)收到了中國證監(jiān)會重慶監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。其中顯示，因?yàn)樽庸練g瑞影視未能提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的2013年度、2014年度、2015年度及2016年半年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致歡瑞世紀(jì)公開披露的重大資產(chǎn)重組文件存在虛假記載及重大遺漏。

這意味著歡瑞影視連續(xù)四年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，涉及提前確認(rèn)收入虛增營業(yè)收入、虛構(gòu)收回應(yīng)收款項(xiàng)少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、推遲計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備，以及公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方占用歡瑞影視資金。

影視圈之外，A股市場不少上市企業(yè)也被查出存在違規(guī)行為。據(jù)Wind資訊顯示，自1997年有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來，A股市場共有381家上市公司因信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述發(fā)生過違規(guī)行為，違規(guī)案件合計(jì)597起。今年第一季度，違規(guī)案件已暴露28起。

值得注意的是，歡瑞影視的財(cái)務(wù)問題正值2016年買殼上市前后。關(guān)于公司如何應(yīng)對應(yīng)收款項(xiàng)回收以及影視內(nèi)容、藝人團(tuán)隊(duì)運(yùn)營等問題，時(shí)代周報(bào)記者向歡瑞世紀(jì)發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。

粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表

為了順利借殼上市，歡瑞影視在相關(guān)的資產(chǎn)重組文件多處改動，從而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

《行政處罰書》顯示，2016年2月，A股上市企業(yè)歡瑞世紀(jì)聯(lián)合股份有限公司(原名“星美聯(lián)合股份有限公司”，簡稱“歡瑞世紀(jì)”)擬以非公開發(fā)行股份購買歡瑞世紀(jì) (東陽)影視傳媒有限公司(原名“歡瑞世紀(jì)影視傳媒股份有限公司”，簡稱“歡瑞影視”)100%股權(quán)。

本次交易標(biāo)的資產(chǎn)(即歡瑞影視)作價(jià)30億元。對比上市公司歡瑞世紀(jì)2014年經(jīng)審計(jì)合并財(cái)務(wù)報(bào)告資產(chǎn)總額僅為308.37 萬元，并且2014年度未產(chǎn)生營業(yè)收入，而歡瑞影視2014年度營業(yè)收入則約為2.94億元。

2016年11月，該筆重大資產(chǎn)重組獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)，股權(quán)過戶手續(xù)完成后，歡瑞影視成為歡瑞世紀(jì)并表的全資子公司。

放眼影視行業(yè)，2016年跨界并購就開始收緊，多筆申請?jiān)獾阶C監(jiān)會叫停，包括暴風(fēng)終止收購稻草熊影業(yè)、樂視影業(yè)注入樂視網(wǎng)失敗、萬達(dá)影業(yè)注入萬達(dá)院線擱淺，以及唐德影視收購范冰冰公司愛美神的計(jì)劃也流產(chǎn)。業(yè)內(nèi)將其主要原因歸結(jié)為資產(chǎn)估值過高或是盈利能力存疑。

相比之下，歡瑞世紀(jì)算是“幸運(yùn)兒”。根據(jù)并購公告顯示，歡瑞影視2013 年度、2014年度、2015年度、2016年上半年分別實(shí)現(xiàn)營收2.01億元、2.94億元、4.74億元、2.53億元，對應(yīng)凈利潤分別為2951萬元、5113萬元、1.71億元、4735萬元。

然而，證監(jiān)會此次核查發(fā)現(xiàn)，歡瑞影視2013年、2014年因提前確認(rèn)收入，分別虛增營收約6940萬元、2789萬元;虛構(gòu)收回應(yīng)收款項(xiàng)2550萬元，造成2015年年報(bào)、2016年半年報(bào)分別少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備425萬元、467.5萬元;推遲計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備，造成 2013-2015年分別少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備5.2萬元、20.8萬元、234萬元。

值得一提的是，明星藝人楊冪和李易峰也卷入其中。歡瑞影視虛構(gòu)收回應(yīng)收款項(xiàng)、少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備發(fā)生在2015年、2016年期間，涉及的交易對象是上海軒敘文化交流中心 (原名“上海嘉行文化交流中心”，簡稱“上海軒敘”)。

工商資料顯示，2015年9月，楊冪持有上海軒敘30%股權(quán)，為公司的主要人員，2016年11月退出股東名單。而公開資料顯示，2016年年底，楊冪放棄近千萬元股權(quán)激勵，宣布其工作室不再掛靠在歡瑞世紀(jì)旗下，正式脫離歡瑞世紀(jì)。

同樣在歡瑞世紀(jì)從走紅到出走的另一位藝人李易峰，則從2015年6月至2017年3月通過借款占用歡瑞影視資金1800萬元。加上其他的資金占用，歡瑞影視2013-2016年4年未披露關(guān)聯(lián)方占用資金共7400萬元。

凈利潤大幅下滑

由于連續(xù)4年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，歡瑞影視被責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款;另外證監(jiān)會對歡瑞影視4位相關(guān)責(zé)任人以及歡瑞文化總共處以190萬元罰款。

為了規(guī)范上市公司的信息披露行為，2018年11月，滬深交易所發(fā)布了《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》(簡稱“強(qiáng)制退市辦法”)規(guī)定，重組上市文件存在虛假陳述的，被證監(jiān)會依據(jù)《證券法》第189條作出行政處罰決定，或被法院依據(jù)《刑法》第160條作出有罪裁判且生效(欺詐發(fā)行股票罪)，將被終止上市。

根據(jù)此次的《行政處罰書》，歡瑞世紀(jì)涉及的違法行為沒有觸及《強(qiáng)制退市辦法》以及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》，即歡瑞世紀(jì)不存在被終止上市的情形。

重新修正歡瑞影視的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，上市母公司歡瑞世紀(jì)2016-2018年的凈利潤分別為2.44億元、4.07億元和3.23億元，凈利潤總共減少3544萬元，所有者權(quán)益總共減少1.02億元。

今年，影視行業(yè)仍然未能走出“寒冬”。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，行業(yè)洗牌期中小影視企業(yè)以及地方電視臺較為容易出現(xiàn)資金問題，從而造成上市公司回款難，加重上市企業(yè)的應(yīng)收賬款負(fù)擔(dān)。

截至2018年年末，歡瑞世紀(jì)的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款為3.9億元，較期初增加了36.62%。7月9日，歡瑞世紀(jì)在深交所互動易上回復(fù)投資者表示，目前公司正積極推進(jìn)電視劇排播上線、加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收，以此降低風(fēng)險(xiǎn)。

為了應(yīng)對楊冪、楊洋、李易峰等當(dāng)紅藝人出走，歡瑞世紀(jì)也在積極培養(yǎng)新人。歡瑞世紀(jì)透露，截至2018年度報(bào)告披露日，公司擁有楊紫、秦俊杰、任嘉倫、穎兒、茅子俊、王勁松等51位簽約藝人。

今年上半年，歡瑞世紀(jì)藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入也有了小幅增長，不過來自市場環(huán)境和同行競爭的壓力仍然不小。歡瑞世紀(jì)預(yù)計(jì)，報(bào)告期內(nèi)凈利潤為1500萬-2000萬元，比去年同期下降60%-70%，主要因?yàn)橛耙晞〈_認(rèn)收入的部集數(shù)量減少，凈利潤呈較大幅度下降。