10月28日消息，北京證券交易所上市委員會(huì)2022年第58次審議會(huì)議結(jié)果出爐：雷神科技(872190)符合發(fā)行條件，上市條件和信息披露要求，成功過(guò)會(huì)。

犀牛之星APP顯示，雷神科技是一家專(zhuān)業(yè)從事計(jì)算機(jī)硬件研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。目前，公司產(chǎn)品包括筆記本電腦、臺(tái)式機(jī)、外設(shè)及周邊配件。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司已成為國(guó)內(nèi)具有較高品牌影響力和知名度的專(zhuān)業(yè)化計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備廠(chǎng)商，相關(guān)產(chǎn)品已廣泛用于電子競(jìng)技、視頻創(chuàng)作、創(chuàng)意設(shè)計(jì)、數(shù)字化辦公等多個(gè)領(lǐng)域。其中電競(jìng)計(jì)算機(jī)硬件產(chǎn)品是公司的主打產(chǎn)品之一，也是PC市場(chǎng)的細(xì)分領(lǐng)域之一。2020年公司在國(guó)內(nèi)電競(jìng)筆記本電腦及臺(tái)式機(jī)的市占率達(dá)8.87%，位列第三，僅次于聯(lián)想、戴爾。

(資料圖)

公司系列產(chǎn)品示意圖

從全球移動(dòng)PC市場(chǎng)現(xiàn)狀來(lái)看，目前全球PC市場(chǎng)趨于平穩(wěn)。PC市場(chǎng)在2010年-2018年處于長(zhǎng)期存量盤(pán)整期，市場(chǎng)需求多以更新?lián)Q代為主。2020年-2021年，受人類(lèi)生活及工作方式重塑的影響，以遠(yuǎn)程居家辦公、在線(xiàn)學(xué)習(xí)以及線(xiàn)上娛樂(lè)為代表的數(shù)字化生活模式逐漸成為常態(tài)，拉動(dòng)了計(jì)算機(jī)電腦產(chǎn)品的剛性需求，帶動(dòng)PC出貨量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2020年全球PC出貨量達(dá)3.04億臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.81%；2021年全球PC出貨量達(dá)3.49億臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.79%，2021年全球PC出貨量創(chuàng)2013年以來(lái)的新高。2022年上半年，受全球供應(yīng)鏈緊張、疫情封控等因素影響，全球PC市場(chǎng)出貨量有所下降。2022年上半年全球PC出貨量合計(jì)1.52億臺(tái)，同比下降9.42%。盡管2022年第二季度全球PC出貨量大幅下降，但PC總出貨量仍高于2020年疫情前的水準(zhǔn)。

2010年-2022年上半年全球PC市場(chǎng)出貨量示意圖

計(jì)算機(jī)硬件細(xì)分個(gè)人計(jì)算機(jī)市場(chǎng)頭部效應(yīng)顯著，市場(chǎng)呈現(xiàn)出較高的集中度。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年上半年，全球前5大PC品牌商分別為聯(lián)想、惠普、戴爾、蘋(píng)果、宏碁，前五大品牌占據(jù)全球PC市場(chǎng)超過(guò)70%的份額。

2018年-2022年上半年全球PC市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局示意圖

近年來(lái)，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與居民收入水平的不斷提高，我國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)經(jīng)歷了數(shù)十年的黃金發(fā)展。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)PC出貨量同比增長(zhǎng)1.7%，達(dá)到4910萬(wàn)臺(tái)；2021年，中國(guó)PC出貨量為5300萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.94%。另?yè)?jù)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度中國(guó)PC出貨量同比下降1%，為1165.7萬(wàn)臺(tái)。

中國(guó)PC市場(chǎng)出貨量示意圖

目前，計(jì)算機(jī)制造行業(yè)正在分化為多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)。其中主要方向?yàn)檩p薄化、電競(jìng)化、數(shù)字化。

輕薄化方面，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，筆記本電腦已經(jīng)形成了娛樂(lè)、辦公兩極分化的格局。根據(jù)騰訊聯(lián)合京東發(fā)布的《筆記本行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)洞察白皮書(shū)（2021年版）》，厚度18mm 以下的極致輕薄本的市場(chǎng)份額從2018年的26%增長(zhǎng)至2020年的52%。

輕薄筆記本市占率示意圖

電競(jìng)化方面，目前電競(jìng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)在我國(guó)落地生根，政策文件也在全力保駕護(hù)航。同時(shí)，隨著電競(jìng)賽事線(xiàn)上賽的開(kāi)啟以及世界性賽事的順利舉辦，中國(guó)電競(jìng)用戶(hù)規(guī)模近年來(lái)總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2020年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》，2020年，中國(guó)電子競(jìng)技用戶(hù)規(guī)模達(dá)4.88 億人，同比增長(zhǎng)9.65%。

中國(guó)電競(jìng)用戶(hù)規(guī)模示意圖

電競(jìng)用戶(hù)規(guī)模的增長(zhǎng)，帶動(dòng)電競(jìng)筆記本出貨量快速增長(zhǎng)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)發(fā)布的最新全球季度追蹤報(bào)告，全球電競(jìng)計(jì)算機(jī)的出貨量預(yù)計(jì)將從2020年的4130萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)到2025年的5230萬(wàn)臺(tái)，五年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為4.8%。

從中國(guó)市場(chǎng)來(lái)看，近年來(lái)電競(jìng)行業(yè)的蓬勃發(fā)展不斷提升電競(jìng)筆記本電腦及臺(tái)式機(jī)的市場(chǎng)銷(xiāo)量及市場(chǎng)占比。根據(jù)QY Research發(fā)布的最近研究報(bào)告，2016年-2020年，中國(guó)市場(chǎng)電競(jìng)筆記本電腦及臺(tái)式機(jī)總體出貨量由213.22萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)到373.03 萬(wàn)臺(tái)；結(jié)合中國(guó)計(jì)算機(jī)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)測(cè)算，2020年中國(guó)市場(chǎng)電競(jìng)筆記本及臺(tái)式機(jī)出貨量占中國(guó)地區(qū)PC總出貨量比例為7.6%，電競(jìng)筆記本電腦及臺(tái)式機(jī)整體占比呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)。

2016年-2020年中國(guó)電競(jìng)PC出貨量及占比示意圖

從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，根據(jù)QY Research發(fā)布的研究報(bào)告，中國(guó)市場(chǎng)電競(jìng)筆記本電腦和臺(tái)式機(jī)市場(chǎng)規(guī)模已從2016年的125億元增長(zhǎng)至2021年的282億元，近五年復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到17.67%。未來(lái)，中國(guó)電競(jìng)筆記本電腦及臺(tái)式機(jī)細(xì)分市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2027年市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)550億元。

中國(guó)電競(jìng)筆記本和臺(tái)式機(jī)市場(chǎng)規(guī)模示意圖

除了輕薄化、電競(jìng)化趨勢(shì)，未來(lái)PC筆記本及臺(tái)式機(jī)還將逐步轉(zhuǎn)向數(shù)字化。

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速發(fā)展，IT行業(yè)從業(yè)人員對(duì)于軟件編程、數(shù)據(jù)庫(kù)管理等工作中所需配備計(jì)算機(jī)硬件的性能要求也日益提高，企業(yè)紛紛開(kāi)始數(shù)字化轉(zhuǎn)型。2016年我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為22.6萬(wàn)億元，2021年上升至45.5萬(wàn)億元，占GDP比例達(dá)到39.8%，其中產(chǎn)業(yè)數(shù)字化占數(shù)字經(jīng)濟(jì)的比例已上升至81.7%。

業(yè)績(jī)方面，2019年-2021年，雷神科技營(yíng)業(yè)收入分別為20.91億元、22.54億元、26.42億元，近兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為12.41%；歸母凈利潤(rùn)分別為5678.08萬(wàn)元、6075.95萬(wàn)元、7773.43萬(wàn)元，近兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為17%。

和同行業(yè)上市公司相比，雷神科技近三年毛利率維持在10%左右，2021年毛利率為12.26%。同行業(yè)上市公司——聯(lián)想集團(tuán)、華碩電腦的毛利率分別是16.82%、20.57%。

同行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)示意圖

IPO募資方面，本次公司擬募資5.4億元，資金將用于品牌升級(jí)及總部運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)中心建設(shè)及硬件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)項(xiàng)目、償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，有利于公司進(jìn)一步鞏固多年來(lái)形成的品牌優(yōu)勢(shì)，提升公司品牌在用戶(hù)群體中的聲譽(yù)與影響力；更好的拓展受眾用戶(hù)群體，進(jìn)而推動(dòng)公司計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備的銷(xiāo)售推廣，提升公司整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

公司IPO募投項(xiàng)目情況