時(shí)隔八個(gè)月后，第二批北交所基金于7月15日獲批。獲批基金的管理人分別為中信建投基金、泰康基金和景順長(zhǎng)城基金。同第一批北交所基金類(lèi)似，第二批北交所基金的單只募集規(guī)模為5億元。

【資料圖】

去年11月，華夏、易方達(dá)、南方、匯添富、廣發(fā)、大成、嘉實(shí)、萬(wàn)家基金等首批8家公募旗下的北交所主題基金正式開(kāi)售，僅半天時(shí)間就全部售罄。

但從上述北交所基金的運(yùn)行情況上看，8只北交所主題基金，自成立以來(lái)收益全數(shù)告負(fù)。不過(guò)，從年內(nèi)表現(xiàn)情況來(lái)看，受到國(guó)內(nèi)外復(fù)雜環(huán)境變化的影響，成長(zhǎng)風(fēng)格股票受到明顯壓制，面對(duì)上游行業(yè)成本上漲，中游制造企業(yè)估值下行，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)持續(xù)低迷，北交所主題基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻整體優(yōu)于預(yù)期，同期8只北交所主題基金跌幅均有所收窄，大成北交所兩年定開(kāi)A收益為正。

有業(yè)內(nèi)分析人士指出，下半年北交所還是值得期待，一方面是北交所主題基金的常態(tài)化發(fā)行，另一方面是北交所指數(shù)推出后的指數(shù)基金，還有混合做市推出，都可以帶來(lái)增量資金，也會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)預(yù)期的改變。

首批北交所基金年內(nèi)表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期

7月11日，北交所上市公司方大股份交出了北交所2022年首份中期業(yè)績(jī)預(yù)告，隨后北交所“市值一哥”貝特瑞、穎泰生物、豐光精密等多家公司紛紛披露中期業(yè)績(jī)預(yù)告。

其中，穎泰生物預(yù)計(jì)公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增幅超200%，目前為預(yù)增幅度最高的公司。

但相較于北交所多數(shù)公司年報(bào)凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，北交所基金的實(shí)際運(yùn)行情況卻并不令人滿意。8只北交所主題基金，自成立以來(lái)收益全數(shù)告負(fù)。其中，表現(xiàn)稍好的是易方達(dá)北交所精選兩年定開(kāi)，其跌幅也有0.58%；而跌幅最重的嘉實(shí)北交所精選兩年定開(kāi)，自成立以來(lái)就下跌了24.50%。

不過(guò)，從年內(nèi)表現(xiàn)情況來(lái)看，受到國(guó)內(nèi)外復(fù)雜環(huán)境變化的影響，成長(zhǎng)風(fēng)格股票受到明顯壓制，面對(duì)上游行業(yè)成本上漲，中游制造企業(yè)估值下行，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)持續(xù)低迷，北交所主題基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻整體優(yōu)于預(yù)期，同期8只北交所主題基金跌幅均有所收窄，大成北交所兩年定開(kāi)A收益為正。

根據(jù)8只北交所基金的招募說(shuō)明書(shū)，所有基金首募上限均為5億元，合計(jì)上限為40億元。所有基金設(shè)置了兩年封閉期，每?jī)赡觊_(kāi)放一次申購(gòu)和贖回。投資范圍主要是：封閉期內(nèi)基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%，其中港股通股票不超過(guò)股票資產(chǎn)的20%，基金投資于北交所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，每個(gè)封閉期結(jié)束前的兩個(gè)月至開(kāi)放期結(jié)束后兩個(gè)月內(nèi)不受上述比例限制。

由于上述8只主題基金成立不久，尚無(wú)基金披露年報(bào)。但從8只主題基金的一季報(bào)來(lái)看，截至2022年一季度末，大成北交所主題基金的前十大重倉(cāng)股均為北交所股票，其次為匯添富9只、華夏基金、嘉實(shí)基金8只、易方達(dá)6只。

從8只主題基金的重倉(cāng)股看，貝特瑞、吉林碳谷、長(zhǎng)虹能源、連城數(shù)控是較為偏好的個(gè)股。其中貝特瑞為6只北交所主題基金的第一大重倉(cāng)股，作為北交所“市值一哥”，貝特瑞顯然是各大主題基金的標(biāo)配。

長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯

自北交所開(kāi)市以來(lái)，公募基金積極支持參與市場(chǎng)投資，秉承長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，充分發(fā)揮了示范引領(lǐng)作用。新的主題基金批設(shè)可能意味著北交所基金發(fā)行進(jìn)入常態(tài)化階段，預(yù)計(jì)后續(xù)還會(huì)有新的主題基金陸續(xù)獲批，有望逐步形成“北交所基金”的特色陣容。

事實(shí)上，關(guān)于北交所流動(dòng)性和投資價(jià)值，市場(chǎng)一直都有各種不同的聲音。

近期北交所新股破發(fā)較為頻繁，甚至出現(xiàn)了一些不理性的破發(fā)。近期上市的新股中，并不缺乏較為優(yōu)質(zhì)的公司、包括賽道好、具有成長(zhǎng)性的專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)，但仍然破發(fā)。有分析指出，目前這些不理智的現(xiàn)象，對(duì)于北交所投資者來(lái)說(shuō)或許是個(gè)“黃金坑”。

從估值層面看，北交所已顯現(xiàn)出一定優(yōu)勢(shì)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2022年6月份，北交所市盈率為26.97倍，隨著近期調(diào)整，目前市盈率大概在25倍左右，明顯低于同期創(chuàng)業(yè)板的43倍、科創(chuàng)板的44倍。

有業(yè)內(nèi)人士就強(qiáng)調(diào)，應(yīng)該用發(fā)展的眼光來(lái)看待北交所未來(lái)的發(fā)展，流動(dòng)性的改善、市場(chǎng)認(rèn)可度的提升需要一定時(shí)間積累。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，北交所市場(chǎng)的合格投資者已超500萬(wàn)，社保基金、QFII均已進(jìn)場(chǎng)，參與北交所投資的公募基金累計(jì)超過(guò)500只，且持倉(cāng)市值還在穩(wěn)步增加。

此次批設(shè)三只北交所主題基金產(chǎn)品，傳遞出推動(dòng)公募基金行業(yè)支持北交所改革發(fā)展的政策信號(hào)。深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所，是落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、全面深化資本市場(chǎng)改革的重要舉措，也為公募基金提供了新的投資運(yùn)作空間。證監(jiān)會(huì)今年4月份發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》中，明確提出了“公募基金要積極踐行社會(huì)責(zé)任，支持北交所改革發(fā)展”。公募基金管理人作為資本市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資力量，圍繞北交所開(kāi)發(fā)設(shè)立主題基金產(chǎn)品、擴(kuò)大跨市場(chǎng)基金投資規(guī)模，就是支持北交所改革發(fā)展的重要體現(xiàn)。