7月30日，人民銀行發(fā)布的2021年二季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，上半年，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款增加12.76萬(wàn)億元，同比多增6677億元。 　　人民銀行日前召開(kāi)的2021年下半年工作會(huì)議指出，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”、制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)支持力度。統(tǒng)籌推進(jìn)普惠金融與綠色金融、科創(chuàng)金融、供應(yīng)鏈金融等融合發(fā)展，完善金融支持科技創(chuàng)新政策體系。

專(zhuān)家預(yù)計(jì)，下半年，信貸結(jié)構(gòu)仍將延續(xù)“穩(wěn)中有進(jìn)”特征。“從人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)會(huì)議要求看，預(yù)計(jì)下半年信貸結(jié)構(gòu)特征體現(xiàn)為：一是中長(zhǎng)期貸款加大對(duì)制造業(yè)支持;二是普惠小微貸款‘量增、面擴(kuò)、價(jià)降’;三是綠色信貸增速或受益碳減排支持工具等政策驅(qū)動(dòng)而顯著提升，科技創(chuàng)新、民營(yíng)企業(yè)、鄉(xiāng)村振興等政策鼓勵(lì)方向也將是發(fā)力領(lǐng)域。”光大證券(601788,股吧)金融業(yè)首席分析師王一峰表示。

制造業(yè)將獲更多中長(zhǎng)期信貸傾斜

人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年二季度末，本外幣工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額12.59萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.8%，增速比上年末高5.8個(gè)百分點(diǎn);上半年增加1.59萬(wàn)億元，同比多增7507億元。

根據(jù)東吳證券(601555,股吧)分析，過(guò)去幾年，工業(yè)中長(zhǎng)期貸款的投放規(guī)模都偏低，而今年上半年新增的1.59萬(wàn)億元比2020年上半年多增7535億元，并且接近2020年全年新增規(guī)模1.84萬(wàn)億元，信貸支持“重制造”特點(diǎn)非常明顯。

“6月末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)41.6%，增速比上年同期高16.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月增速超40%，其中，高技術(shù)制造業(yè)的中長(zhǎng)期貸款增速更是高達(dá)46.3%。”人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘日前表示。

在東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青看來(lái)，加大對(duì)制造業(yè)特別是高技術(shù)制造業(yè)投資的信貸支持，一方面可以直接推動(dòng)制造業(yè)本身提質(zhì)升級(jí)，加快關(guān)鍵核心技術(shù)突破;另一方面也可以增加高端消費(fèi)品的有效供給，帶動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，解決目前低端消費(fèi)品過(guò)剩、高端消費(fèi)品不足的供需結(jié)構(gòu)性矛盾。由此，引導(dǎo)資金投向高技術(shù)制造業(yè)，在直接促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)雙升級(jí)的同時(shí)，更具有強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的“一石二鳥(niǎo)”作用。

對(duì)于今年下半年制造業(yè)貸款的增長(zhǎng)情況，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家普遍預(yù)計(jì)，隨著國(guó)內(nèi)營(yíng)商環(huán)境的改善，我國(guó)制造業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)的意愿有所提升，下半年乃至明年，制造業(yè)信貸增速將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。

在談及下一步金融如何更好地支持先進(jìn)制造業(yè)時(shí)，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陶金表示，首先，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行信貸投放的激勵(lì)，引導(dǎo)銀行加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)的信貸支持。其次，支持先進(jìn)制造業(yè)，還需要繼續(xù)發(fā)展直接融資，健全多層次資本市場(chǎng)，讓先進(jìn)制造業(yè)獲得更多長(zhǎng)期和“便宜”的資金。另外，在各個(gè)金融領(lǐng)域，針對(duì)科技和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資模式創(chuàng)新可進(jìn)一步加強(qiáng)，如擴(kuò)大投貸聯(lián)動(dòng)等。

小微企業(yè)金融服務(wù)將持續(xù)改善

數(shù)據(jù)顯示，2021年二季度末，普惠小微貸款余額17.74萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31%，增速比上年末高0.7個(gè)百分點(diǎn);上半年增加2.65萬(wàn)億元，同比多增6734億元。

專(zhuān)家分析稱(chēng)，小微企業(yè)貸款實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)主要有兩大原因：一方面，近兩年來(lái)，金融管理部門(mén)采取多種方式逐步引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微、民營(yíng)企業(yè)的貸款投放力度;另一方面，不少銀行積極調(diào)整業(yè)務(wù)模式，進(jìn)一步下沉客戶(hù)重心，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

記者在近日的采訪中了解到，今年上半年，各家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極落實(shí)“增量、擴(kuò)面、降本”監(jiān)管要求，不斷強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)的金融支持。

“一是保持穩(wěn)定高效信貸投放。上半年，工商銀行普惠貸款余額突破萬(wàn)億元，增速超40%，超額完成監(jiān)管要求，而且增量、增速均保持市場(chǎng)較好態(tài)勢(shì)。二是持續(xù)優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)。重點(diǎn)加大產(chǎn)品、模式創(chuàng)新力度，加強(qiáng)首貸、信用、中長(zhǎng)期貸款投放，重點(diǎn)推廣‘年審制’‘循環(huán)類(lèi)’貸款模式，進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)效率，幫助企業(yè)降低融資成本。上半年，小微企業(yè)信用貸款占比、中長(zhǎng)期貸款占比同比均提升超3個(gè)百分點(diǎn)。三是完善普惠金融綜合服務(wù)體系。著眼于支持小微企業(yè)成長(zhǎng)，提供‘融資、融智、融商’一體化服務(wù)。”工商銀行行長(zhǎng)廖林日前表示。

多位受訪專(zhuān)家認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)尚不牢固，重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)仍需調(diào)整優(yōu)化，下半年應(yīng)繼續(xù)加大小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度。

“金融機(jī)構(gòu)要不斷提升能力，做到敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸，推動(dòng)小微企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降。對(duì)于信用良好的小微企業(yè)，要減輕對(duì)抵押擔(dān)保額的依賴(lài)，加大信用貸款投放力度。對(duì)符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)方向、有一定競(jìng)爭(zhēng)力、但暫時(shí)遇到困難的小微企業(yè)，不盲目停貸、壓貸、抽貸，而要提供必要的融資支持，幫助企業(yè)恢復(fù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示。

“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)的走訪、培訓(xùn)，提高金融服務(wù)供需匹配的精準(zhǔn)度。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼建議。

綠色金融、科技創(chuàng)新成重點(diǎn)發(fā)力方向

人民銀行2021年下半年工作會(huì)議提到，推動(dòng)碳減排支持工具落地生效，向符合條件的金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為具有顯著減排效應(yīng)重點(diǎn)領(lǐng)域提供優(yōu)惠利率融資。

“初步推測(cè)碳減排支持工具很可能以再貸款、再貼現(xiàn)方式推出，但也可能不局限于此，對(duì)達(dá)標(biāo)金融機(jī)構(gòu)設(shè)置差別化的存款準(zhǔn)備金率、在合格抵押品折算率上給予碳減排相關(guān)貸款政策支持等方式也是向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金的可選項(xiàng)。”王一峰分析稱(chēng)。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，后續(xù)在相關(guān)政策支持下，綠色信貸、綠色債券等金融產(chǎn)品的規(guī)模增長(zhǎng)將進(jìn)入快車(chē)道，圍繞碳交易市場(chǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，創(chuàng)新綠色金融工具也有望漸次推出。

除綠色金融外，科技創(chuàng)新也將成為下半年信貸發(fā)力重點(diǎn)。

“要改變金融服務(wù)科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配問(wèn)題，進(jìn)一步創(chuàng)新金融支持科技創(chuàng)新的新模式、新路徑。如完善金融支持科創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與分散機(jī)制，開(kāi)展科技成果轉(zhuǎn)化貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償試點(diǎn);財(cái)政部門(mén)采取貼息、獎(jiǎng)勵(lì)等方式，對(duì)科技信貸、科技保險(xiǎn)等科技金融業(yè)務(wù)進(jìn)行激勵(lì)，政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技貸款支持。同時(shí)，繼續(xù)探索投貸聯(lián)動(dòng)等新型融資模式，發(fā)揮股權(quán)融資與債權(quán)融資的各自?xún)?yōu)勢(shì)，加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的信貸支持。”董希淼表示。