中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于清理規(guī)范信托公司非金融子公司業(yè)務(wù)的通知》 　　7月30日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于清理規(guī)范信托公司非金融子公司業(yè)務(wù)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。

《通知》共七條，以“壓縮層級(jí)、規(guī)范業(yè)務(wù)”為主要思路，加強(qiáng)信托公司境內(nèi)一級(jí)非金融子公司管控，明確清理規(guī)范工作安排。一是壓縮層級(jí)。自《通知》印發(fā)之日起，信托公司不得新增境內(nèi)一級(jí)非金融子公司。已設(shè)立的境內(nèi)一級(jí)非金融子公司不得新增對(duì)境內(nèi)外企業(yè)的投資。信托公司可選擇保留一家目前從事特定業(yè)務(wù)的境內(nèi)一級(jí)非金融子公司，并應(yīng)當(dāng)有計(jì)劃地按照《通知》要求以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式清理對(duì)相關(guān)企業(yè)的投資。二是規(guī)范業(yè)務(wù)。一方面，規(guī)范信托公司選擇保留的境內(nèi)一級(jí)非金融子公司的新增業(yè)務(wù)，并對(duì)其存量業(yè)務(wù)提出要求。另一方面，明確清理工作完成前，相關(guān)企業(yè)原則上不得新增業(yè)務(wù)。三是明確清理規(guī)范工作安排。落實(shí)信托公司主體責(zé)任，加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督管理職責(zé)，共同推進(jìn)該項(xiàng)工作有序開(kāi)展。

(中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng))

點(diǎn)評(píng)

近年來(lái)，部分信托公司以固有資產(chǎn)直接或間接設(shè)立從事私募股權(quán)投資等業(yè)務(wù)的境內(nèi)一級(jí)非金融子公司。部分公司由于經(jīng)營(yíng)管理相對(duì)薄弱、合規(guī)意識(shí)相對(duì)淡薄，在展業(yè)過(guò)程中也滋生了市場(chǎng)亂象，累積了風(fēng)險(xiǎn)?！锻ㄖ返某雠_(tái)有助于治理信托公司非金融子公司市場(chǎng)亂象，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信托公司回歸本源、轉(zhuǎn)型發(fā)展。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)首批適用新《證券法》財(cái)務(wù)造假案件處罰情況

近日，首批適用新《證券法》懲處財(cái)務(wù)造假惡性案件已進(jìn)入事先告知階段或作出行政處罰決定，最高擬處以近4000萬(wàn)元罰款。下面通報(bào)三宗典型案件處理情況。

宜華生活(600978,股吧)多年連續(xù)實(shí)施重大財(cái)務(wù)造假，2016年至2019年四年虛增利潤(rùn)分別占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的88.24%、98.67%、192.78%和99.37%(按利潤(rùn)總額絕對(duì)值計(jì)算)。該案已進(jìn)入告知程序，系目前擬對(duì)上市公司信披違法罰款額最高的案件。告知書(shū)認(rèn)定在2016至2019年四年間，公司通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、虛增銷(xiāo)售額等方式虛增利潤(rùn)27億余元;通過(guò)偽造銀行單據(jù)、不記賬或虛假記賬等方式虛增銀行資金86億余元;未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)320億余元。證監(jiān)會(huì)擬對(duì)該案違法主體合計(jì)罰款3980萬(wàn)元，對(duì)宜華生活處以600萬(wàn)元罰款，對(duì)實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)罰款930萬(wàn)元并采取終身市場(chǎng)禁入，對(duì)主要責(zé)任人員處以250萬(wàn)至450萬(wàn)元不等的罰款并采取最高10年證券市場(chǎng)禁入。

廣東榕泰(600589,股吧)2018年至2019年期間，通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售回款、虛構(gòu)保理業(yè)務(wù)方式虛增利潤(rùn)5500萬(wàn)余元。相關(guān)報(bào)告未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)關(guān)系、日常經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)交易。廣東榕泰的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)依法對(duì)廣東榕泰及相關(guān)人員作出行政處罰決定，決定對(duì)本案違法主體罰款合計(jì)1450萬(wàn)元，對(duì)廣東榕泰處以300萬(wàn)元罰款，對(duì)實(shí)際控制人罰款330萬(wàn)元，對(duì)其他責(zé)任人員處以20萬(wàn)至160萬(wàn)元不等的罰款。

中潛股份(300526,股吧)2019年虛增營(yíng)業(yè)收入3720萬(wàn)余元，虛增營(yíng)業(yè)成本1150萬(wàn)余元，導(dǎo)致虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2570萬(wàn)余元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的62.08%。同時(shí)，中潛股份存在2019年年度報(bào)告未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易，2020年披露的相關(guān)公告存在誤導(dǎo)性陳述情況。該案已進(jìn)入告知程序，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)本案違法主體罰款合計(jì)1540萬(wàn)元，對(duì)中潛股份處以350萬(wàn)元罰款，對(duì)兩名主要責(zé)任人員各處以200萬(wàn)元罰款。

下一步，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真貫徹中辦、國(guó)辦發(fā)布的《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，全面落實(shí)“零容忍”的工作方針，用足用好相關(guān)法律賦予的職責(zé)，嚴(yán)厲查處財(cái)務(wù)造假等惡性違法行為，堅(jiān)決追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任。

(中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng))

點(diǎn)評(píng)

上市公司財(cái)務(wù)造假是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)運(yùn)行基礎(chǔ)，侵害投資者利益。近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等惡性違法案件的查處力度，堅(jiān)決落實(shí)新《證券法》各項(xiàng)要求，切實(shí)提升資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法震懾，保護(hù)投資者合法權(quán)益，從而有力地維護(hù)了市場(chǎng)“三公”秩序，凈化市場(chǎng)生態(tài)，促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布新修訂的《再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》

近日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了新修訂的《再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》)。

《規(guī)定》修訂工作貫徹強(qiáng)化再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理職能、加強(qiáng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控、規(guī)范再保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為、促進(jìn)再保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的精神，主要修訂內(nèi)容有八方面：一是加強(qiáng)再保險(xiǎn)頂層戰(zhàn)略管理，二是加強(qiáng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)安全性的監(jiān)管，三是加強(qiáng)再保險(xiǎn)合同管理的監(jiān)管，四是加強(qiáng)直保公司開(kāi)展分入業(yè)務(wù)的管理，五是加強(qiáng)再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的監(jiān)管，六是支持直保市場(chǎng)發(fā)展，七是消除與現(xiàn)有監(jiān)管政策相沖突的內(nèi)容，八是精簡(jiǎn)信息報(bào)送任務(wù)。

《規(guī)定》共六章四十三條。第一章總則。第二章業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，規(guī)定了再保險(xiǎn)戰(zhàn)略管理、自留責(zé)任要求、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)安排、交易對(duì)手選擇、信息告知、合同簽署時(shí)效、資金結(jié)付、臨時(shí)分保要求、再保險(xiǎn)關(guān)聯(lián)交易、檔案管理、集中度管理、境外分出監(jiān)測(cè)、流動(dòng)性管理、直保公司開(kāi)展分入業(yè)務(wù)要求等內(nèi)容。第三章再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，規(guī)定了保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人在從事再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)遵守的監(jiān)管要求。第四章監(jiān)督管理，規(guī)定了再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理、償付能力管理、再保險(xiǎn)信息報(bào)送要求等內(nèi)容。第五章法律責(zé)任。第六章附則。

下一步，銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)做好《規(guī)定》的落實(shí)和監(jiān)管工作，密切跟蹤研究再保險(xiǎn)領(lǐng)域的新情況新問(wèn)題，推動(dòng)再保險(xiǎn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。

點(diǎn)評(píng)

近年來(lái)，隨著我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)持續(xù)快速發(fā)展，舊版《規(guī)定》已不能完全適應(yīng)再保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管的要求，需要進(jìn)行修訂。新版《規(guī)定》主要修訂了八個(gè)方面的內(nèi)容，并鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司利用金融基礎(chǔ)設(shè)施提供的數(shù)字化服務(wù)。新版《規(guī)定》的發(fā)布有助于規(guī)范再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)再保險(xiǎn)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

觀點(diǎn)聚焦

范一飛：充分發(fā)揮碳市場(chǎng)金融屬性，有序引導(dǎo)全社會(huì)低碳轉(zhuǎn)型

7月24日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范一飛在“全球財(cái)富管理論壇2021北京峰會(huì)”上指出，在綠色低碳發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略后，當(dāng)前綠色低碳發(fā)展關(guān)鍵要解決好兩個(gè)問(wèn)題——鼓勵(lì)ESG投資和推動(dòng)碳市場(chǎng)建設(shè)。

范一飛強(qiáng)調(diào)，碳市場(chǎng)本質(zhì)上是一個(gè)金融市場(chǎng)，負(fù)責(zé)進(jìn)行資金期限轉(zhuǎn)換和風(fēng)險(xiǎn)管理。與普通大宗商品市場(chǎng)相比，碳市場(chǎng)不僅有滿(mǎn)足當(dāng)前交易需求的基本功能，更重要的功能是基于碳價(jià)格信號(hào)來(lái)實(shí)現(xiàn)投資跨周期引導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)的跨周期管理，這屬于典型的金融功能。只有發(fā)揮好碳價(jià)格信號(hào)在管理風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)投資、穩(wěn)定預(yù)期等方面的關(guān)鍵作用，才能有序引導(dǎo)全社會(huì)的低碳轉(zhuǎn)型。

范一飛提出，從國(guó)內(nèi)外實(shí)踐來(lái)看，碳市場(chǎng)建立要考慮幾個(gè)方面：第一，為形成有效的碳價(jià)格，要嚴(yán)格遵行市場(chǎng)規(guī)律開(kāi)展碳交易。金融機(jī)構(gòu)要逐步參與碳市場(chǎng)交易，碳配額一級(jí)市場(chǎng)是拍賣(mài)型市場(chǎng)，政府可用拍賣(mài)配額收入支持高碳行業(yè)和地區(qū)積極轉(zhuǎn)型。第二，封頂總量是形成有效碳價(jià)格的前提。中國(guó)能源結(jié)構(gòu)與其他國(guó)家有差異，煤炭和石油占比較大，地區(qū)之間很不平衡，必須結(jié)合中國(guó)能源結(jié)構(gòu)確定未來(lái)各時(shí)期的碳峰值及配額分配。第三，處理好拍賣(mài)當(dāng)期激勵(lì)信號(hào)與潛在增長(zhǎng)、通脹之間的關(guān)系。碳配額拍賣(mài)價(jià)格過(guò)低，不能形成很好的激勵(lì)信號(hào);拍賣(mài)價(jià)格過(guò)高可能會(huì)抬升生產(chǎn)生活成本，甚至引發(fā)通脹或衰退，這需要把握好其中的平衡。第四，完善市場(chǎng)配套建設(shè)。積極發(fā)展遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)、期貨等衍生品，提高透明度，加強(qiáng)投資者保護(hù)等金融市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則也應(yīng)該適用于碳市場(chǎng)。

除了碳市場(chǎng)建設(shè)外，范一飛還就中國(guó)綠色金融未來(lái)的發(fā)展方向表示，雖然我們?cè)谶@方面發(fā)展已經(jīng)取得一些成績(jī)，但在投資人培育、對(duì)接國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境信息披露、中間機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展等方面依然存在不足。他提出，下一步，人民銀行會(huì)在具有中國(guó)特色綠色金融發(fā)展道路上持續(xù)探索，既重視自上而下頂層設(shè)計(jì)，也要注意培育自下而上的市場(chǎng)主體、自覺(jué)意識(shí)，按照三方功能、五大支柱框架推動(dòng)形成ESG投資理念與綠色金融標(biāo)準(zhǔn)雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展格局，助力綠色低碳高水平發(fā)展。

(金融時(shí)報(bào))

IMF：預(yù)測(cè)2021年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6%，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇分化加劇

近日，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望》，預(yù)測(cè)2021年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6%，預(yù)計(jì)2021年新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)前景惡化，而發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)被上調(diào)。

IMF預(yù)測(cè)，2021年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體GDP將增長(zhǎng)5.6%(相較4月份預(yù)測(cè)上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，下同)，其中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)7%(上調(diào)0.6個(gè)百分點(diǎn))，日本經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)2.8%(下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn))，英國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)7%(上調(diào)1.7個(gè)百分點(diǎn))，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)4.6%(上調(diào)0.3個(gè)百分點(diǎn))，歐元區(qū)中的德國(guó)、法國(guó)、意大利和西班牙經(jīng)濟(jì)將分別增長(zhǎng)3.6%、5.8%、4.9%和6.2%，相較4月份預(yù)測(cè)，德國(guó)、法國(guó)沒(méi)有變化，意大利上調(diào)了0.7個(gè)百分點(diǎn)，西班牙下調(diào)了0.2個(gè)百分點(diǎn)。

2021年新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體GDP將增長(zhǎng)6.3%(下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn))，其中東盟五國(guó)將增長(zhǎng)4.3%(下調(diào)0.6個(gè)百分點(diǎn))，印度經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)9.5%(下調(diào)3個(gè)百分點(diǎn))，俄羅斯經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)4.4%(上調(diào)0.6個(gè)百分點(diǎn))，巴西經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)5.3%(上調(diào)1.6個(gè)百分點(diǎn))，南非經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)4%(上調(diào)0.9個(gè)百分點(diǎn))。預(yù)測(cè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)2021年將增長(zhǎng)8.1%，與1月份預(yù)測(cè)相同。

全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，但發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與許多新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間的差距越來(lái)越大。2021年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)前景改善了0.5個(gè)百分點(diǎn)，但新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)了0.4個(gè)百分點(diǎn)，原因是亞洲新興經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)前景顯著惡化。

IMF表示，對(duì)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)做出這樣的調(diào)整，在很大程度上反映了疫情的發(fā)展變化，即德?tīng)査儺?span id="lang1tg" class="keyword">病毒成為主要流行毒株。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體近40%的人口已完全接種疫苗。相比之下，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的接種比例為11%，而低收入發(fā)展中國(guó)家僅有很少的人口得到接種。復(fù)蘇進(jìn)程出現(xiàn)更嚴(yán)重分化的另一個(gè)原因是在政策支持方面的差異。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)提供大規(guī)模財(cái)政支持，并已宣布在2021年及之后年份實(shí)施規(guī)模達(dá)4.6萬(wàn)億美元的支持措施。但是，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的大多數(shù)措施已于2020年到期，他們正準(zhǔn)備重建財(cái)政緩沖。