銀行間市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，離不開市場(chǎng)機(jī)制的創(chuàng)新和制度優(yōu)化。2021年以來(lái)，銀行間本外幣市場(chǎng)產(chǎn)品及交易機(jī)制不斷創(chuàng)新，技術(shù)、基準(zhǔn)支持及基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，對(duì)外開放程度進(jìn)一步提高。

提升本幣市場(chǎng)交易效率

回望銀行間本幣市場(chǎng)，上半年，市場(chǎng)建設(shè)取得了諸多進(jìn)展，包括新一代本幣交易平臺(tái)功能不斷豐富與完善，多個(gè)指數(shù)亮相。產(chǎn)品與機(jī)制的創(chuàng)新優(yōu)化，有助于提高交易效率，更好發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理作用。

記者從中國(guó)外匯交易中心(以下簡(jiǎn)稱“交易中心”)了解到，2021年1月18日，交易中心在銀行間市場(chǎng)新一代本幣交易平臺(tái)上線回購(gòu)交易功能，原本幣交易系統(tǒng)相關(guān)功能同步下線，以進(jìn)一步完善交易系統(tǒng)功能，提高交易效率、完善市場(chǎng)服務(wù)。

3月29日，交易中心在銀行間市場(chǎng)新一代本幣交易平臺(tái)上線信用拆借交易、貨幣市場(chǎng)資金意向及債券借貸附加協(xié)議等功能，進(jìn)一步完善交易系統(tǒng)功能，提高交易效率、完善市場(chǎng)服務(wù)。同時(shí)，交易中心還進(jìn)一步優(yōu)化利率互換逐筆行情功能，增加利率期權(quán)市場(chǎng)參考利率。

4月8日，交易中心與銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海清算所”)推出了信用違約互換指數(shù)(以下簡(jiǎn)稱“CDS指數(shù)”)交易、清算業(yè)務(wù)，以進(jìn)一步發(fā)展信用衍生品市場(chǎng)，更好發(fā)揮信用衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理作用。交易中心、上海清算所聯(lián)合發(fā)布了《銀行間市場(chǎng)信用違約互換指數(shù)交易清算指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《指數(shù)交易清算指引》)。

根據(jù)《指數(shù)交易清算指引》，CDS指數(shù)是指CDS指數(shù)編制管理機(jī)構(gòu)根據(jù)一籃子參考實(shí)體相關(guān)信息編制的單名信用違約互換等產(chǎn)品的集合，屬于信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。交易中心提供CDS指數(shù)報(bào)價(jià)、交易、交易確認(rèn)、估值及交易存續(xù)期管理服務(wù)，組織市場(chǎng)參與者開展CDS指數(shù)報(bào)價(jià)和交易，履行市場(chǎng)日常監(jiān)測(cè)和統(tǒng)計(jì)職責(zé)。上海清算所提供CDS指數(shù)清算相關(guān)服務(wù)，包括初期組織市場(chǎng)參與者開展CDS指數(shù)逐筆清算，涵蓋信用事件清算結(jié)算、為CDS指數(shù)合約提供參考估值服務(wù)及存續(xù)期管理等服務(wù);未來(lái)將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況適時(shí)推出CDS指數(shù)集中清算服務(wù)。

4月26日，交易中心與上海清算所聯(lián)合發(fā)布“CFETS—SHCH民企CDS指數(shù)”，以發(fā)揮信用衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理作用。據(jù)悉，“CFETS—SHCH民企CDS指數(shù)”是由外匯交易中心和上海清算所共同擔(dān)任指數(shù)管理人，按照一定規(guī)則篩選出的一籃子具有較好流動(dòng)性的25個(gè)民營(yíng)企業(yè)CDS參考實(shí)體的集合。

5月24日，銀行間市場(chǎng)新一代本幣交易平臺(tái)上線了常備借貸便利功能，旨在進(jìn)一步完善交易系統(tǒng)功能，提高交易效率、完善市場(chǎng)服務(wù)。

滿足外匯市場(chǎng)成員多元化需求

在外匯市場(chǎng)方面，相關(guān)部門發(fā)布了多項(xiàng)政策，推出了多項(xiàng)創(chuàng)新服務(wù)。這些政策和服務(wù)的推出不僅滿足了市場(chǎng)需求，還提升了市場(chǎng)吸引力和服務(wù)水平。

具體來(lái)看，1月4日，交易中心發(fā)布了《銀行間外匯市場(chǎng)嘗試做市機(jī)構(gòu)指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)，以進(jìn)一步發(fā)展外匯市場(chǎng)，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制?！吨敢凤@示，銀行間外匯市場(chǎng)嘗試做市機(jī)構(gòu)，是指經(jīng)交易中心同意向銀行間人民幣外匯市場(chǎng)積極持續(xù)提供相應(yīng)交易品種的買賣雙向報(bào)價(jià)的銀行間外匯市場(chǎng)會(huì)員。市場(chǎng)會(huì)員申請(qǐng)成為銀行間外匯市場(chǎng)做市商前須先申請(qǐng)成為嘗試做市機(jī)構(gòu)。

1月18日，交易中心在外匯市場(chǎng)推出回測(cè)及仿真交易平臺(tái)服務(wù)。據(jù)了解，回測(cè)平臺(tái)提供歷史數(shù)據(jù)分析、交易策略編輯與管理、回測(cè)算法靈活定制及策略評(píng)價(jià)分析等全流程服務(wù)。仿真交易平臺(tái)提供模擬交易服務(wù)。回測(cè)及仿真交易平臺(tái)服務(wù)的推出進(jìn)一步滿足了市場(chǎng)會(huì)員自動(dòng)化報(bào)價(jià)和交易的需要。

為滿足市場(chǎng)需求，1月25日，交易中心在銀行間人民幣外匯貨幣掉期交易新增人民幣浮動(dòng)利率類型，新增人民幣浮動(dòng)利率類型為：銀銀間隔夜回購(gòu)定盤利率(FDR001)和銀銀間7天回購(gòu)定盤利率(FDR007)。

外匯參考數(shù)據(jù)接口(RDI接口)服務(wù)于3月22日上線。該服務(wù)提供外匯市場(chǎng)機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)信息、外匯產(chǎn)品基礎(chǔ)信息、節(jié)假日、起息日等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的下載。用戶可通過(guò)接口自動(dòng)獲取數(shù)據(jù)，或通過(guò)FTP工具下載報(bào)表文件。

為市場(chǎng)開放提供更有效率的服務(wù)

今年上半年，為更好地服務(wù)銀行間市場(chǎng)開放，交易中心創(chuàng)新推出了多項(xiàng)服務(wù)。本幣市場(chǎng)方面，3月12日起，交易中心推出了債券通外匯風(fēng)險(xiǎn)管理信息服務(wù)，旨在便利香港結(jié)算行，為債券通北向通下的境外機(jī)構(gòu)投資者提供資金匯兌和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。從該服務(wù)的內(nèi)容看，香港結(jié)算行可基于債券通投資者授權(quán)，通過(guò)交易中心外匯交易系統(tǒng)查詢投資者債券通項(xiàng)下的資金匯兌、外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖以及債券投資情況，包括經(jīng)計(jì)算得出的人民幣外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口、債券持倉(cāng)余額、人民幣資金兌換和債券買入/賣出等信息。

外匯市場(chǎng)方面，5月14日，交易中心開始提供外幣同業(yè)存單交易服務(wù)。交易中心為外幣同業(yè)存單提供現(xiàn)券買賣和回購(gòu)交易服務(wù)，有利于金融機(jī)構(gòu)有效利用境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng)，豐富外匯資金融資渠道，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。