抄作業(yè)了!143家公募基金的二季報(bào)已于7月21日披露完畢，基金經(jīng)理的成績?nèi)绾?

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年二季度公募基金盈利8779億元，創(chuàng)歷史新高，此前一季度虧損2121億元。此外，公募基金持倉市值最大的10只股票分別是貴州茅臺(tái)(600519,股吧)、寧德時(shí)代(300750,股吧)、五糧液(000858)、?？低?002415,股吧)、藥明康德(603259,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、邁瑞醫(yī)療(300760,股吧)、中國中免、瀘州老窖(000568,股吧)、招商銀行(600036,股吧)。

銀行板塊中，二季度百余家公募對(duì)銀行股總體呈現(xiàn)減持趨勢(shì)，43家銀行中遭到減持的有22家，占比超過53%。

除招商銀行進(jìn)入公募基金前十大重倉股之列外，江蘇銀行、民生銀行(600016,股吧)也在公募大手筆增持名單中，不過郵儲(chǔ)銀行、工商銀行、興業(yè)銀行(601166,股吧)等多只個(gè)股遭大額減持，可謂“幾家歡喜幾家愁”。

今年以來，Wind銀行指數(shù)漲跌幅為-1.85%，較大盤指數(shù)有一定的差距。不過從業(yè)績來看，2021年一季度除西安銀行(600928,股吧)利潤增速有所下滑外，30余家上市銀行均實(shí)現(xiàn)大幅增長，其中江蘇銀行以凈利潤增速23.21%居榜首，逾10家銀行利潤增速在10%以上。

對(duì)于銀行板塊的前景，一名不愿具名的公募人士7月22日告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“我們近期開策略會(huì)，基本上都不談銀行，今年整體的投資趨勢(shì)是互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)類。銀行股的前景有諸多不確定因素。”

11家銀行獲千萬股增持

共有43家銀行(包括A、H股)出現(xiàn)在公募半年報(bào)中，其中11家銀行二季度獲公募增持超過千萬股，分別是江蘇銀行、民生銀行(A、H股)、南京銀行(601009,股吧)、杭州銀行、郵儲(chǔ)銀行(H股)、招商銀行(H股)、農(nóng)業(yè)銀行(H股)、成都銀行、中國銀行(H股)、光大銀行(601818,股吧)(H股)、青島銀行(002948,股吧)。

在公募二季度持倉中，工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行三大銀行(A股)的持股數(shù)依然穩(wěn)排前三，分別達(dá)到14億、11.96億、11.82億股。

招商銀行二季度位列公募基金前十大重倉股，持有該行的基金數(shù)1046只，側(cè)面證明其“實(shí)力”。

而二季度最受公募青睞的非江蘇銀行莫屬，目前持有該股的基金超過140只，二季度累計(jì)買入3.8億股，天弘、華寶、景順長城基金分別買入4395萬股、3907萬股和1721萬股。

從業(yè)績和股價(jià)來看，江蘇銀行的確是今年銀行股中的“黑馬”。

財(cái)報(bào)顯示，江蘇銀行一季度實(shí)現(xiàn)營收153億元，同比增長17.05%，實(shí)現(xiàn)凈利潤53.94億元，同比增長23.21%，凈利增速居于31家上市銀行之首。二級(jí)市場(chǎng)方面，江蘇銀行股價(jià)年初至今漲幅為34.99%，相較于指數(shù)漲跌幅為32.06%。

與江蘇銀行類似，南京銀行、成都銀行也屬于“業(yè)績股價(jià)齊飛”。

財(cái)報(bào)顯示，南京銀行今年一季度營收、凈利潤增速分別為1.64%、9.22%，其股價(jià)年內(nèi)漲幅27.13%，區(qū)間內(nèi)相對(duì)指數(shù)漲幅24.20%;成都銀行營收、凈利潤增速分別達(dá)到19.93%、18.15%，其股價(jià)年內(nèi)至今漲幅13.62%，區(qū)間內(nèi)相對(duì)指數(shù)漲幅10.69%。

此外，杭州銀行、寧波銀行(002142,股吧)的業(yè)績也較為突出，一季度的凈利潤增速分別達(dá)到16.33%、18.00%。不過二級(jí)市場(chǎng)有所差異，二者年初至今漲跌幅分別3.73%、-8.03%。

值得注意的是，民生銀行AH股實(shí)現(xiàn)“雙贏”，二季度分別獲增持1.47億股、5637萬股，買入金額最大的是國富基金，AH股分別買入1.5億股、2688萬股。不過與此同時(shí)，建設(shè)銀行、工商銀行AH股均遭到“雙殺”，AH股合計(jì)分別遭減持2.5億股和6.3億。

九圖科技首席投資官陳嘉禾7月22日在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)指出，銀行業(yè)目前是價(jià)值洼地，其空間尚未被完全挖掘。

“一方面，銀行的壞賬在過去五年基本上該出的也出了不少，該降的杠桿也開始降了，從總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比率就可以看出”，陳嘉禾指出，“潛在的壞賬一直是市場(chǎng)比較擔(dān)心的點(diǎn)，但這兩年包括整個(gè)金融業(yè)的信用體系都處于重建中，對(duì)于銀行來說也是向好發(fā)展的方向。”

“不過銀行由于比較特殊，不能單看一項(xiàng)指標(biāo)，比如撥備覆蓋率、理財(cái)客戶量增速、資產(chǎn)質(zhì)量等等，都是綜合影響的因素。公募買不買銀行股，表面業(yè)績并不是那么關(guān)鍵，更多的是會(huì)考慮估值。”陳嘉禾說道。

張坤、謝治宇們逆勢(shì)買入

“頂流”基金經(jīng)理們對(duì)銀行股也各有偏愛。

以7月22日收盤計(jì)，張坤、謝治宇、王宗合等明星基金經(jīng)理對(duì)銀行股的持股市值合計(jì)超過100億。

易方達(dá)張坤目前管理的4只基金中，其中有3只持有招商銀行，分別是易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)亞洲精選。

細(xì)分來看，二季度張坤共增持招商銀行H股5111萬股，時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，二季度招商銀行H股總獲買入5261萬股，以此看來，張坤一人獨(dú)攬大份額，目前其還持有招商銀行A股1.13億股。此外，張坤還新增買入平安銀行(000001,股吧)A股1500萬股。

以7月22日收盤計(jì)，張坤對(duì)銀行股的持股市值合計(jì)約為86億元。

去年以來，隨著張坤“出圈”，外界也對(duì)他有了更多了解。從業(yè)8年來，張坤任職期間最佳基金回報(bào)率高達(dá)674%，年化回報(bào)率為21.8%，而目前其管理的基金規(guī)模也達(dá)到了1345億元。張坤管理的單只最大規(guī)模基金“易方達(dá)藍(lán)籌精選”近一年漲幅為32.14%，不過受食品飲料板塊影響，該產(chǎn)品近一月回撤1.22%。

與此同時(shí)，興全基金的明星經(jīng)理謝治宇在二季度也分別增持了平安銀行、興業(yè)銀行的A股，增持股數(shù)分別為2354萬股、475萬股，截至7月22日合計(jì)市值約為5.73億元。

謝治宇從業(yè)8年，任期內(nèi)最大回報(bào)率比張坤更高，為808.56%，其年均回報(bào)率也高達(dá)28.12%，目前管理的基金規(guī)模為739.20億元。謝治宇旗下的“興全社會(huì)價(jià)值三年持有混合”產(chǎn)品近一年漲幅37.10%，遠(yuǎn)高于同業(yè)平均漲幅。

此外，鵬華基金王宗合在二季度買入寧波銀行797萬股，同時(shí)其還持有招商銀行A股511萬股，截至7月22日合計(jì)持股市值逾5億元。

王宗合從業(yè)至今已超過10年，其任期內(nèi)最高回報(bào)達(dá)到415%。值得一提的是，王宗合目前管理基金產(chǎn)品12只，在同行中較為突出，其管理規(guī)模為408億。

值得關(guān)注的是，郵儲(chǔ)銀行A股11億股遭大額拋售，但H股二季度卻獲公募買入6963萬股，買入金額最大的基金公司是中歐、國富和廣發(fā)基金。

此前因獲喜馬拉雅資本43億元大額增持，郵儲(chǔ)銀行一度被市場(chǎng)熱議，其股價(jià)也在今年一季度快速拉升，區(qū)間漲幅達(dá)到22.80%。不過3月1日至今跌去18.11%。年初以來整體漲跌幅為-8.69%，跑輸大盤指數(shù)11.62%。

除此以外，招商銀行同樣面臨A股遭減持而H股獲增持的命運(yùn)。為何不少銀行A股遭減持的同時(shí)，其H股卻被逆勢(shì)買入?

陳嘉禾認(rèn)為，過去半年來看，A股整體的風(fēng)格偏向高市盈率、高成長的個(gè)股，對(duì)于銀行這種較為傳統(tǒng)的行業(yè)“不感冒”，而港股市場(chǎng)的估值偏低，投資風(fēng)格和A股有著明顯區(qū)別，這也是公募大筆買入銀行H股的原因之一。