時(shí)值年中時(shí)點(diǎn)，銀行業(yè)半年報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)和下半年走勢(shì)成為市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。“看好年中及下半年銀行盈利表現(xiàn)”是多位業(yè)內(nèi)專家及分析人士給出的判斷。專家普遍認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，銀行息差與中間業(yè)務(wù)收入的向好將對(duì)盈利形成較好的支撐，與此同時(shí)，持續(xù)改善的資產(chǎn)質(zhì)量也將成為銀行充分釋放利潤(rùn)的基石。

凈利潤(rùn)增速或至新高

近日，常熟銀行發(fā)布的上市銀行首份中期業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，截至上半年末，該行營(yíng)業(yè)收入、歸屬于上市公司凈利潤(rùn)分別為36.81億元、9.98億元，增速為7.73%、15.24%，增速均較一季度有所提升。

首份中期業(yè)績(jī)快報(bào)的不俗表現(xiàn)奠定了上半年優(yōu)質(zhì)上市銀行的業(yè)績(jī)門檻。“今年一季度商業(yè)銀行利潤(rùn)已實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，ROA、ROE指標(biāo)都有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)二三季度利潤(rùn)增長(zhǎng)率大概率達(dá)到全年最高，下半年及全年利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。”郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬表示。

多位分析人士也認(rèn)為，2021年大概率成為銀行“業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)年”。“低基數(shù)效應(yīng)下，2021年全年36家A股上市銀行合計(jì)歸母凈利潤(rùn)增速將達(dá)到9%左右的新高。銀行個(gè)體之間的分化預(yù)計(jì)加劇，息差有望率先改善、資產(chǎn)質(zhì)量和撥備水平較優(yōu)的銀行業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)且彈性更大。”廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍預(yù)測(cè)。

業(yè)內(nèi)專家及分析人士普遍看好銀行業(yè)年中及下半年盈利表現(xiàn)，主要基于兩方面因素：第一是去年的低基數(shù)效應(yīng)，第二是經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)恢復(fù)趨勢(shì)。

“一方面，去年受疫情影響，銀行業(yè)利潤(rùn)全年負(fù)增長(zhǎng)，尤其是二三季度負(fù)增長(zhǎng)幅度較大，盈利基數(shù)較低;另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)有力恢復(fù)有較多融資需求，金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款呈現(xiàn)了規(guī)模較大、同比增速較高的特點(diǎn)，在利差收入占銀行業(yè)收入較高的情況下，貸款規(guī)模較大和增速較高對(duì)盈利增長(zhǎng)有較好的支撐作用。”婁飛鵬分析認(rèn)為。

“在去年上市銀行凈利潤(rùn)增速形成‘深洼地’、不良大幅出清、讓利政策緩和的背景下，下半年上市銀行業(yè)績(jī)將邁入‘V’型反轉(zhuǎn)的右半程。”申銀萬國(guó)證券研究所預(yù)計(jì)。

收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善

息差企穩(wěn)及收入結(jié)構(gòu)的改善是銀行盈利向好的重要支撐。

“從凈息差來看，一季度商業(yè)銀行凈息差收窄3個(gè)基點(diǎn)，后續(xù)有望穩(wěn)定。從中間業(yè)務(wù)收入來看，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)帶來的支付結(jié)算、投資理財(cái)需求等對(duì)銀行的中間業(yè)務(wù)收入形成較好的支撐，中收呈現(xiàn)總體穩(wěn)定、占比有所提高將是大概率事件。”婁飛鵬認(rèn)為。

從息差來看，近期市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定?？傮w來看，此次調(diào)整將有效遏制銀行存款成本上升勢(shì)頭，一定程度上緩解了銀行的負(fù)債成本壓力，也保證了銀行業(yè)整體的凈息差不會(huì)進(jìn)一步承壓。

與此同時(shí)，中間業(yè)務(wù)收入受多因素驅(qū)動(dòng)持續(xù)向好。“隨著疫情后經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善，盈利來源日趨多元化，非息收入占比有望接近30%。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示。

業(yè)內(nèi)人士分析，一方面，去年低基數(shù)導(dǎo)致一季度手續(xù)費(fèi)收入高增，低基數(shù)效應(yīng)預(yù)計(jì)下半年仍會(huì)延續(xù);另一方面，今年是資管新規(guī)最后一年，去年在新規(guī)轉(zhuǎn)型壓力下各家銀行零售AUM都有顯著增長(zhǎng)，當(dāng)前理財(cái)凈值化水平大約在70%至80%，最后一年增長(zhǎng)空間仍然較大。

資產(chǎn)質(zhì)量整體向好

持續(xù)改善的資產(chǎn)質(zhì)量是銀行充分釋放利潤(rùn)的基石。

多家銀行此前表示，將持續(xù)加大力度確認(rèn)和處置不良貸款，提高資產(chǎn)質(zhì)量，打開業(yè)績(jī)釋放空間。業(yè)內(nèi)人士分析，當(dāng)前銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)改善趨勢(shì)，包括不良生成速度明顯放緩，理財(cái)非標(biāo)回表以及信用債違約事件對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響可控等。

“近年來，銀行持續(xù)大力度確認(rèn)和處置不良貸款，存量不良包袱大幅減輕;不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，資產(chǎn)質(zhì)量賬面指標(biāo)真實(shí)性大幅提升。隨著企業(yè)盈利能力改善、償債壓力緩解，預(yù)計(jì)對(duì)公貸款不良生成率將逐步下降。信用卡及消費(fèi)貸不良暴露高峰已過，有望伴隨經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)的修復(fù)逐步轉(zhuǎn)好。”東興證券分析師林瑾璐認(rèn)為。

“考慮到2020年不良的認(rèn)定和處置力度較大、存量風(fēng)險(xiǎn)消化較為充分，隨著經(jīng)濟(jì)繼續(xù)恢復(fù)，預(yù)計(jì)2021年銀行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量將轉(zhuǎn)好。隨著不良生成壓力下降，2021年撥備計(jì)提力度和信用成本預(yù)計(jì)不會(huì)高于2020年，這對(duì)后續(xù)銀行業(yè)績(jī)向好趨勢(shì)形成支撐。”倪軍表示。

不過，專家同時(shí)強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)整體信用風(fēng)險(xiǎn)雖有望收斂，但個(gè)別銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍然較大。“宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)跡象顯現(xiàn)，信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有望收斂，但對(duì)部分區(qū)域和行業(yè)仍需重點(diǎn)關(guān)注。表外的非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)仍然較大，保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的挑戰(zhàn)較大，不良貸款余額、不良貸款率仍有‘雙升’的可能。應(yīng)加大力度，創(chuàng)新措施，進(jìn)一步遏制增量、處置存量。”董希淼認(rèn)為。