2021年不但會(huì)成為銀行A股IPO的“大年”，更有望成為農(nóng)商行A股IPO的豐收之年。日前，上海農(nóng)商行IPO申請獲批，又一家資產(chǎn)規(guī)模達(dá)萬億元級(jí)的農(nóng)商行即將登陸A股市場。

大股東降低持股比例為上海農(nóng)商行上市掃清障礙

證監(jiān)會(huì)官方微信公眾號(hào)于日前披露，證監(jiān)會(huì)已按法定程序核準(zhǔn)上海農(nóng)商行的首發(fā)申請。這意味著，繼重慶農(nóng)商行成功“回A”創(chuàng)造重量級(jí)農(nóng)商行A股上市的歷史后，A股市場即將迎來又一家大型農(nóng)商行。

據(jù)更新后的招股說明書顯示，上海農(nóng)商行此次擬公開發(fā)行A股數(shù)量不低于9.64億股、不超過28.93億股，募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。截至2020年年末，上海農(nóng)商行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足分別為14.40%、11.70%和11.67%。

作為一家頭部農(nóng)商行，上海農(nóng)商行無論是資產(chǎn)規(guī)模還是凈利潤均排名同類銀行的前三名。該行2020年年報(bào)顯示，截至2020年年末，上海農(nóng)商行集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)到1.06萬億元，較2019年年末增長13.66%。2020年，該行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤81.61億元，同比雖然有所下降，但在全國所有農(nóng)商行中的排名僅次于重慶農(nóng)商行，位列第二。

公開資料顯示，上海農(nóng)商行成立于2005年，是全國首家在農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上改制成立的省級(jí)股份制商業(yè)銀行。截至2020年年末，該行第一大股東為上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司，持有上海農(nóng)商行的股份比例為9.22%。值得注意的是，上海久事(集團(tuán))有限公司于去年新進(jìn)進(jìn)入上海農(nóng)商行的前十大股東行列，成為該行第四大股東。

根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，單個(gè)境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人合計(jì)投資入股比例不得超過農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的10%。截至2019年年末，上海國際集團(tuán)與其控股的上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司及關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人合并持有上海農(nóng)商行股權(quán)比例曾高達(dá)18.46%。監(jiān)管部門在此前對(duì)上海農(nóng)商行首發(fā)上市申請的批復(fù)中曾要求該行在發(fā)行A股上市前必須完成相關(guān)股權(quán)問題的整改工作。

2020年7月初，上海銀保監(jiān)局批復(fù)同意上海久事受讓上海國際集團(tuán)有限公司、上海國際集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司所持上海農(nóng)商行共計(jì)約7.34億股股份。通過此次股權(quán)受讓行動(dòng)，上海國際集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方合并持有上海農(nóng)商銀行的股權(quán)比例降至10%之下，為該行IPO掃清了最后的障礙。

有8家農(nóng)商行正在排隊(duì)

與去年相比，今年以來銀行A股IPO進(jìn)程明顯提速，尤其是農(nóng)商行的上市進(jìn)程更是好消息頻傳。

據(jù)證監(jiān)會(huì)最新披露的首發(fā)申請企業(yè)情況顯示，除已拿到IPO批文的上海農(nóng)商行外，截至6月18日，尚有13家銀行仍處于IPO申請“排隊(duì)”中，其中包括8家農(nóng)商行，分別為廈門農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行、海安農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行、大豐農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行、南海農(nóng)商行和順德農(nóng)商行。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授賀炎林表示，目前，農(nóng)商行的資本補(bǔ)充較為困難，直接影響了此類銀行資本充足率水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。A股IPO是農(nóng)商行等中小銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充的重要渠道之一，若能順利登陸資本市場，可進(jìn)一步提升地方農(nóng)商行對(duì)當(dāng)?shù)厝r(nóng)領(lǐng)域及中小微企業(yè)的信貸支持力度。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，作為服務(wù)三農(nóng)經(jīng)濟(jì)最重要的金融支持力量，農(nóng)商行特別是中小型農(nóng)商行的資本補(bǔ)充渠道目前仍比較狹窄，面臨資本補(bǔ)充的壓力也更大些。部分農(nóng)商行由于資本實(shí)力較弱、負(fù)債較多，影響了其信貸投放能力。因此，為了加大對(duì)三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的支持力度，未來應(yīng)積極推動(dòng)更多優(yōu)質(zhì)農(nóng)商行上市。

在如此境況下，中小銀行上市潮是否有望于下半年再現(xiàn)?資深銀行業(yè)分析人士王劍輝認(rèn)為，今年上市銀行的數(shù)量和融資水平的確超過了去年，但相較于2018年、2019年還略有差距，而剩余的半年時(shí)間也不足以彌補(bǔ)差距，同時(shí)監(jiān)管部門也不會(huì)讓銀行在超出市場承受能力的情況下蜂擁而至。

看懂研究院高級(jí)研究員卜振興坦言，今年銀行IPO速度會(huì)有所加快，但是整體節(jié)奏有序，主要是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的壓力。

對(duì)于中小銀行如何順利上市，卜振興建議，首先要練好內(nèi)功，做好經(jīng)營管理，讓財(cái)務(wù)報(bào)表更加穩(wěn)健;其次要做好合規(guī)經(jīng)營，滿足上市公司各項(xiàng)指標(biāo);最后要做好信息披露，達(dá)到上市信息披露各項(xiàng)要求。