據(jù)了解，齊魯銀行本次發(fā)行股票數(shù)量為4.58億股，不低于發(fā)行后總股本的10%(含10%)。

齊魯銀行成立于1996年，是全國(guó)首批、山東省首家成立并引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的城市商業(yè)銀行，擁有機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)160家。作為首家由新三板轉(zhuǎn)板A股的上市城商行，齊魯銀行早在2020年12月10日就已經(jīng)過(guò)會(huì)，但是直至今年4月30日，才拿到證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文。

齊魯銀行披露，2021年一季度該行營(yíng)業(yè)收入為22.32億元，同比增長(zhǎng)14.36%;凈利潤(rùn)為7.59億元，同比增長(zhǎng)8.12%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為7.53億元，同比增長(zhǎng)8.21%;經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較去年同期穩(wěn)步提升。

截至3月末，該行不良貸款率為1.40%，較年底下降0.03個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率為216.66%，較2020年12月末上升2.06個(gè)百分點(diǎn)。

而零售和公司業(yè)務(wù)是齊魯銀行的核心業(yè)務(wù)，公司業(yè)務(wù)是該行規(guī)模和利潤(rùn)的主要來(lái)源。

2020年度，齊魯銀行公司銀行業(yè)務(wù)分部營(yíng)業(yè)收入41.70億元，占總營(yíng)收的52.39%;分部利潤(rùn)為31.33億元，占總利潤(rùn)的55.78%。

個(gè)人銀行業(yè)務(wù)分部營(yíng)業(yè)收入為22.56億元，占齊魯銀行營(yíng)業(yè)收入的比重為28.34%;分部利潤(rùn)為12.71億元，占總利潤(rùn)的22.63%。

齊魯銀行的服務(wù)對(duì)象以中小微企業(yè)為主，2020年底、2019年底、2018年底中小微合計(jì)貸款余額分別為937.44億元、773.33億元及700.82億元，占公司貸款總額的84.76%、84.65%及85.14%。而中小微企業(yè)的規(guī)模較小，財(cái)務(wù)信息質(zhì)量不高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，可能導(dǎo)致該行貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提不足、不良貸款增加，進(jìn)而對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

股東方面，齊魯銀行不存在持股50%以上的股東，因此不存在控股股東及實(shí)際控制人。目前該行第一大股東為澳洲聯(lián)邦銀行，直接持有齊魯銀行17.88%的股份，其他持股5%以上的股東包括濟(jì)南市國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限公司、兗州煤業(yè)股份有限公司、濟(jì)南城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、重慶華宇集團(tuán)有限公司。

此前齊魯銀行通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債券、無(wú)固定期限資本債等方式積極補(bǔ)充資本，但可以看到核心一級(jí)資本充足率在連年下降，急需補(bǔ)血。

截至2020年末、2019年末及2018年末，齊魯銀行核心一級(jí)資本充足率分別為9.49%、10.16%及10.63%，一級(jí)資本充足率分別為11.64%、11.15%及11.77%，資本充足率分別為14.97%、14.72%及14.50%。

此次發(fā)行成功，預(yù)計(jì)將募集資金總額為24.55億元，扣除發(fā)行費(fèi)用3884.91萬(wàn)元后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為24.16億元，將全部用于補(bǔ)充齊魯銀行核心一級(jí)資本，提高齊魯銀行資本充足水平。

此外，該行撥備覆蓋率連年上升。截至2020年末、2019年末及2018年末，齊魯銀行撥備覆蓋率分別為214.60%、204.09%及192.68%。

八成上市銀行破凈

此前，齊魯銀行原定于5月14日舉行網(wǎng)上路演，最終推遲至6月4日，原定于5月17日進(jìn)行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)，也終于在6月7日姍姍來(lái)遲。

究其原因，齊魯銀行此前因?yàn)槭装l(fā)詢(xún)價(jià)被高估連續(xù)發(fā)布三次提示風(fēng)險(xiǎn)公告，并表示后續(xù)發(fā)行時(shí)間可能會(huì)安排遞延。這一切都離不開(kāi)整體偏低的銀行板塊行情。

市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，目前整個(gè)銀行板塊均處于低估值行情，齊魯銀行的發(fā)行市盈率(PE)為10.28倍，遠(yuǎn)高于現(xiàn)在的市場(chǎng)行情，其按凈資產(chǎn)價(jià)格發(fā)行上市，可能在首日就會(huì)出現(xiàn)破發(fā)行情。

實(shí)際上，據(jù)統(tǒng)計(jì)目前38家上市銀行中，有30家銀行已破凈，今年以來(lái)更有多家銀行因股價(jià)持續(xù)跌破凈資產(chǎn)，觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件。

6月2日，由于連續(xù)20個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，長(zhǎng)沙銀行發(fā)布公告稱(chēng)，將召開(kāi)董事會(huì)，制定穩(wěn)定股價(jià)的具體方案。

5月24日，郵儲(chǔ)銀行發(fā)布穩(wěn)定股價(jià)方案，將擬不少于5000萬(wàn)元增持公司股份;西安銀行股價(jià)年初至今累計(jì)跌幅已達(dá)10.61%，5%以上股東及實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人出手增持股票，計(jì)劃增持金額不低于8993.33萬(wàn)元。此外，蘇州銀行、紫金銀行、浙商銀行等也持續(xù)跌破凈資產(chǎn)，引得公司出手增持。

首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝稱(chēng)，上市銀行出臺(tái)一些具體的穩(wěn)定股價(jià)措施，比如說(shuō)是回購(gòu)或者高管增持等等，通過(guò)這些措施能夠有效提振相關(guān)個(gè)股的市場(chǎng)信心，向市場(chǎng)傳遞積極的信息，這是非常值得肯定的資本市場(chǎng)運(yùn)作。

銀行股長(zhǎng)期處于價(jià)值低洼是不爭(zhēng)的事實(shí)，但未來(lái)銀行板塊是否有機(jī)會(huì)呢?前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，銀行股估值低是事實(shí)，后市可能會(huì)有補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，但是上漲空間不大，主要是盤(pán)子大加上業(yè)績(jī)?cè)鏊俾?span id="ojskrau" class="keyword">投資者對(duì)銀行股未來(lái)成長(zhǎng)空間預(yù)期不高。市場(chǎng)機(jī)會(huì)還是在消費(fèi)、新能源和科技互聯(lián)網(wǎng)這三大方向。

招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明認(rèn)為，銀行板塊ROE(凈資產(chǎn)收益率)領(lǐng)先，長(zhǎng)期投資回報(bào)可觀。經(jīng)濟(jì)明顯復(fù)蘇，通脹或超預(yù)期，貨幣政策逐步回歸正?；?，銀行業(yè)是少數(shù)受益的行業(yè)。“經(jīng)濟(jì)明顯復(fù)蘇之下，2021年銀行信用成本將下降，息差有望企穩(wěn)或改善，業(yè)績(jī)向好催化之下，銀行板塊估值有望修復(fù)至1倍PB(市凈率)左右，預(yù)計(jì)跑贏大盤(pán)。”