日前，中國債券網披露了《2021年遼寧省支持中小銀行發(fā)展專項債券(一期)》文件，遼寧省將采取發(fā)行債券的方式募集資金100億元，全部用于新設的省級城商行的資本金出資，新城商行吸收合并兩家銀行。

100億元專項債資金將注入新的城商行

今年3月，遼寧省政府批復同意遼寧金控發(fā)起設立新的城商行，上述債券募集資金將通過遼寧金控注入這家新的城商行。

需要注意的是，上述專項債文件中顯示，“按照市場化、法治化原則，充分利用市場資源，挖掘地方潛力，新設一家城商行，吸收合并兩家城商行”;而在今年1月27日遼寧省人民政府網的信息則稱，通過申請新設組建一家省級城市商業(yè)銀行，合并遼寧省內12家相關城市商業(yè)銀行。

對于這家新的城商行的組建，一位業(yè)內人士稱，12家城商行的合并不是一蹴而就的，前期先合并2家，后續(xù)再陸續(xù)合并其他10家。當前一些準備工作已經做得差不多了，估計6月份可能會成立。

上述專項債資金籌措方案顯示，遼寧省政府支持中小銀行發(fā)展籌集專項債券100億元，通過遼寧金控注入到新的城商行。在實施計劃中，專項債券資金的還本付息來源為遼寧金控所持有新城商行股權分紅收入、股權增值、股權轉讓收入及其他收入。

遼寧省財政廳、遼寧金控發(fā)布的《2021年遼寧省支持中小銀行發(fā)展專項債券實施方案》顯示，在股權分紅收入預測上，注入資本金并完成吸收合并兩家銀行后，新城商行資產總額約為2599億元。

根據(jù)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會公布的數(shù)據(jù)，2019年至2020年我國城商行平均資產年增長率為10.04%，結合新城商行實際情況及發(fā)展目標，預計從2023至2031年，新城商行資產增速為7.00%，2031年末其資產總額約為4778.16億元。資產收益率預計2021年為0.40%，2022至2031年為0.70%，則10年可實現(xiàn)凈利潤合計為261.8億元。每年分紅比例預計為新城商行凈利潤的60.00%，則10年股利分配額約為157億元。在債券存續(xù)期間，遼寧金控持有的新城商行股份可實現(xiàn)分紅收入57.7億元。

另外，為保障上述專項債券及時安全退出，將在專項債券存續(xù)期第六年開始，每年通過市場化方式轉讓遼寧金控所持新城商行股份。根據(jù)預測，截至2026年末，新城商行每股凈資產為1.21元，則2027年開始每年按照上年末凈資產價格市場化轉讓20億股股份。該專項債券存續(xù)期內的股權增值收益預計為31.8億元，股權轉讓退出收入預計為100億元。

去年遼寧部分城商行業(yè)績下滑明顯

呼之欲出的遼寧這家省級城商行事實上是中小銀行“抱團取暖”的結果。

今年1月，遼寧省人民政府常務會議研究決定，推進省內城市商業(yè)銀行整體改革工作，要按照市場化、法治化原則，通過申請新設組建1家省級城市商業(yè)銀行，合并遼寧省內12家相關城市商業(yè)銀行。這則信息將中小銀行的合并推向高潮。

目前，遼寧省擁有15家城商行，為城商行較多的省份。遼寧省轄區(qū)內除盛京銀行、錦州銀行兩家港股上市銀行以及實力較強的大連銀行外，其他銀行實力較為薄弱，包括鞍山銀行、本溪銀行、朝陽銀行、丹東銀行、撫順銀行、鐵嶺銀行、營口沿海銀行、營口銀行、阜新銀行、葫蘆島銀行、遼陽銀行、盤錦銀行。

從資產規(guī)模上看，上述12家實力較差的城商行資產總計約1.2萬億元，比盛京銀行一家的資產規(guī)模(1.03萬億元)稍大。部分銀行披露的2020年半年報顯示，僅有撫順銀行一家的凈利潤同比是上升的，遼陽銀行、營口銀行、阜新銀行凈利潤大幅下降。

光大銀行金融業(yè)分析師周茂華表示，從以往經驗看，中小銀行存在股權結構復雜，內部治理不完善，歷史遺留不良處置壓力大，整體經營和風控水平不高。

“遼寧也是根據(jù)自身情況進行改革，而不僅僅是簡單的合并。合并重組以后，一方面可以有效地化解這些中小銀行潛在的存量風險，另一方面可以通過合并重組注入資本，解決其資本補充問題，夯實資本基礎。最后，組建省級的城商行的優(yōu)勢在于，能夠提升市場影響力，規(guī)模也將不斷擴大，同時能優(yōu)化其股權結構和公司治理，讓其更好地應對風險和挑戰(zhàn)。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示。

近年來，監(jiān)管層多次強調推進中小銀行改革，鼓勵合并、重組。

某中小銀行人士表示：“我們渴望被合并，歷史遺留的不良資產和公司治理僅靠自己是化解不了的，需要外部的幫助。”