4月8日，瀘州銀行股份有限公司(下稱“瀘州銀行”，1983.HK)披露的2020年年度報告顯示，該行實現(xiàn)營業(yè)收入31.55億元，同比增長12.40%;實現(xiàn)凈利潤5.76億元，同比減少9.12%。

這種狀況延續(xù)了2019年“增收不增利”的表現(xiàn)，凈利潤連續(xù)兩年下滑，根據(jù)2019年年報，2019年，瀘州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入28.07億元，同比增長45.11%;實現(xiàn)凈利潤6.34億元，同比下降3.71%。可見，2020年凈利潤下滑幅度加大。

值得注意的是，該行的不良率較2019年底幾乎翻倍，撥備覆蓋率卻大幅下滑，風(fēng)險抵補能力下滑，核心一級資本充足率同比下降1.20個百分點至8.11%，遠(yuǎn)低于銀保監(jiān)會官網(wǎng)公布的行業(yè)均值。

據(jù)天眼查，該行2021年以來已經(jīng)兩次成為被執(zhí)行人，折射其內(nèi)控問題。

就上述相關(guān)問題，《投資者網(wǎng)》多次向該行致函詢問，瀘州銀行方面表示，“我行已按規(guī)定對相關(guān)信息予以公開披露”。

持續(xù)兩年“增收不增利”

公開資料顯示，瀘州銀行成立于1997年9月，為瀘州市屬國有企業(yè)，主要股東有瀘州老窖集團(tuán)、四川省佳樂企業(yè)集團(tuán)、瀘州市財政局等。一直以來，瀘州銀行始終積極參與瀘州市的地方經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級及城市建設(shè)，營業(yè)網(wǎng)點已覆蓋了瀘州三區(qū)四縣。2017年2月，瀘州銀行設(shè)立首家異地分行，即成都分行。2018年12月，瀘州銀行在香港聯(lián)交所主板上市，是西部地區(qū)地級市中首家上市銀行。

據(jù)2020年報，截至2020年末，瀘州銀行資產(chǎn)總額達(dá)1188.86億元，同比增長29.67%，其中客戶貸款額596.24億元，同比增長33.21%;負(fù)債總額1099.37億元，同比增長29.66%，其中客戶存款總額852.23億元，同比增長38.72%。對比來看，瀘州銀行總資產(chǎn)增速、存貸款增速三項指標(biāo)增幅均居于四川省城商行乃至全國上市銀行前列。

但是，與近30%的資產(chǎn)增速相比，瀘州銀行的盈利情況卻“難言樂觀”：年報顯示，去年一年實現(xiàn)營業(yè)收入31.55億元，同比增長12.40%;實現(xiàn)凈利潤5.76億元，同比減少9.12%。這種“增收不增利”的情況，已經(jīng)持續(xù)兩年。

2019年年報顯示，瀘州銀行2019年營收28.07億元，同比增長45.11%的同時，歸母凈利潤6.34億元，同比下降3.71%。不難看出，相對于2019年，該行在2020年的凈利潤進(jìn)一步下滑(見圖1)，這又是為何?

對此，瀘州銀行曾在回復(fù)媒體時表示，凈利潤下滑，一是積極響應(yīng)國家進(jìn)一步減稅降費服務(wù)實體經(jīng)濟的號召，通過降低貸款利率、延長貸款還本付息期限、減少收費等方式加大對實體經(jīng)濟的支持;二是面對疫情沖擊和經(jīng)濟下行疊加的情況，為有效地防范經(jīng)營風(fēng)險，調(diào)整了預(yù)期信用損失模型的參數(shù)比例，增提了預(yù)期信用損失準(zhǔn)備;三是近年來高速發(fā)展，開設(shè)異地分支機構(gòu)，建設(shè)信息科技系統(tǒng)，引進(jìn)高素質(zhì)人才，業(yè)務(wù)管理費用有所上升。

年報顯示，2020年該行預(yù)期信用損失12.42億元，比2019年增長2.98億元，增幅31.49%;營業(yè)費用11.77億元，比上年增長1.40億元，增幅13.54%。

對此，一位不愿具名的銀行從業(yè)人士向《投資者網(wǎng)》分析道，“減費讓利的目的是促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展，但是對于中小行而言，政策實施的前提是首先要保證銀行自身業(yè)務(wù)的穩(wěn)定有序，強化自己的綜合實力。其次，積極優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，控制負(fù)債成本，增強風(fēng)險抵御能力，從而通過負(fù)債端高質(zhì)量發(fā)展來支持實體企業(yè)的發(fā)展。”

值得關(guān)注的是，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，瀘州銀行2020年的營收及凈利潤在H股區(qū)域性銀行中排名倒數(shù)(見圖2)。

就上述對于凈利潤下滑的解釋是否出自瀘州銀行官方回答、該行為何2019年“增收不增利”，以及2020年盈利指標(biāo)排名倒數(shù)的原因等問題，《投資者網(wǎng)》亦致函求證，銀行方面并未給予正面回復(fù)。

上市后不良指標(biāo)“雙增”

2020年，瀘州銀行不良貸款和不良率“雙增”且幅度較大，撥備覆蓋率卻大幅降低。

截至2020年末，瀘州銀行的不良貸款余額為10.88億元，同比增長160.91%，而H股上市后的2019年，該行不良貸款余額4.17億元，同比增加68.13%。簡言之，瀘州銀行上市兩年來，不良余額快速上升，增幅高達(dá)338.71%。

同期，該行不良率1.83%，較上年末上升0.89個百分點，幾近翻倍，而與此同時，該行撥備覆蓋率187.43%，較上年末下降162.35個百分點，幾乎下降一半。

另外其年報中提到，瀘州銀行2020年全年共處置不良資產(chǎn)3.71億元，現(xiàn)金收回1.38億元，核銷2.33億元，同比增長54.3%。在不良資產(chǎn)處置增幅超50%的情況下，該行不良貸款和不良率增長翻倍，撥備覆蓋率幾近腰斬，是否說明該行資產(chǎn)質(zhì)量下行加大，風(fēng)險抵補能力存在一定的風(fēng)險?

對這一問題，該行回復(fù)媒體時稱，全球經(jīng)濟增長不穩(wěn)定因素較多，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大，企業(yè)普遍經(jīng)營困難;同時，2020年突發(fā)的新冠肺炎疫情，加劇了企業(yè)的經(jīng)營困難，導(dǎo)致部分企業(yè)不能按期歸還銀行貸款，使得不良率有所上升。瀘州銀行還表示，一直重視資產(chǎn)質(zhì)量的真實反映，對部分貸款尚未逾期，但出現(xiàn)貸款風(fēng)險預(yù)警信號的，下劃為不良類進(jìn)行專項管理。

然而《投資者網(wǎng)》梳理各行財報及走訪多名銀行從業(yè)人員了解，2020年疫情疊加國際經(jīng)濟形勢變化，是國內(nèi)銀行業(yè)普遍面臨的問題，但如瀘州銀行這般不良率翻倍、撥備覆蓋率近腰斬的情況并不多見。

瀘州銀行在2020年核心一級資本出現(xiàn)明顯下降，該行核心一級資本充足率下降1.20個百分點至8.11%，遠(yuǎn)低于銀保監(jiān)會公布的行業(yè)均值10.72%。

年報顯示，該行2020年發(fā)行17億元無固定期限資本債券，成為西部地區(qū)首家發(fā)行該債券的銀行，另外，還發(fā)行15億元二級資本債，上述債券的發(fā)行，使得瀘州銀行的資本充足率和一級資本充足率均有不同程度的提升，然而對核心一級資本充足率并未產(chǎn)生積極作用(見表)。

截至2020年末，該行核心一級資本充足率8.11%，僅高出監(jiān)管要求(7.5%)0.61個百分點，瀘州銀行表示，外源性資本補充渠道少、周期長、對投資者要求高，外源性資本補充制約因素較多，而僅靠留存收益補充核心一級資本速度較慢，另一方面，是因為當(dāng)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加時，核心一級資本充足率自然會存在一定幅度下降。

不過，好消息是，據(jù)年報，該行的3.6億股H股配售計劃已得到中國銀保監(jiān)會四川監(jiān)管局、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，2021年將加快推進(jìn)新H股發(fā)行工作，及時補充核心一級資本。

開年兩次成為“被執(zhí)行人”?

H股新股獲批后何時發(fā)行還尚未可知，資本補充落地還需要一段時間，然而比資本金更快落地的，是“被執(zhí)行人”。

中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，瀘州銀行被重慶市涪陵區(qū)人民法院列為被執(zhí)行人，立案時間為2021年04月25日，案號(2021)渝0102執(zhí)2049號。另據(jù)天眼查，該行在2021年已經(jīng)兩次成為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的金額雖然不大，但折射的是其內(nèi)控問題。

4月25日，瀘州銀行成為被執(zhí)行人涉及《蔣林佚，蔣才會等與重慶澤勝投資集團(tuán)旅游開發(fā)有限公司，重慶澤勝投資集團(tuán)有限公司相關(guān)房屋拆遷安置補償合同糾紛》一案。

對于如何看待年內(nèi)已經(jīng)兩次成為被執(zhí)行人，以及如何加強內(nèi)控等問題，《投資者網(wǎng)》亦致函向瀘州銀行詢問，然而仍未獲置評。

如今，擺在瀘州銀行面前的，是其H股排名倒數(shù)的營收凈利潤的表現(xiàn)，“大幅雙升”的不良貸款和不良率，亟待“補血”的核心一級資本，距離H股配售發(fā)行落地還有一段時間，瀘州銀行如何應(yīng)對相關(guān)難題，還有待市場進(jìn)一步驗證。