上海華瑞銀行的同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃備受市場(chǎng)關(guān)注。

1月7日，華瑞銀行公布49億元發(fā)行額度的同業(yè)存單計(jì)劃，并在文件中表示：“為了穩(wěn)定流動(dòng)性，維護(hù)我行運(yùn)營(yíng)需要，懇請(qǐng)人行考慮民營(yíng)銀行的實(shí)際困難，在同業(yè)存單發(fā)行商給予大力支持。”

1月9日，該行在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布的《2020年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃》中，將上述話語刪除。

1月10日，該行有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示：“以現(xiàn)有文件為準(zhǔn)。”

華瑞銀行為第一家在上海自貿(mào)區(qū)發(fā)起設(shè)立的民營(yíng)銀行，同時(shí)為國(guó)內(nèi)第一批5家民營(yíng)銀行之一。在民營(yíng)銀行隊(duì)列，成立于2016年8月的重慶富民銀行也披露了2020年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，申請(qǐng)發(fā)行額度為70億元。該行2019年的發(fā)行計(jì)劃僅為20億元。

同一天，滬上一位銀行人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，民營(yíng)銀行仍處“創(chuàng)業(yè)階段”，“一行一店”政策及遠(yuǎn)程開戶未放開，民營(yíng)銀行吸收存款的難度較大，負(fù)債端倚重同業(yè)存單是普遍現(xiàn)象。

時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月11日，已有190家商業(yè)銀行在全國(guó)銀行間拆解中心公布2020年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃。

相較2019年，目前披露同業(yè)存單計(jì)劃的招商銀行(600036.SH)與興業(yè)銀行(601166.SH)均大幅提升申請(qǐng)額度，城商行、中小銀行則有所下調(diào)，而農(nóng)商行2020年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃未表現(xiàn)出較大額度的變動(dòng)。

同業(yè)負(fù)債遇困境

華瑞銀行注冊(cè)地在上海自貿(mào)區(qū)，自2015年1月批開業(yè)至今，已完成4個(gè)完整年度的經(jīng)營(yíng)。開業(yè)當(dāng)年10月，該行落地首單2億元同業(yè)存單。

2017年，該行的同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃大幅提升，由2016年的10億元增至70億元，2018年計(jì)劃同業(yè)存單發(fā)行額度為77億元。

隨著同業(yè)存單發(fā)行量的增加，該行同業(yè)負(fù)債在總負(fù)債的占比也出現(xiàn)了提升。年報(bào)顯示，2017年末，該行同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)為63.49億元，占同期負(fù)債總額的17.76%;2018年末，該行同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)降至44.94億元，占總負(fù)債的比例為13.91%。

2018年至今，華瑞銀行的年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃申請(qǐng)額度逐漸減少，2019年度再降至70億元，近期2020年年度申請(qǐng)額度為49億元。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，在調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)的過程中，華瑞銀行的流動(dòng)性指標(biāo)出現(xiàn)了明顯起伏。該行的流動(dòng)性比例2016―2018年末分別為83.89%、50.87%、64.66%。

在上述同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃中，2019年11月末流動(dòng)性比例僅為49%。

對(duì)于出現(xiàn)上述情況的原因，在華瑞銀行最初披露的《2020年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃》中能窺見一二，該行表示：“2019年受‘包商事件’影響，發(fā)行同業(yè)存單難度增長(zhǎng);近期根據(jù)利率自律機(jī)制要求，定期存款提前支取靠檔計(jì)息產(chǎn)品進(jìn)一步清理并壓降規(guī)模。”

2019年5月，華瑞銀行行長(zhǎng)朱韜接受媒體采訪時(shí)談及如何突破資金端的問題，他回答稱：“一是突出產(chǎn)品帶動(dòng)負(fù)債;二是推進(jìn)服務(wù)帶動(dòng)負(fù)債;三是探索通過特色業(yè)務(wù)的品牌輸出和風(fēng)控輸出拓寬資金來源;四是積極探索發(fā)行包括小微企業(yè)雙創(chuàng)債券等創(chuàng)新負(fù)債工具。”

據(jù)該行官網(wǎng)，華瑞銀行為“全國(guó)首批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行之一”。截至2019年7月末，已與40多家VC機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系，累計(jì)推進(jìn)近800個(gè)科創(chuàng)項(xiàng)目，累計(jì)放款金額近150億元。

產(chǎn)品與經(jīng)營(yíng)模式探索的方向是否正確，業(yè)績(jī)已有所體現(xiàn)。華瑞銀行2016年末實(shí)現(xiàn)盈利。

2019年11月末，華瑞銀行的總資產(chǎn)為386.77億元，同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.93億元、凈利潤(rùn)2.49億元。

同期，華瑞銀行的不良貸款有所上升，由2018年末的0.69%上升至1.08%，撥備覆蓋率由382.46%下降至234.98%。

同業(yè)存單發(fā)行分化明顯

一直以來，存款和同業(yè)存單是銀行資金來源的兩大渠道。

Wind數(shù)據(jù)顯示，同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模在經(jīng)歷2014―2016年高速增長(zhǎng)后，商業(yè)銀行同業(yè)存單托管規(guī)模增速放緩。

2014年末，存量由2013年的340億元激增至5995.30億元，2015年末為3.01萬億元，2016年末6.27萬億元。

2017年末，同業(yè)存單存量增速明顯放緩，同比增長(zhǎng)23.4%至7.99萬億元，2018年末同比增長(zhǎng)23.65%至9.88萬億元，2019年末同業(yè)存單存量為10.72萬億元，同比增速降至個(gè)位為8.5%。

對(duì)此，上述上海銀行人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析稱：“同業(yè)存單在2016年前，是商業(yè)銀行擴(kuò)張負(fù)債的‘利器’，隨著近幾年監(jiān)管加強(qiáng)遏制擴(kuò)大同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，同業(yè)存單發(fā)行量與存量增速均有所放緩。”

Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年，國(guó)有銀行發(fā)行910只同業(yè)存單，實(shí)際發(fā)行總額為2.31萬億元，票面利率為2.9876%;股份制商業(yè)銀行全年發(fā)行4143只同業(yè)存單，實(shí)際發(fā)行總額為6.13萬億元，票面利率為3.0079%。

同期，城商行同業(yè)存單發(fā)行1.58萬只，實(shí)際發(fā)行總額為7.30萬億元，票面利率為3.1346%。

農(nóng)商行發(fā)行6395只，實(shí)際發(fā)行總額為1.99萬億元，票面利率為3.0962%。

民營(yíng)銀行發(fā)行100只，實(shí)際發(fā)行總額為196.4億元，票面利率為3.3456%。

由此可見，民營(yíng)銀行在上述銀行類型中，發(fā)行同業(yè)存單獲取資金成本最高，城商行次之并為同業(yè)存單的“主要玩家”。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，在近期發(fā)布的2020年同業(yè)存單計(jì)劃中，不少城商行大幅下調(diào)了計(jì)劃發(fā)行額度，其中盛京銀行(02066.HK)降幅近半，由2019年的1850億元降至933億元;寧波銀行(002142.SZ)則由2019年的3300億元降至2020年的2611億元;貴州銀行(06199.HK)的降幅較小，由2019年的1000億元降至889億元。

相較而言，股份制銀行則呈現(xiàn)擴(kuò)張趨勢(shì)。

其中，興業(yè)銀行在2020年同業(yè)存單計(jì)劃發(fā)行額度為8500億元，較2019年6800億元增長(zhǎng)25%;招商銀行申報(bào)2020年度同業(yè)存單發(fā)行額度為6000億元，較2019年增加1000億元。

招商銀行對(duì)此解釋稱：“一是為保持合理空間申請(qǐng)調(diào)整發(fā)行額度;二是同業(yè)存單發(fā)行效率高，有利于靈活調(diào)整負(fù)債策略;三是與同業(yè)比同業(yè)負(fù)債依存度相對(duì)較低。”

對(duì)于新一年度商業(yè)銀行同業(yè)存單計(jì)劃額度變動(dòng)的原因，申萬宏源首席債券分析師孟祥娟在近期研報(bào)中表示，包商銀行托管事件引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好急劇下行，使得同業(yè)存單表現(xiàn)分化，低等級(jí)銀行同業(yè)存單發(fā)行成功率明顯下降。

華泰證券固定收益研究員張繼強(qiáng)則認(rèn)為，這與中小銀行近年來借助同業(yè)資金快速擴(kuò)張有關(guān)，2017年金融去杠桿以來，流動(dòng)性新規(guī)、資管新規(guī)等文件均劍指同業(yè)杠桿，并將同業(yè)存單納入MPA考核，同業(yè)存單等同業(yè)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊。