2月21日，證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局披露了溫州銀行輔導(dǎo)備案公告文件。這意味著溫州銀行朝著上市目標(biāo)又邁進(jìn)了一步。

公告顯示，溫州銀行首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中金公司，輔導(dǎo)期大致為2019年1–12月。

不過(guò)，目前溫州銀行經(jīng)營(yíng)情況并不樂(lè)觀。時(shí)代周報(bào)記者梳理，近兩年該行不良率大幅度攀升，截至2016年末、2017年末，該行不良率分別為1.45%、1.44%，2018年上半年突然飆升到1.87%，2018年第三季度末升至1.98%。對(duì)于不良率上升的原因，時(shí)代周報(bào)記者近日多次致電該行，但未能聯(lián)系上相關(guān)負(fù)責(zé)人給予置評(píng)。

“不良率飆升，不一定代表該行的資產(chǎn)質(zhì)量突然惡化，有可能是因?yàn)楸O(jiān)管要求加速暴露不良，之前隱藏不良率的手段受到強(qiáng)監(jiān)管，從而導(dǎo)致不良數(shù)據(jù)被真實(shí)披露。”某股份制銀行對(duì)公業(yè)務(wù)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析說(shuō)。

就在近期，溫州銀行又踩雷*ST富控(600634.SH)。*ST富控訴訟纏身，在該司近日公示的表內(nèi)借款中，銀行機(jī)構(gòu)借款本金額度最高的為溫州銀行上海分行，額度為1.95億元。

十年路漫漫

早在十年前，溫州銀行就有上市的計(jì)劃。2008年，溫州銀行董事會(huì)曾發(fā)布上市議案等多項(xiàng)議程，2009年就通過(guò)上市輔導(dǎo)期。2012年，浙江省出臺(tái)的“溫州金改12條細(xì)則”中也提到，“推動(dòng)溫州銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、增資擴(kuò)股、上市融資”。2014年，有消息稱溫州銀行的上市計(jì)劃曾提交到溫州市銀監(jiān)分局，擬赴港上市，但此后一直沒(méi)有下文。

2018年11月9日，溫州銀行召開的2018年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于延長(zhǎng)〈關(guān)于《溫州銀行股份有限公司關(guān)于首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)股票并上市方案的議案》的決議〉有效期的議案》《關(guān)于股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及其授權(quán)人士辦理首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)股票并上市相關(guān)事宜有效期延長(zhǎng)的議案》等多項(xiàng)議案。

最近公開的上市輔導(dǎo)展示了溫州銀行登陸資本市場(chǎng)的決心。根據(jù)公告，輔導(dǎo)內(nèi)容包括核查溫州銀行在設(shè)立、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定;督促溫州銀行實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力等。

截至2018年9月末，溫州銀行第一大股東為新湖中寶(600208.SH)，持股比例達(dá)18.15%。溫州市名城建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、溫州市財(cái)務(wù)開發(fā)有限公司、新明集團(tuán)有限公司、大自然房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)有限公司等四家股東分別持有該行8.10%、6.03%、5.77%和4.58%的股份。

時(shí)代周報(bào)記者梳理，新湖中寶在該行“潛伏”的時(shí)間并不長(zhǎng)。2013年8月，溫州銀行完成了成立15年來(lái)最大規(guī)模的融資，增資擴(kuò)股7.8億股，而新湖中寶斥資13.3億元，購(gòu)得溫州銀行3.5億股，持股13.96%;2017年，新湖中寶再出資7.44億元增資溫州銀行，持股比例上升至18.15%，成為該行第一大股東。

《溫州銀行股份有限公司2018年三季度信息披露報(bào)告》顯示，截至2018年三季度末，該行一級(jí)資本充足率為8.53%，資本充足率為11.73%，接近監(jiān)管紅線。該行資本充足率在去年年底有所回升，截至2018年末，該行資產(chǎn)規(guī)模為2271億元，資本充足率11.85%，一級(jí)資本充足率8.70%。

制圖 鄧富群

不良率或拖累上市

不過(guò)，溫州銀行的經(jīng)營(yíng)情況并不樂(lè)觀，這可能會(huì)拖累其上市進(jìn)程。

截至2018年9月末，溫州銀行營(yíng)業(yè)收入27.11億元，凈利潤(rùn)3.34億元，分別為2017年的68%、37%;不良覆蓋率為11.73%，較2017年上升0.23個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率由2017年的185.98%下降至152.14%。

該行的盈利水平較2017年大幅度下降。2015年、2016年、2017年及2018年 1–6月，溫州銀行的凈利潤(rùn)分別為8.13億元、10.29億元、9.02億元及2.10億元。由此可見(jiàn)，該行2018年的凈利潤(rùn)可能僅為2017年凈利潤(rùn)的一半。

去年11月底，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信在溫州銀行2018年金融債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，近年來(lái)溫州銀行盈利水平有所下降，主要是由于長(zhǎng)期以來(lái)的投資策略導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配，依賴發(fā)行同業(yè)存單彌補(bǔ)資金流動(dòng)性，在融資成本上行的環(huán)境下，利息支出水平上升明顯。同時(shí)，較大規(guī)模的不良貸款核銷，對(duì)盈利水平產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。

2018年，溫州銀行資產(chǎn)質(zhì)量也面臨較大壓力。2016年、2017年該行不良率為1.45%、1.44%，較為穩(wěn)定;到了去年上半年不良率為1.87%，去年三季度末這一數(shù)據(jù)為1.98%，上升的幅度較快。

盤古智庫(kù)高級(jí)研究員吳琦告訴時(shí)代周報(bào)記者，去年年初監(jiān)管要求趨嚴(yán)，對(duì)于不良貸款的分類準(zhǔn)確性高，加速了真實(shí)不良的暴露。

“另外一個(gè)原因，是2018年企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難加劇，違約風(fēng)險(xiǎn)上升，加大了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。”吳琦告訴時(shí)代周報(bào)記者。

聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中提到，該行近年來(lái)處置不良貸款的力度較大，但受所處地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境及歷史不良資產(chǎn)包袱等因素的影響，資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨下行壓力。從貸款投向看，截至2018年6月30日，溫州銀行在企業(yè)貸款和墊款總額中，建筑業(yè)占總額的24.06%，房地產(chǎn)業(yè)占總額21.02%，制造業(yè)占總額的17.82%，批發(fā)和零售業(yè)占總額的15.29%。

值得注意的是，溫州銀行最近還“踩雷”。2月16日，*ST富控發(fā)布公告稱，溫州銀行上海分行起訴*ST富控，要求其償還1.95億元借款及相關(guān)利息。

據(jù)*ST富控公告顯示，溫州銀行上海分行作為原告在訴訟中主張：2017 年5月26日，該行與*ST富控簽訂了相關(guān)《非自然人借款合同》，約定*ST富控向溫州銀行上海分行借款2億元。但貸款發(fā)放后，*ST富控未依合同約定按期、足額償還貸款本息，且至今未履行還款義務(wù)，擔(dān)保方亦未按合同約定履行抵押擔(dān)保責(zé)任。

據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)，除了廈門農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行因?yàn)樵u(píng)估機(jī)構(gòu)中企華被證監(jiān)會(huì)調(diào)查，導(dǎo)致“中止審查”之外，目前，A股共有浙商銀行、重慶銀行、廈門銀行、蘭州銀行、蘇州銀行、重慶農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行等11家銀行排隊(duì)IPO。