在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力下，歷史包袱頗重的農(nóng)商行面臨壞賬暴露壓力。根據(jù)云南嵩明農(nóng)村商業(yè)銀行(以下簡稱“嵩明農(nóng)商行”)2月15日披露的2019年度同業(yè)存單發(fā)行計劃，截至2018年三季度末，該行不良貸款率高達(dá)4.72%，較2017年末上升了0.77個百分點;撥備覆蓋率由222.63%大幅下降37.33個百分點至185.53%。

資料顯示，嵩明農(nóng)商行成立于2016年12月，由原嵩明縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社基礎(chǔ)上改制而成，近年來發(fā)展迅速。該行總資產(chǎn)由2017年末的85.71億元增長至2018年9月末的101.67億元，增幅達(dá)到18.62%。從經(jīng)營業(yè)績來看，2018年1-9月，該行實現(xiàn)凈利潤0.99億元，較2017年全年的0.39億元增長了一倍多。在資本充足方面，截至2018年9月末，該行資本充足率達(dá)到17.57%，比2017年末提升2.61個百分點。

不過，在資產(chǎn)規(guī)模保持快速增長的同時，嵩明農(nóng)商行的不良貸款率卻在逐年上升，并且在2018年出現(xiàn)加速上升的趨勢。數(shù)據(jù)顯示，嵩明農(nóng)商行2015-2017年末的不良貸款率分別為3.57%、3.89%和3.95%，2018年9月末這一數(shù)據(jù)進(jìn)一步上升至4.72%。

對于信貸資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，聯(lián)合資信評估有限公司對嵩明農(nóng)商行的評級報告曾指出，近年來，受區(qū)域內(nèi)建筑業(yè)等主要行業(yè)景氣度下降的影響，該行不良貸款率呈現(xiàn)上升趨勢，截至2017年末，嵩明農(nóng)商行不良貸款余額較2016年末增長10.93%至2.03億元，逾期貸款3.05億元，其中，逾期90天以上貸款與不良貸款的比例為103.6%。

與許多地方銀行一樣，嵩明農(nóng)商行也面臨著貸款集中度過高的風(fēng)險。上述評級報告指出，截至2017年末，該行的單一最大客戶與最大10家客戶貸款集中度分別為9.45%和73%，貸款客戶集中度較高。另外，受縣域經(jīng)濟(jì)特點影響，該行貸款行業(yè)主要集中于建筑業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)。截至2017年末，該行前五大貸款行業(yè)貸款余額占比高達(dá)62.87%。