央行網(wǎng)站昨日發(fā)布信息稱，金融委辦公室25日召開專題會(huì)議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本有關(guān)問題，推動(dòng)盡快啟動(dòng)永續(xù)債發(fā)行。

央行貨幣政策委員會(huì)委員、清華大學(xué)金融與發(fā)展研究中心主任馬駿表示，這意味著以永續(xù)債為突破口，將啟動(dòng)新一輪的銀行資本補(bǔ)充。這對(duì)疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道、加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度、提振我國資本市場(chǎng)都有重要意義。

所謂永續(xù)債，是一種無固定期限或到期日為機(jī)構(gòu)清算日、具有一定損失吸收能力、且可計(jì)入銀行其他一級(jí)資本的債券。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年至今，全球發(fā)行的其他一級(jí)資本(AT1)工具的總規(guī)模接近1200億美元，其中超過80%為永續(xù)債，是當(dāng)前國際商業(yè)銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本的主要手段。

“此次金融委辦公室專題會(huì)議研究商業(yè)銀行補(bǔ)充資本，有利于銀行更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。啟動(dòng)永續(xù)債發(fā)行將使得銀行資本工具箱進(jìn)一步完善。”交通銀行發(fā)展研究部首席研究員周昆平向記者表示。

目前，上市銀行資本補(bǔ)充工具主要集中在增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和發(fā)行二級(jí)資本工具。實(shí)踐中，上市銀行資本補(bǔ)充存在一定壓力。

周昆平預(yù)計(jì)，2019年銀行信貸投放仍然是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要手段，未來銀行也將繼續(xù)保持5%至10%的資產(chǎn)規(guī)模增速。銀行資產(chǎn)的擴(kuò)張必須有資本增長(zhǎng)為支撐，因此會(huì)形成一定資本缺口。同時(shí)，伴隨著銀行表外業(yè)務(wù)加速“回表”，銀行資本的承接能力面臨挑戰(zhàn)。

同時(shí)，為增強(qiáng)金融穩(wěn)定性，銀行業(yè)也需要一定的資本儲(chǔ)備。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，商業(yè)銀行要在2018年年底前達(dá)到規(guī)定的資本充足率監(jiān)管要求：國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別達(dá)到8.5%、9.5%和11.5%，其他銀行則要分別達(dá)到7.5%、8.5%和10.5%。近期監(jiān)管部門發(fā)布的《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，也對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)提出了附加資本要求。

但是，目前相關(guān)資本工具仍較缺乏。國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，我國銀行資本補(bǔ)充工具較單一，主要依賴普通股、利潤(rùn)留存、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債及二級(jí)資本債券等工具補(bǔ)充資本。目前二級(jí)資本債券的適用范圍最為廣泛，各類銀行均可根據(jù)自身資本情況發(fā)行減記型二級(jí)資本債券，但該工具并無法解決銀行一級(jí)資本短缺問題。

金融委提出推動(dòng)盡快啟動(dòng)永續(xù)債發(fā)行，可謂恰逢其時(shí)。馬駿表示，補(bǔ)充銀行資本是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、金融良性循環(huán)的重要著力點(diǎn)。盡快補(bǔ)充銀行資本，有助于發(fā)揮銀行資本的杠桿效應(yīng)，提高銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，緩解小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)融資難問題。同時(shí)，有助于增強(qiáng)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力和信貸擴(kuò)張能力，提振市場(chǎng)信心，尤其是對(duì)銀行股的信心。

“永續(xù)債主要用于補(bǔ)充一級(jí)資本，可以為銀行資本補(bǔ)充創(chuàng)造一定空間，約有1個(gè)百分點(diǎn)的提升空間。”曾剛認(rèn)為。

民生銀行首席研究員溫彬表示，永續(xù)債發(fā)行可以解決銀行長(zhǎng)期資金的來源問題，促使銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)模有序擴(kuò)張;還可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本損失吸收能力，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

馬駿說，發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充銀行資本具有杠桿效應(yīng)，有助于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、鼓勵(lì)銀行信貸增長(zhǎng)、影子銀行回表和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。資本金是銀行最穩(wěn)定的資金來源，通過發(fā)行永續(xù)債等方式及時(shí)補(bǔ)充銀行其他一級(jí)資本，可顯著撬動(dòng)信貸增長(zhǎng)。同時(shí)，發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充銀行資本有利于促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。