近期，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等第三方中介機(jī)構(gòu)發(fā)布的報(bào)告揭開了地方農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題。

如貴陽(yáng)農(nóng)商行2017年不良率從4.13%飆升至19.54%，暴露出部分地區(qū)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下滑問(wèn)題，再加上近期青島農(nóng)商行、紹興瑞豐農(nóng)商行臨近上會(huì)前夕被取消審核，也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)于農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量的討論。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者對(duì)銀行間市場(chǎng)公布的部分農(nóng)商行財(cái)報(bào)和評(píng)級(jí)報(bào)告進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，雖然不良率暴增是個(gè)例，但目前多家農(nóng)商行被提示存在不良貸款走高和資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力。

公開資料顯示，多家農(nóng)商行近年對(duì)不良資產(chǎn)加大清收和處置力度，部分農(nóng)商行當(dāng)年處置力度與當(dāng)年新增力度基本持平。

對(duì)于未來(lái)會(huì)不會(huì)有農(nóng)商行繼續(xù)暴露問(wèn)題，中信證券銀行業(yè)研究員肖斐斐認(rèn)為，未來(lái)，不良貸款偏離度限制政策下小型區(qū)域性銀行不排除仍有問(wèn)題資產(chǎn)大幅暴露可能。

面臨資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力

因?qū)⒂馄?0天以上貸款計(jì)入不良，貴陽(yáng)農(nóng)商行不良貸款率從2016年末的4.13%猛增至2017年末的19.54%;資本充足率從2016年末的11.77%猛降至0.91%，核心一級(jí)資本充足率則降至-1.41%;不良貸款撥備覆蓋率從161.25%下降至34.15%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，雖未出現(xiàn)不良率飆升現(xiàn)象，但多家農(nóng)商行近期被第三方機(jī)構(gòu)(例如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu))提示不良風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力。

近日，壽光農(nóng)商行發(fā)布的2017年年報(bào)被審計(jì)機(jī)構(gòu)北京永拓會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了保留意見(jiàn)。審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，壽光農(nóng)商行若按照會(huì)計(jì)政策計(jì)提相關(guān)減值準(zhǔn)備，2017年度凈利潤(rùn)將減少7.53億元，而該行2017年凈利潤(rùn)僅為6569.98萬(wàn)元。壽光農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量2015年開始大幅下行，不良貸款率攀升，2017年不良貸款率高達(dá)4.22%，同時(shí)撥備覆蓋率已經(jīng)降至100.84%。

東方金誠(chéng)對(duì)啟東農(nóng)商行評(píng)級(jí)報(bào)告稱，2017年該行不良貸款率1.98%，但受當(dāng)?shù)夭糠种行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)承壓影響，啟東農(nóng)商行不良貸款和關(guān)注類貸款規(guī)模上升，面臨一定的資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力。

中誠(chéng)信對(duì)東莞農(nóng)商行的報(bào)告也指出，由于國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩，海外需求不振，對(duì)外出口疲軟，當(dāng)?shù)爻隹趯?dǎo)向型產(chǎn)業(yè)受到波及。同時(shí)當(dāng)?shù)仄じ镏菩?、機(jī)械制造等行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，加之受銀行抽貸斷貸影響，企業(yè)資金鏈斷裂，貸款客戶違約風(fēng)險(xiǎn)增加，使該行資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定下行壓力。

中誠(chéng)信對(duì)天津農(nóng)商行的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，該行存在一定貸款偏離度。隨著不良貸款清收以及核銷力度的加強(qiáng)，天津農(nóng)商銀行不良貸款率上升趨勢(shì)略有緩解。截至2017年末，天津農(nóng)商銀行母公司口徑不良貸款余額為33.52億元，不良貸款率為2.48%;母公司口徑逾期貸款余額48.62億元，占貸款總額的3.60%;逾期90天以上貸款余額39.22億元，與不良貸款的比例為117%，存在一定貸款偏離度。

聯(lián)合資信評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，較大規(guī)模核銷不良貸款后，福建石獅農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率仍有所上升，且隨著服裝紡織行業(yè)景氣度下降，信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定下行壓力;且較大資產(chǎn)減值損失計(jì)提力度對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生一定負(fù)面影響，2017　年盈利水平下降明顯。該行2017年不良率只有1.71%。

廣東四會(huì)農(nóng)村商業(yè)銀行2017年不良率2.78%，聯(lián)合資信近期發(fā)布的對(duì)該行跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，該行加大了對(duì)逾期貸款和不良貸款的清收處置力度，信貸資產(chǎn)質(zhì)量得到明顯改善;資本保持充足水平。另一方面，四會(huì)農(nóng)商銀行受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)總量較小及經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行影響，企業(yè)信貸需求有所下降，公司貸款規(guī)模減少，且信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨一定的下行壓力。

屢被發(fā)審委關(guān)注的“不良率”

原定于7月10日進(jìn)行發(fā)行審核的浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行(下稱“瑞豐農(nóng)商行”)，在前一天按下暫停鍵，證監(jiān)會(huì)7月9日公告，鑒于瑞豐農(nóng)商行尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消第十七屆發(fā)審委2018年第97次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。

記者從該行保薦機(jī)構(gòu)中信建投處了解到，取消上會(huì)主要原因是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已臨近有效期，目前正在進(jìn)一步補(bǔ)充材料，相關(guān)工作仍在繼續(xù)有序推進(jìn)。7月10日上午，記者就取消審核一事致電瑞豐農(nóng)商行，該行工作人員表示領(lǐng)導(dǎo)目前還在北京，具體情況還不清楚。

此前的7月2日，青島農(nóng)商行在上會(huì)前夜因同樣的原因被證監(jiān)會(huì)取消了審核。

幾天內(nèi)連續(xù)兩家農(nóng)商行被取消審核，一度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)于農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量的討論。在過(guò)往銀行上會(huì)時(shí)，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委一直關(guān)注銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，此前證監(jiān)會(huì)反饋給青島農(nóng)商行的材料顯示，證監(jiān)會(huì)要求其補(bǔ)充披露逾期貸款增長(zhǎng)較快的主要原因;逾期貸款與不良貸款之間的關(guān)系，是否存在逾期貸款未劃分為不良貸款的情況，如存在，請(qǐng)披露原因;逾期貸款率和不良率變動(dòng)趨勢(shì)存在差異的原因;分析披露逾期貸款資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分等。

在此前過(guò)會(huì)的幾家農(nóng)商行：江蘇紫金農(nóng)商行、張家港行、吳江銀行、常熟銀行、江陰銀行，都在發(fā)審會(huì)上被提問(wèn)到關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量的問(wèn)題。

例如6月21日上會(huì)的紫金農(nóng)商行，雖然成功過(guò)會(huì)，但被發(fā)審委認(rèn)為報(bào)告期重組貸款逐年增長(zhǎng)，各期末不良貸款率逐年下降，部分行業(yè)遷徙率較高，被要求說(shuō)明重組貸款的五級(jí)分類是否合理，減值計(jì)提是否充分，是否存在通過(guò)重組貸款規(guī)避相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)的情形等問(wèn)題。

常熟銀行被要求說(shuō)明逾期貸款和不良資產(chǎn)增長(zhǎng)率相悖的原因，“報(bào)告期內(nèi)逾期貸款額的復(fù)合增長(zhǎng)率較大幅度高于行業(yè)平均水平，不良貸款額的復(fù)合增長(zhǎng)率卻低于行業(yè)平均水平的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明發(fā)行人信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度執(zhí)行有效性的核查情況。”

加大不良清收處置

根據(jù)銀行招股書及評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，多家農(nóng)商行近期加大了對(duì)不良資產(chǎn)清收力度。

同樣，與不良率被關(guān)注類似的是，上述幾家已經(jīng)過(guò)會(huì)的農(nóng)商行也在發(fā)審會(huì)上被發(fā)審委員提問(wèn)關(guān)于不良資產(chǎn)處置的問(wèn)題。

例如紫金農(nóng)商行被認(rèn)為存在核銷應(yīng)收賬款和轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)情形，在發(fā)審會(huì)上被要求說(shuō)明不良資產(chǎn)處置及核銷的范圍、依據(jù)、流程、審議程序及權(quán)限，相應(yīng)的內(nèi)部控制制度等細(xì)節(jié)部分。

此前張家港行在發(fā)審會(huì)上被要求說(shuō)明不良貸款核銷轉(zhuǎn)讓金額較大的原因——請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)不良貸款核銷和轉(zhuǎn)讓金額較大的原因，相關(guān)內(nèi)部控制制度及其執(zhí)行的有效性，不良貸款核銷和轉(zhuǎn)讓是否符合相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

盡管被臨時(shí)取消上會(huì)，瑞豐農(nóng)商行和青島農(nóng)商行在招股書中也顯示出加大了對(duì)不良資產(chǎn)處置力度。

瑞豐農(nóng)商行招股書顯示，2015年末、2016年末、2017年末不良貸款率分別為1.72%、1.81%、1.73%。截至2016年底，瑞豐農(nóng)商行不良資產(chǎn)余額7.65億，2016年處置7.55億，其中核銷呆賬1.80億元，轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)5.75億元。2014-2017年上半年，該行累計(jì)轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)21.39億元，核銷呆賬5.30億元，共處置了26.69億的不良資產(chǎn)，使得2017年上半年的不良貸款總額降至7.52億元。

青島農(nóng)商行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2015年末、2016年末、2017年末，青島農(nóng)商行不良貸款率分別為2.38%、2.01%、1.86%，呈現(xiàn)逐步改善的情況。

青島農(nóng)商行在2014年-2017年上半年共處理不良資產(chǎn)17.66億。2014年向國(guó)海證券轉(zhuǎn)讓2.47億;2015年、2016年共向山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司轉(zhuǎn)讓1.43億不良資產(chǎn);2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，分別核銷不良貸款1.65億元、2.51億元、7.46億元和2.14億元。

近期評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)幾家農(nóng)商行披露的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，多家農(nóng)商行對(duì)不良資產(chǎn)處置的力度在加大，例如東莞農(nóng)商行和馬鞍山農(nóng)商行，2017年不良貸款處置力度與當(dāng)年不良貸款余額幾乎持平。

東莞農(nóng)商行為降低不良貸款成立專門的風(fēng)險(xiǎn)貸款化解小組，中誠(chéng)信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，2017年該行新增不良貸款18.86億元 (母行口徑)，主要集中于紡織服裝、金屬制品、通用設(shè)備制造等制造業(yè)以及批發(fā)零售等行業(yè)。為遏制不良貸款反彈，該行組織成立專門的風(fēng)險(xiǎn)貸款化解小組，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)排査情況。2017年末該行不良貸款余額和不良貸款率分別為18.76億元和1.29%，同比下降0.2億元和0.13個(gè)百分點(diǎn)，也即2016年不良貸款余額18.56億，當(dāng)年處置金額18.66億。

馬鞍山農(nóng)商行在截至2017年年末，合并口徑下不良貸款余額6.92億元，不良貸款率2.32%。僅在2017年，馬鞍山農(nóng)商行處置不良貸款6.5億，其中清收不良貸款3.65億元，核銷不良貸款2.85億元，一定程度上改善了信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

對(duì)于未來(lái)會(huì)不會(huì)有農(nóng)商行繼續(xù)暴露問(wèn)題，中信證券銀行業(yè)研究員肖斐斐認(rèn)為，小型區(qū)域性銀行由于自身管理問(wèn)題，前期積累了較大的存量資產(chǎn)問(wèn)題，而在銀保監(jiān)會(huì)今年強(qiáng)化資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性的政策指引下，問(wèn)題資產(chǎn)發(fā)生集中暴露。未來(lái)，不良貸款偏離度限制政策下小型區(qū)域性銀行不排除仍有問(wèn)題資產(chǎn)大幅暴露可能，特別是2016、2017年評(píng)級(jí)展望有下調(diào)的城農(nóng)商行。同時(shí)，全銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量處于整固期，撥備新政、債轉(zhuǎn)股政策均有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)改善。