2018年對于金融機構來說是上市大年份，銀行、證券公司以及期貨公司紛紛選擇今年“扎堆”上會，目前未過會企業(yè)中正常待審企業(yè)284家，包括正在排隊的17家銀行。

今年3月份，安徽亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行(下稱“藥都農(nóng)商行”)首次遞交了招股書(預披露，下同);時隔一個月，江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“大豐農(nóng)商銀行”)及安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“馬鞍山農(nóng)商銀行”)兩家農(nóng)商行也相繼在4月中旬和下旬更新報送了招股書。

年內(nèi)安徽兩家農(nóng)商行出征IPO

4月13日，江蘇大豐農(nóng)商銀行向證監(jiān)會更新了招股書，距離其首次報送招股書僅僅過去了5個多月的時間。

而就在大豐農(nóng)商銀行更新了招股書的兩周后，馬鞍山農(nóng)商銀行也遞交了招股說明書，但與大豐農(nóng)商銀行不同的是，這是馬鞍山農(nóng)商銀行的首次報送。第一財經(jīng)記者注意到，就在3月份，同屬安徽省的藥都農(nóng)商行首次報送了招股書。

與藥都農(nóng)商行不同，大豐農(nóng)商銀行和馬鞍山農(nóng)商銀行計劃在深交所中小板上市。這兩家農(nóng)商行在招股書中均表示，募集資金都將用于補充資本金，提高資本充足率。

大豐農(nóng)商銀行此次的保薦機構為招商證券(600999,股吧)，而馬鞍山農(nóng)商銀行的保薦機構為中信證券(600030,股吧)。第一財經(jīng)記者對比發(fā)現(xiàn)，目前在排隊的17家銀行中，超過一半銀行機構的保薦工作由中信證券包攬，共有10家。而招商證券位于中信證券之后，目前有4家銀行的保薦工作，其中包括和東吳證券(601555,股吧)共同保薦的蘇州銀行。值得注意的是，中信證券保薦的擬上市銀行機構的目標上市地都為深交所中小板。

亟待融資“補血”核心資本

第一財經(jīng)記者整理發(fā)現(xiàn)，目前排隊的8家農(nóng)村商業(yè)銀行的主要營收來源皆為凈利息收入，貸款業(yè)務為這8家農(nóng)商銀行的核心業(yè)務。

其中，在4月分別更新遞交招股說明書的大豐農(nóng)商銀行和馬鞍山農(nóng)商銀行在業(yè)務結構、業(yè)績和總資產(chǎn)方面十分相似，這兩家銀行也都不存在控股股東和實際控制人。

總資產(chǎn)方面，以2017年年底為結點，大豐農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)為人民幣431.19億元，馬鞍山農(nóng)商銀行為人民幣551.23億元。不同的是，大豐農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)中，吸收存款余額占70%，而馬鞍山農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)一半由發(fā)放貸款和墊款構成。

從營業(yè)收入來看，馬鞍山農(nóng)商銀行營收較大豐農(nóng)商銀行創(chuàng)造的營業(yè)收入稍高。2015年~2017年，馬鞍山農(nóng)商銀行的營業(yè)收入分別為人民幣11.15億元、12.89億元和11.94億元。

但兩家銀行在報告期內(nèi)的凈利潤一直趨于一致，在2017年兩家銀行的凈利潤皆為4.3億元人民幣。

值得注意的是，馬鞍山農(nóng)商銀行在2017年資本充足率和一級核心資本充足率均出現(xiàn)大幅下滑，這可能是馬鞍山農(nóng)商銀行今年迫切謀求上市的重要原因之一。

報告期內(nèi)，馬鞍山農(nóng)商銀行的資本充足率分別為24.27%、24.86%和17.78%，一級核心資本充足率分別為20.36%、21.05%和14.81%。

而大豐農(nóng)商銀行的資本充足率和一級核心資本充足率雖在報告期內(nèi)逐步上升，但資本充足率和核心資本充足率仍處于較低水平，該行在2017年年底資本充足率卻仍不足15%，一級核心資本充足率三年均未超過13.5%。

馬鞍山農(nóng)商銀行不良率超2%

2015年至2017年，馬鞍山農(nóng)商銀行在報告期的各期末，不良貸款率分別為2.62%、2.75%和2.32%。目前，馬鞍山農(nóng)商銀行的不良貸款率主要分布在制造業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)。其中，報告期內(nèi)制造業(yè)的不良貸款分別為1.96億元、2.38億元和1.96億元，馬鞍山農(nóng)商銀行稱，制造業(yè)不良貸款率相對較高的主要原因為該行制造業(yè)貸款總額較大，近年來中國整體經(jīng)濟增速放緩，對傳統(tǒng)制造業(yè)沖擊較大，以致企業(yè)的償債能力有所下降。

相比之下，大豐農(nóng)商銀行的不良貸款率相對較低且呈逐年下降態(tài)勢。截至2017年年底，大豐農(nóng)商銀行的不良率為1.56%。

但大豐農(nóng)商銀行的股權結構較為復雜。一位銀行業(yè)內(nèi)人士對記者表示，以證監(jiān)會的回饋信息以及經(jīng)驗分析，農(nóng)商銀行上市除了要符合業(yè)績和合規(guī)性要求外，股權結構也是上市的大門檻之一。

大豐農(nóng)商銀行最新報送的招股書中顯示，截至2018年1月26日，大豐農(nóng)商銀行的法人股東36戶，社會自然人股東453戶，職工自然人股東227戶，待確認的股東10戶。但僅在報告期內(nèi)該銀行發(fā)生股權變動就共有74筆。

另外，截至2017年12月31日，其股東所持的該銀行股份質押在他人處共計159戶，涉及股份占總共股本的29.97%。其中，該行前十大股東中有5家公司均因生產(chǎn)經(jīng)營問題出質了所持的大豐農(nóng)商銀行股份。

而證監(jiān)會在反饋意見中早已對此做出詢問，并要求保薦機構和發(fā)行人律師對發(fā)行人股份質押、凍結或查封是否符合首發(fā)管理辦法的相關規(guī)定、對股權質押和凍結是否存在導致發(fā)行人股權發(fā)生重大變化的風險發(fā)表意見。