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4月9日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會(簡稱“銀保監(jiān)會”)發(fā)布了自成立以來的第一份法律法規(guī)——《關于印發(fā)<融資擔保公司監(jiān)督管理條例>四項配套制度的通知》(銀保監(jiān)發(fā)[2018]1號)，對2017年8月國務院頒布的《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》(下稱“《條例》”)。

從許可經(jīng)營、融資擔保責任余額認定、融資擔保公司資產(chǎn)劃分及比例確定，以及銀行業(yè)金融機構余融資擔保合作注意事項等四個方面進一步細化。

先來看《通知》的主要看點：

1

細化經(jīng)營許可證辦理要求

在去年頒布的《條例》中明確指出，設立融資擔保公司，應當經(jīng)監(jiān)督管理部門批準。決定批準的，頒發(fā)融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證。此次配套文件中的《融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證管理辦法》進一步細化融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證的頒發(fā)、換發(fā)、吊銷、注銷等相關規(guī)則，并對每家融資擔保公司的經(jīng)營許可證實行編號終身制。

2

確定不同融資擔保業(yè)務的權重

從對不同融資擔保業(yè)務所確定的權重可以反映出監(jiān)管的政策導向，如對小微企業(yè)、農(nóng)戶的借款類擔保業(yè)務權重較低，為75%;基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計劃、資產(chǎn)支持證券等擔保權重較高，為100%。

《通知》還特別指出，對于2017年10月1日以前發(fā)生的保本基金擔保業(yè)務，存量業(yè)務可不計入融資擔保責任余額，但應向監(jiān)督管理部門單獨列示報告。

3

細化對同一擔保人的擔保責任余額集中度要求

擔保責任余額集中度與凈資產(chǎn)掛鉤，融資擔保公司計算融資擔保放大倍數(shù)和集中度時，應當在凈資產(chǎn)中扣除對其他融資擔保公司和再擔保公司的股權投資。

4

融資擔保公司資產(chǎn)分三級計算，并設定各級資產(chǎn)的最低或最高比例要求

融資擔保公司投資購買的信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計劃、基金產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券等屬于III級資產(chǎn)，Ⅲ級資產(chǎn)不得高于資產(chǎn)總額扣除應收代償款后的30%。《通知》實施后，融資擔保公司不符合《通知》要求的，監(jiān)督管理部門可根據(jù)實際給予不同時限的過渡期安排，達標時限不應晚于2019年末。

各地可進一步出臺細則，只嚴不松

此前國務院就建立了融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議，負責擬訂融資擔保公司監(jiān)督管理制度，協(xié)調(diào)解決融資擔保公司監(jiān)督管理中的重大問題，督促指導地方政府對融資擔保公司進行監(jiān)督管理和風險處置。融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議由原銀監(jiān)會牽頭，隨著銀保合并，這個部際聯(lián)席會議的牽頭方就由銀保監(jiān)會負責，因此，此次《通知》由銀保監(jiān)會對外發(fā)布。

然而， 在各地方層面，目前融資擔保公司的監(jiān)管主體由各地金融辦歸口管理。也就是說，目前融資擔保行業(yè)的監(jiān)管體系是以“銀保監(jiān)會牽頭的部際聯(lián)席會議——地方金融辦”的二元框架。所以，《通知》提出，對于融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證換發(fā)工作，各地可根據(jù)實際情況，在地方金融實行統(tǒng)一歸口管理工作完成以后實施。這里所指的地方金融統(tǒng)一歸口管理，預計仍會是原有的各地金融辦承擔主體責任。

《通知》還要求，各地可根據(jù)《條例》及四項配套制度出臺實施細則，實施細則應當符合《條例》及四項配套制度的規(guī)定和原則，且只嚴不松。

《融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證管理辦法》中要求，融資擔保公司依法取得融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證后，方可向履行工商行政管理職責的部門申請辦理注冊登記。融資擔保公司跨省、自治區(qū)、直轄市設立的分支機構，由分支機構所在地監(jiān)督管理部門頒發(fā)、換發(fā)、吊銷、注銷融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證。

對于融資擔保公司設立、合并、分立或者減少注冊資本，應當經(jīng)監(jiān)督管理部門批準后頒發(fā)、換發(fā)融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證。

不同擔保業(yè)務權重反映出監(jiān)管政策導向

所謂融資擔保業(yè)務，包括借款類擔保業(yè)務、發(fā)行債券擔保業(yè)務和其他融資擔保業(yè)務。其中，其他融資擔保，是指擔保人為被擔保人發(fā)行基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計劃、資產(chǎn)支持證券等提供擔保的行為。

從對不同融資擔保業(yè)務所確定權重可以反映出監(jiān)管的政策導向，具體來說：

1、單戶在保余額500萬元人民幣以下且被擔保人為小微企業(yè)的借款類擔保業(yè)務權重為75%。單戶在保余額200萬元人民幣以下且被擔保人為農(nóng)戶的借款類擔保業(yè)務權重為75%。其余借款類擔保業(yè)務權重為100%。

2、被擔保人主體信用評級AA級以上的發(fā)行債券擔保業(yè)務權重為80%。其他發(fā)行債券擔保業(yè)務權重為100%。

3、其他融資擔保業(yè)務權重為100%。

所謂融資擔保責任余額，是指各項融資擔保業(yè)務在保余額，按照規(guī)定的對應權重加權之和。按照要求，融資擔保公司的融資擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。

不過，對小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔保業(yè)務在保余額占比50%以上且戶數(shù)占比80%以上的融資擔保公司，前款規(guī)定的倍數(shù)上限可以提高至15倍。

值得注意的是，《通知》還特別指出，對于2017年10月1日以前發(fā)生的保本基金擔保業(yè)務，存量業(yè)務可不計入融資擔保責任余額。

債券擔保業(yè)務實行新老劃斷

《融資擔保責任余額計量辦法》中也確定了集中度相關要求。具體來說，融資擔保公司對同一被擔保人的融資擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10%，對同一被擔保人及其關聯(lián)方的融資擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的15%。

對被擔保人主體信用評級AA級以上的發(fā)行債券擔保，計算前款規(guī)定的集中度時，責任余額按在保余額的60%計算。

《辦法》還強調(diào)，在計算融資擔保放大倍數(shù)和集中度時，應當在凈資產(chǎn)中扣除對其他融資擔保公司和再擔保公司的股權投資。

此外，《辦法》也設置新老劃斷，對于 2017年10月1日前發(fā)生的發(fā)行債券擔保業(yè)務，集中度指標繼續(xù)執(zhí)行原有監(jiān)管制度有關規(guī)定;之后發(fā)生的發(fā)行債券擔保業(yè)務，集中度指標則按照新辦法執(zhí)行。

投資資管產(chǎn)品等規(guī)模不得超過總資產(chǎn)的30%

《通知》的另一個重頭戲在于配套文件《融資擔保公司資產(chǎn)比例管理辦法》中，對融資擔保公司資產(chǎn)按照流動性和安全性由高到低依次劃分為3類，并設定各級資產(chǎn)的最低或最高比例要求，這一要求有點類似于銀行的資本充足率。

Ⅰ級資產(chǎn)包括：

(一)現(xiàn)金;

(二)銀行存款;

(三)存出保證金;

(四)貨幣市場基金;

(五)國債、金融債券;

(六)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品;

(七)債券信用評級AAA級的債券;

(八)其他貨幣資金。

Ⅱ級資產(chǎn)包括：

(一)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品(不含第五條第六項);

(二)債券信用評級AA級、AA+級的債券;

(三)對其他融資擔保公司或再擔保公司的股權投資;

(四)對在?？蛻艄蓹嗤顿Y20%部分(包括但不限于優(yōu)先股和普通股);

(五)對在保客戶且合同期限六個月以內(nèi)的委托貸款40%部分;

(六)不超過凈資產(chǎn)30%的自用型房產(chǎn)。

Ⅲ級資產(chǎn)包括：

(一)對在?？蛻艄蓹嗤顿Y80%部分以及其他股權類資產(chǎn)(包括但不限于優(yōu)先股和普通股);

(二)債券信用評級AA-級以下或無債券信用評級的債券;

(三)投資購買的信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計劃、基金產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券等;

(四)對在?？蛻羟液贤谙蘖鶄€月以內(nèi)的委托貸款60%部分，以及其他委托貸款;

(五)非自用型房產(chǎn);

(六)自用型房產(chǎn)超出凈資產(chǎn)30%的部分;

(七)其他應收款。

從對資產(chǎn)類型的劃分看，有兩個看點值得注意：

一是可隨時贖回或三個月內(nèi)到期的銀行理財產(chǎn)品劃為I級，Ⅰ級資產(chǎn)不得低于資產(chǎn)總額扣除應收代償款后的20%;Ⅰ級資產(chǎn)、Ⅱ級資產(chǎn)之和不得低于資產(chǎn)總額扣除應收代償款后的70%。

二是融資擔保公司購買的信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計劃、基金產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券等屬于Ⅲ級資產(chǎn)，Ⅲ級資產(chǎn)不得高于資產(chǎn)總額扣除應收代償款后的30%，顯示出監(jiān)管層對融資擔保公司專注主業(yè)，而非大規(guī)模投資金融產(chǎn)品的監(jiān)管要求。

為強化融資擔保公司的擔保履約能力，新規(guī)還要求，融資擔保公司凈資產(chǎn)與未到期責任準備金、擔保賠償準備金之和不得低于資產(chǎn)總額的60%。

此外，為平穩(wěn)過渡，新規(guī)對各級資產(chǎn)比例要求的達標期限予以一定寬限。本辦法施行前，融資擔保公司自有資金投資比例符合原有監(jiān)管要求，但未達到本辦法要求的，監(jiān)督管理部門可根據(jù)實際給予不同時限的過渡期安排，達標時限不應晚于2019年末。