上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)明顯走在了全行業(yè)前面。 　　截至28日晚間，A股上市銀行已有8家披露2017年年報(bào)，不良貸款率均出現(xiàn)明顯下降，有的銀行甚至實(shí)現(xiàn)不良“雙降”。

根據(jù)監(jiān)管部門(mén)此前公布的數(shù)據(jù)，截至去年末，整個(gè)銀行業(yè)不良貸款率為1.74%，與上年末持平。

上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)背后，仍有問(wèn)題值得思考：這種好轉(zhuǎn)勢(shì)頭是階段性的“曇花一現(xiàn)”，還是可持續(xù)的“細(xì)水長(zhǎng)流”?不良貸款的區(qū)域結(jié)構(gòu)有沒(méi)有發(fā)生改變?

資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)勢(shì)頭有望持續(xù)

過(guò)去幾年，受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、銀行自身經(jīng)營(yíng)策略轉(zhuǎn)變等多重因素影響，不良貸款反彈壓力持續(xù)加大。這種壓力在2017年得到減緩。

以工行為例，2017年末的不良貸款率較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)2013年不良“雙升”以來(lái)的首次“單降”。再如建行，不良貸款率1.49%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。

農(nóng)行和招行則是“雙降”的典型代表。截至2017年末，農(nóng)行不良貸款率為1.81%，較上年末下降0.56個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額下降368億元;招行不良貸款率1.61%，較上年末下降0.26個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額下降37.28億元。

這種資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)、不良?jí)毫徑獾那闆r能否持續(xù)?

工行行長(zhǎng)谷澍表示，未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量改善能否實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期向好，首先和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有關(guān)，要看供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的成效能不能進(jìn)一步顯現(xiàn)出來(lái)，這一點(diǎn)我們充滿(mǎn)信心。

其次從微觀方面來(lái)看，除了不良貸款率這個(gè)單一指標(biāo)以外，要看信貸管理以及貸款質(zhì)量方面的一整套的相關(guān)指標(biāo)是不是都得到了好轉(zhuǎn)。這決定了不良貸款率下降的基礎(chǔ)是否牢固。

去年工行的逾期率、劣變率同比分別下降64BP和49BP;逾期貸款和不良貸款的剪刀差651億元，下降超過(guò)50%。“我想資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)改善，應(yīng)該是可以預(yù)期的。”谷澍說(shuō)。

建行首席風(fēng)險(xiǎn)官廖林稱(chēng)，次年不良貸款會(huì)不會(huì)反彈，關(guān)鍵看三個(gè)指標(biāo)：關(guān)注類(lèi)貸款、逾期貸款和特殊事項(xiàng)。

去年建行的資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)鍵指標(biāo)“五降兩升”，不良貸款率、逾期率、關(guān)注類(lèi)貸款占比、新暴露不良比率和信貸損失率均下降。逾期貸款更是實(shí)現(xiàn)2010年以來(lái)首次“雙降”。

據(jù)廖林介紹，從逾期貸款的客戶(hù)、行業(yè)、產(chǎn)品、期限分布等維度看，建行的資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)企穩(wěn)。未來(lái)可見(jiàn)的是，逾期貸款將走向穩(wěn)中可控、穩(wěn)中可降、穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)。

東北地區(qū)不良率明顯上升

細(xì)析不良貸款的區(qū)域結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)后可發(fā)現(xiàn)，在資產(chǎn)質(zhì)量整體好轉(zhuǎn)的背后，也呈現(xiàn)一些新特點(diǎn)，部分地區(qū)的不良率正在反彈。

去年工行在長(zhǎng)三角和珠三角的不良貸款率明顯下降，在東北地區(qū)的不良貸款率明顯上升，從2016年末的1.64%上升至2017年末的2.67%。

其他部分銀行也出現(xiàn)類(lèi)似趨勢(shì)。如建行在長(zhǎng)三角、珠三角的不良貸款率均明顯下降，而在環(huán)渤海地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)和東北地區(qū)的不良貸款率呈現(xiàn)不同程度的上升，其中東北地區(qū)的不良貸款率上升0.51個(gè)百分點(diǎn)。招行、中信銀行(601998,股吧)在東北地區(qū)的不良貸款率亦較上年明顯上升。

記者發(fā)現(xiàn)，雖然東北地區(qū)的不良貸款率上升，但是在銀行整體信貸投放中，該地區(qū)的比重并不大，不良貸款余額也有限，對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量并沒(méi)有帶來(lái)顯著影響。

而且，針對(duì)各區(qū)域不同的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，銀行也采取了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。招行在年報(bào)中介紹，針對(duì)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)及客群差異，2017年招行對(duì)各地分支行實(shí)行差異化分類(lèi)督導(dǎo)管理。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高地區(qū)提高授信準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、動(dòng)態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)授權(quán)，防范區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，中西部地區(qū)的不良貸款趨勢(shì)仍有待觀察。

中信銀行年報(bào)稱(chēng)，沿海及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的不良貸款經(jīng)過(guò)積極處置，存量不良逐步化解，但產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力仍存，中西部等內(nèi)陸地區(qū)不良暴露仍持續(xù)增加。

鄭州銀行董事長(zhǎng)王天宇在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)，從經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)情況來(lái)看，東部地區(qū)不良貸款基本已經(jīng)見(jiàn)底，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移，所以風(fēng)險(xiǎn)也梯度轉(zhuǎn)移，中西部的不良貸款尚未見(jiàn)底，還在增長(zhǎng)。

但是也有部分銀行例外，實(shí)現(xiàn)各區(qū)域不良貸款率“普降”。如農(nóng)行各區(qū)域不良貸款率均有所下降，其中西部地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)不良貸款率下降較多，分別較上年末下降1.06和0.73個(gè)百分點(diǎn)。