10月26日，上交所官網(wǎng)顯示，螞蟻集團(tuán)IPO初步詢(xún)價(jià)完成，經(jīng)過(guò)近1萬(wàn)個(gè)投資機(jī)構(gòu)賬戶(hù)詢(xún)價(jià)，最終A股發(fā)行價(jià)確定為每股68.8元，總市值2.1萬(wàn)億元，較此前多家投行預(yù)測(cè)約2.5萬(wàn)億-3萬(wàn)億元估值，折讓幅度約20%-30%。

按照發(fā)行定價(jià)，預(yù)計(jì)綠鞋前A股募資規(guī)模1150億元，綠鞋后A股募資規(guī)模1322億元。其中綠鞋前面向機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的打新規(guī)模約220億元。“僧多肉少”之下，螞蟻詢(xún)價(jià)數(shù)量高出科創(chuàng)板平均值一倍以上，網(wǎng)下申購(gòu)打新總量達(dá)到了284倍。

港股的發(fā)行價(jià)也于同日公布，為80港元，刨除匯率影響后與A股基本持平。

螞蟻“A+H”兩地上市，有望成為有史以來(lái)全球最大的IPO。更具特殊意義的是，這也是史上第一次，科技公司在美國(guó)以外的市場(chǎng)完成大規(guī)模定價(jià)。

機(jī)構(gòu)詢(xún)價(jià)創(chuàng)新高 最終定價(jià)留足上漲空間

詢(xún)價(jià)公告顯示，參與螞蟻IPO初步詢(xún)價(jià)的機(jī)構(gòu)投資者賬戶(hù)近1萬(wàn)個(gè)，其中符合資質(zhì)的配售對(duì)象超7000家，約為科創(chuàng)板平均詢(xún)價(jià)數(shù)的兩倍。基于機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)，最終螞蟻A股發(fā)行定價(jià)為68.8元。

南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)院教授、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院副院長(zhǎng)李全表示，近萬(wàn)家機(jī)構(gòu)投資者賬戶(hù)參與詢(xún)價(jià)，足見(jiàn)螞蟻IPO在市場(chǎng)上的受歡迎程度，也反映了全球?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)螞蟻增長(zhǎng)前景的一致看好。

按照發(fā)行價(jià)計(jì)算，螞蟻市值為2.1萬(wàn)億元，近12個(gè)月市盈率為48倍，未來(lái)3年(2022年)市盈率僅24倍，約為科創(chuàng)板上市公司發(fā)行市盈率平均值的1/3。除了比科創(chuàng)板公司“便宜”外，和PayPal等其他新經(jīng)濟(jì)公司相比，螞蟻的定價(jià)也不高。

全球用戶(hù)超10億的互聯(lián)網(wǎng)、科技公司總共為6家，分別是蘋(píng)果、微軟、谷歌、Facebook、騰訊、螞蟻，對(duì)應(yīng)的市值分別為2萬(wàn)億美元、1.66萬(wàn)億美元、1萬(wàn)億美元、7575億美元、6886億美元、2.1萬(wàn)億人民幣(約3185億美元)。

多位投資者認(rèn)為，相較于“10億俱樂(lè)部”里的其他幾家公司，螞蟻的市值還有很大的成長(zhǎng)空間。

網(wǎng)下申購(gòu)倍數(shù)高達(dá)284倍 “打新”競(jìng)爭(zhēng)前所未有

發(fā)行方案顯示，螞蟻將在A(yíng)股發(fā)行不超過(guò)16.7億股的新股，其中初始戰(zhàn)略配售股票數(shù)13.4億股，供機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者“打新”股票數(shù)3.34億股(綠鞋機(jī)制前)。按照每股價(jià)格計(jì)算，綠鞋前A股募資總規(guī)模為1150億元，其中面向A股機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的“打新”規(guī)模超過(guò)220億元。

根據(jù)10月26日晚間上交所掛出的公告顯示，螞蟻的初步詢(xún)價(jià)擬申購(gòu)總量超760億股，網(wǎng)下整體申購(gòu)倍數(shù)達(dá)到284倍，可見(jiàn)搶手程度。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)測(cè)算，過(guò)去十年A股全部新股發(fā)行的平均網(wǎng)上中簽率僅為0.045%。相當(dāng)于1萬(wàn)個(gè)人去打新，只有4.5個(gè)人能打中，比新房搖號(hào)還難。多位券商機(jī)構(gòu)人士預(yù)測(cè)，因?yàn)閮r(jià)格比預(yù)期便宜，機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)踴躍，市場(chǎng)情緒熱烈，螞蟻“打新”會(huì)比預(yù)想的更加競(jìng)爭(zhēng)激烈。根據(jù)上市發(fā)行安排，螞蟻的網(wǎng)上“打新”申購(gòu)將在10月29日進(jìn)行。

值得一提的是，通過(guò)螞蟻的戰(zhàn)略配售新發(fā)基金，已有超過(guò)千萬(wàn)人提前“打新”螞蟻股票。

科技大公司首次在美國(guó)外定價(jià) 引全球長(zhǎng)線(xiàn)資金入A股

螞蟻定價(jià)完成，意味著全球最大規(guī)模IPO即將誕生在上海和香港。

10月24日，馬云在上海外灘金融峰會(huì)表示，“這是第一次，科技大公司在紐約以外的地方定價(jià)，這是三年前連想都不敢想的，但是今天發(fā)生了。”

商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育認(rèn)為，三五年前，中國(guó)優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)公司要上市，只能去美股或者港股。現(xiàn)在，螞蟻這樣的科技巨頭上市發(fā)生在A(yíng)股，而不是發(fā)生在海外市場(chǎng)，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)和A股逐漸成熟的標(biāo)志。

據(jù)媒體報(bào)道，全球頂級(jí)主權(quán)基金中，六家參與了螞蟻A股戰(zhàn)略配售，包括阿布扎比投資局、新加坡政府投資公司、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、淡馬錫等，這意味著全球最優(yōu)質(zhì)的的長(zhǎng)線(xiàn)資金都借螞蟻IPO重倉(cāng)A股。

博時(shí)消費(fèi)創(chuàng)新基金基金經(jīng)理肖瑞瑾表示，美股市值前十的公司中，有7家為科技公司。美股能出現(xiàn)長(zhǎng)達(dá)十年的牛市，也主要靠這些高成長(zhǎng)性的科技公司帶動(dòng)。在重量級(jí)金融科技公司的帶動(dòng)下，更多科技公司將登陸科創(chuàng)板，A股也有望迎來(lái)慢牛行情。