被深交所暫停上市后，*ST凱迪(000939，SZ)必須在2019年內(nèi)解決現(xiàn)有債務(wù)危機(jī)并實(shí)現(xiàn)盈利，方能避免退市。在5月21日召開(kāi)的2018年度股東大會(huì)上，前來(lái)參會(huì)的股東都顯得十分平靜，并沒(méi)有2017年度股東大會(huì)上那樣的激烈質(zhì)問(wèn)。有小股東稱(chēng)，上市公司走到這一步，已經(jīng)無(wú)路可退了，呼吁對(duì)各項(xiàng)議案投贊成票。

經(jīng)過(guò)投票，2018年報(bào)、開(kāi)展司法重整等18項(xiàng)議案全部通過(guò)。通過(guò)2018年報(bào)是司法重整的前提條件，*ST凱迪高管對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，22日就向法院申請(qǐng)司法重整工作。

*ST凱迪被暫停上市，控股股東陽(yáng)光凱迪方面提出了司法重整的想法，但尚需股東大會(huì)同意。

在投票之前，*ST凱迪董事長(zhǎng)、陽(yáng)光凱迪董事長(zhǎng)陳義龍就表示，目前*ST凱迪已經(jīng)具備了重整條件，也具備重整的價(jià)值，但如果股東大會(huì)否定了2018年報(bào)等議案，上市公司就失去了司法重整的前提條件，*ST凱迪就只有退市清算一條路。

股東大會(huì)期間，第四大股東方正富邦代表對(duì)年報(bào)未通過(guò)的后果提出疑問(wèn)，北京大成(武漢)律師事務(wù)所律師覃校紅解釋?zhuān)@是有法律依據(jù)的，破產(chǎn)法適用于一般公司，上市公司破產(chǎn)重整還需要滿(mǎn)足最高人民法院的特別規(guī)定，包括提供重組可行性報(bào)告、政府通報(bào)材料、證券監(jiān)管部門(mén)意見(jiàn)等材料，如果年報(bào)都通不過(guò)，證券監(jiān)管部門(mén)是不會(huì)給出同意的意見(jiàn)的。

面對(duì)暫停上市和退市可能，前來(lái)參會(huì)的小股東們顯得較為平靜，并沒(méi)有出現(xiàn)2017年度股東大會(huì)上那樣的激烈質(zhì)問(wèn)。在董秘辦人員宣布股東發(fā)言和提問(wèn)環(huán)節(jié)后，足有兩分鐘無(wú)人回應(yīng)。

一位自稱(chēng)持有83萬(wàn)股的股東表示，現(xiàn)在是要決定暫停上市后怎么辦，股民已經(jīng)無(wú)路可退了，應(yīng)該支持(司法重整)決議。該股東還現(xiàn)場(chǎng)作詩(shī)一首，呼吁股東們對(duì)股東大會(huì)各項(xiàng)議案投贊成票。

最終披露的投票結(jié)果顯示，18項(xiàng)議案全部通過(guò)。記者注意到，對(duì)于2018年報(bào)、董事會(huì)工作報(bào)告等議案，股東贊成票比例為60%左右，而進(jìn)行司法重整、聘請(qǐng)“恢復(fù)上市”服務(wù)機(jī)構(gòu)等議案，贊成票高達(dá)99%以上。

21日下午，投票結(jié)果出來(lái)后，*ST凱迪行政總監(jiān)兼財(cái)務(wù)總監(jiān)唐秀麗對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，次日(22日)就去法院申請(qǐng)司法重整。

實(shí)際上，股東大會(huì)通過(guò)議案只是司法重整的第一步，按照計(jì)劃，*ST凱迪將在今年6月份進(jìn)入司法重整程序，7月份整體主業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)。不過(guò)能否順利實(shí)現(xiàn)，仍需進(jìn)一步觀察。

*ST凱迪司法重整的方案并未公開(kāi)，但最終目標(biāo)是解決現(xiàn)有債務(wù)，迎接央企接盤(pán)。陳義龍?jiān)诠蓶|大會(huì)上介紹，重整有一個(gè)基本架構(gòu)，保留47個(gè)電廠以及其他幾家即將建成電廠為核心業(yè)務(wù)，鎖定資產(chǎn)規(guī)模為180億元，按照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和央企要求，有息負(fù)債不能超過(guò)80億元。

據(jù)了解，*ST凱迪2018年到期的有息負(fù)債本息為218.94億元，加上違約罰息、員工工資及其他費(fèi)用，債務(wù)總規(guī)模為300億元。

為了降低有息債務(wù)，陳義龍?zhí)岢隽巳N方案，一是債務(wù)展期，基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上下浮10%，展期10年;二是資本公積轉(zhuǎn)增、債轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股價(jià)為5元/股左右;三是打折，將資產(chǎn)變現(xiàn)一部分。

“(重整方案)思路還是一樣的。”陳義龍介紹，重組的基礎(chǔ)上加上司法介入，保留核心業(yè)務(wù)、留債轉(zhuǎn)股、迎接戰(zhàn)投，大的方向沒(méi)有變，但具體重整方案保密。

那么債權(quán)人是否仍會(huì)反對(duì)債務(wù)處置方案呢?對(duì)此唐秀麗告訴記者，重整會(huì)由法院主導(dǎo)，公司重整完成后有信心在2019年扭虧。